Рынки с асимметричной информацией

Рынки с асимметричной информацией имеют место тогда, когда одни участники сделки располагают большей информацией, чем другие. Так, например, продавец часто имеет лучшую информацию о качестве товара, чем покупатель. Асимметричность информации такого типа обуславливает несостоятельность рынка, на котором плохие товары вытесняют хорошие. Такая несостоятельность может быть преодолена, если продавцы предлагают стандартные товары, обеспечивают гарантии и поручительства или находят другие возможности поддержать хорошую репутацию их продукции.

Информационная асимметрия часто имеет место на рынках страхования, поскольку страхующая сторона обладает лучшей информацией о степени риска, чем страховая компания. Это приводит к неблагоприятному отбору, при котором страхование касается худших, а не лучших ситуаций риска. Другая проблема страховых рынков в моральной нагрузке, т.е. в том, что страхующая сторона меньше заботится о предотвращении потерь после заключения договора, чем до этого. Проблему асимметричной информации могут решить продавцы, если они дадут покупателям своего рода сигнал о качестве товара. Например, работники могут сигнализировать о своей высокой производительности, имея хорошее образование. Асимметричность информации может быть связана с большими издержками для собственников фирмы (заказчиков фирмы) по наблюдению за поведением менеджеров (агентов). Менеджеры могут быть заинтересованы в дополнительных льготах для себя или в максимизации общей выручки, несмотря на то, что держателям акций нужно максимизировать прибыль. Собственники могут избежать некоторых проблем заказчика - агента, заключая контракты, стимулирующие исполнителей к высокоэффективной деятельности. Асимметричностью информации может быть также объяснено наличие значительной безработицы, при том что некоторые работники активно ищут работу. Согласно теории эффективной заработной платы ее уровень, превышающий конкурентную оплату (эффективная заработная плата), повышает продуктивность, отбивая у рабочих охоту отлынивать от своих обязанностей. Эта система имеет практическое применение в частности в автомобильной компании Форда.

В целом же рынки с асимметричной информацией достаточно остро ставят проблему скрытых действий одного из участников сделки, эффективное решение которой связано с дальнейшим расширением всего рынка экономической информации.

2.5. Механизм передачи информации

в условиях конкурентного и неконкурентного рынка

Механизмом передачи информации в условиях конкурентного рынка выступают цены, определяемые спросом и предложением. Если цена на кокой- либо товар повышается, то это служит для потребителя информацией о том, что где-то появилось более выгодное использование данного ресурса (или данного вида продукции), т.е. что возросла альтернативная стоимость данного товара. Следовательно, там, где данный товар (например, нефть) не так уж необходим, потребление его будет сокращаться и наоборот. Функционирование конкурентных цен представляет собой наиболее эффективный механизм передачи экономической информации.

В отличие от неоклассиков Хайек считал, что конкурентный рынок является лишь идеальной моделью, а фактический рынок не обеспечивает абсолютно симметричного распределения информации. По его мнению, реальная сила рынка заключается в его способности использовать информацию, которая первоначально доступна немногим, и передавать её в виде изменения цен другим субъектам рынка, т.е. Хайек считал, что распределение информации на реальном рынке с помощью рыночных цен приблизительно, но не совершенно.

Эрроу особо выделяет, что на реальном современном рынке экономические субъекты достигают равновесия благодаря не столько стихийно формирующейся рыночной цене, сколько прямым сговором о ценах. Но такое равновесие далеко не всегда является эффективным, поскольку оно достигается в условиях наличия асимметричной информации. Причинами информационного неравенства современных экономических субъектов Эрроу считает наличие монопольных структур, а также сам факт развития науки и образования, поскольку их неизбежными спутниками являются патенты, лицензии и «ноу-хау». Общество, соответственно, должно уметь приспосабливаться к информационному неравенству, разрабатывая в этой связи как экономические, так и административные методы регулирования. Выделяя информационное неравенство как одну из причин возможных провалов рынка, Эрроу в то же время подчёркивает, что информация может стать важным фактором устранения неопределённости и способом регулирования рынка, препятствующим извлечению монопольных сверхприбылей одними экономическими агентами в ущерб другим.

В последующем идеи Эрроу развивали Дж. Стиглер, Р. Рэднер, Дж. Хиршлайфер, Э. М. Спенс и др.