Типы биржевых сделок с ЦБ

1. Сделка с расчетами день в день (today) – сделка, по которой исполнение обязательств сторонами выполняется практически моментально. Контрагентом по такой сделке, как правило, выступает биржа. Для заключения таких сделок необходимо предварительное резервирование денежных средств и/или ЦБ на бирже.

2. Наличная сделка (spot) – сделка с расчетами в течение двух дней. Сделка «today» является разновидностью spot-сделки.

3. Форвардная сделка (forward, срочная сделка) - сделка с расчетами от 3-х дней. Для таких сделок, как правило, не требуется резервировать средства накануне торгов. Обозначается как T+N1+N2. Где N1 – количество рабочих дней со дня заключения до дня планируемой поставки ЦБ. N2 – количество рабочих дней со дня заключения до дня планируемой оплаты. Если оплата и поставка производится в один день, то сделка обозначается как T+N1, где N1 – дата поставки и оплаты.

Пример обозначения:

T+3+5 – сделка, заключенная на следующих условиях: дата поставки через три дня после заключения сделки, дата оплаты через 5 дней после заключения сделки

На большинстве бирж сделки заключаются только на условиях DVP — поставка против платежа (поставка и оплата производятся в один день). Факт оплаты отслеживается депозитарным центром.

4. Сделка РЕПО - сделка по продаже (покупке) эмиссионных ЦБ (первая часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ЦБ того же выпуска в том же количестве (вторая часть РЕПО) через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части такой сделки.

5. Маржинальная сделка - сделка, совершаемая на кредитные средства (предоставляемые брокером или банком).

2. Внебиржевая сделка (англ. ОТС deal – over the counter) – это сделка с финансовым инструментом (акция, облигация, депозитарная расписка), заключенная сторонами напрямую, а не через биржу.

Большинство внебиржевых сделок заключается через организаторов торговли, однако в отличие от биржевых торгов, на внебиржевом рынке организатор не несет ответственность в случае неисполнения обязательств одним из участников. Для заключения внебиржевых сделок не требуется резервировать средства накануне торгов, так как участники сделок рассчитываются напрямую. Как правило, внебиржевые сделки заключаются с отсроченными расчетами. Такие сделки обозначаются T+N1+N2, где: N1 и N2 соответственно дата поставки ЦБ и дата оплаты (Напр. T+5+7 – поставка через 5 рабочих дней, оплата через 7 рабочих дней). По внебиржевой сделке может быть оформлен договор купли-продажи ЦБ.