Преимущества и недостатки лизинга

Лизинг имеет ряд преимуществ и недостатков по сравнению с другими формами финансирования. Отдельными из них являются:

1. Преимущества лизинга для лизингополучателей заключаются в следующем:

а) при наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.

б) уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя. При осуществлении оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.

в) согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.

г) у лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.

д) в договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных, гибких схем погашения задолженности.

е) ко всем перечисленным случаям можно добавить и вариант, при котором сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, т. к. при этом облегчается баланс банка, что в свою очередь положительно отражается на экономических показателях, характеризующих банковскую деятельность. Например, при лизинге стоимость незавершенного производства постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на категорию “капитал” и, следовательно, на расчеты обязательных экономических нормативов деятельности кредитных организаций.

1. Преимущества лизинга для лизингодателей:

а) для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента;

б) до завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков;

в) в случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании;

г) лизингодателем передается лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства;

д) освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет;

е) лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию Республики Казахстан продукции, являющейся объектом международного лизинга.

В общепринятой практике известны четыре основные группы лизиногодателей:

1) лизинговые службы, созданные в структуре банков;

2) универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;

3) специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными производителями машин и оборудования, и предоставляемых в лизинг часть своей продукции;

4) лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами, специализирующимися на поставке и обслуживании техники.

В Казахстане на рынке лизинга работают две основные группы лизингодателей:

- лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков второго уровня («БТА - лизинг», «Халык - лизинг» и др);

- лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.

Для банков, участвующих в лизинговых операциях, возможны следующие преимущества.

1) Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, помогающий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств.

2) Банк получает возможность достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Этому объясняется рядом причин:

1) Для банков (в основном средних и мелких) всегда является обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную организационную структуру.

2) Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые маркетологи, менеджеры.

3) Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых платежей.

2. Следует учесть, что в развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства. Поэтому к преимуществам лизинга для продавца лизингового имущества можно отнести то, что:

1) расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования;

2) увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.

3) сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

3. Преимущества лизинга для государства следующие:

1) при сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особую актуальность;

2) лизинг как финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности;

2) обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства;

1) сумма лизинговых сделок не учитывается в подсчете национальной задолженности, т. е. появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности, установленные Международным валютным фондом по отдельным странам.

3) государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций и других насущных социально-экономических задач.

Вместе с перечисленными выше преимуществами лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

Для арендатора лизинг может нести в себе следующие недостатки.

1. При финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим.

2. Арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования.

3. Возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя.

4. При международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого).