Выявление потребностей в первоначальных финансовых средствах

Потребности в финансовых средствах складываются из:

Основных средств (здания, оборудование, машины и другая техника)

Оборотные средства (сырье, материалы, денежные средства на выплату заработной платы и остальных обязательств до момента получения первой прибыли организации).

Методы сопоставления планируемых доходов от вложения капитала и отдачи от его функционирования.

Перед тем как проводить анализ проекта необходимо разобраться со взаимосвязью денег и времени. Со временем деньги обесцениваются, а как это учитывать в расчетах.

Предположим, что для реализации своего инновационного проекта я прошу у инвестора $1 000 000,00. И обещаю, что через некоторое время инвестор получит $500 000,00, еще через некоторое $400 000,00,00, и, наконец, $300 000,00. Вам нравится этот проект? Самое простое, что можно сделать, это сложить «минусы» с «плюсами» и получить положительное сальдо в размере $200 000,00. Ну как? Можно еще получившийся финансовый результат поделить на сумму инвестиций и увидеть, что рентабельность инвестиций (ROI = Return on Investment) составляет 20%.

Одно дело, если суммы размером в $500 000,00, $400 000,00,00 и $300 000,00 возвращаются с периодом в одну неделю, другое – с периодом в пять лет. Поэтому концепция временной стоимости денег или Time Value of Money подобные арифметические действия запрещает делать категорически. Эта концепция базируется на трех взаимосвязанных постулатах:

Одна денежная единица ($1,00, 1,00 руб., 1,00 KZT или любая другая), полученная сегодня, не эквивалентна одной денежной единице, полученной завтра.

Говорить о суммах, выплаченных или полученных, без привязки к датам, когда была произведена данная транзакция, бессмысленно.

Запрещены любые арифметические действия с суммами, отнесенными к разным календарным датам.

Поэтому большинство бизнес-планов рассчитываются в денежных средствах, приведенных на одну дату.

Допустим у нас есть стоимость по категории Хлеб и булочные изделия из пшеничной муки высшего сорта, кг

дек.13	56,13	99,82
янв.14	56,03	100,86
фев.14	56,51	100,64
мар.14	56,87	100,49
апр.14	57,15	100,65
май.14	57,52	100,71
июн.14	57,93	100,47
июл.14	58,20	100,29
авг.14	58,37	100,39
сен.14	58,60	100,17
окт.14	58,70	100,66
ноя.14	59,09	102,12
дек.14	60,34

В итоге видно, что стоимость готовой продукции постепенно растет во времени, поэтому необходимо отталкиваться от определенного периода в расчетах.

Для приведения цен на товары и услуги к определенному периоду можно использовать следующие показатели:

- инфляция;

- индексы цен на товары и услуги

- индексы цен на продовольственные товары

- индексы цен на непродовольственные товары

- индексы цен на услуги

- индексы цен на отдельные группы товаров и услуг

Таким образом, если мы с вами будем анализировать эффективность рассматриваемого проекта, то у нас должна появиться визуальная модель, которая называется денежным потоком или Cash-flow:

Для проведение анализа эффективности инвестиционного проекта необходимо рассчитать следующие показатели:

Чистый доход (ЧД) и чистый дисконтированный доход (ЧДД); другие названия: чистая приведенная стоимость, чистый приведенный доход. Net Present Value (NPV).

Чистым доходом (ЧД; Net Value — NV) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:

где Io – первоначальные инвестиции

CFn – (cash flow) поток платежей через n-период времени