Доходность финансового актива

Доходность – это относительный показатель, рассчитываемый соотнесением дохода D, генерируемого данным финансовым активом, и величины инвестиции I в этот актив.

В зависимости от вида ФА в качестве дохода чаще всего выступают дивиденд, процент, прирост капитализированной стоимости.

Доходность акции:

Введем обозначения: Р₀ – цена акции в момент приобретения; D – средний доход или средний дивиденд, полученный за промежуток времени n, Р₁ – ожидаемая цена реализации акции., Р₁ – Р₀ – доход от прироста капитала за n лет. Общая доходность:

Таким образом, покупая акции, инвестор должен выбирать, что для него будет важнее – дивиденды или доход от прироста капитала.

Доходность бессрочной привилегированной акции, равно как и обыкновенной акции с неизменным дивидендом

D – ожидаемый дивиденд;

P_{m –} текущая рыночная цена.

общую доходность облигации, которая является доходностью к погашению и обозначается YTM. Именно этот показатель публикуется в отечественной прессе. Однако разрешить уравнение без специализированно финансового калькулятора невозможно, поэтому используют формулу, позволяющую получить приблизительную оценку доходности купонной облигации:

R – купонный доход;

N – нарицательная (номинальная) стоимость;

Pm – цена покупки;

n – число лет, оставшихся до погашения.