Задачи по использованию способов дисконтирования

Пример. (использование способа дисконтирования) Предприятие имеет возможность поместить 900 000 руб. в программу капиталовложений со сроком на 3 года Оценка поступлений денежных средств:

1й год -270 000 руб.

2й год- 900 000 руб.

3й год -360 000 руб.

ставка процента 10%

Требуется вычислить чистую приведенную стоимость объема денежных средств по данному проекту и сделать выводы о его эффективности.

Решение: По формуле дисконтирования. Этот метод применяется для приведения будущих поступлений к оценке на настоящий момент. Он базируется на понятии чистой приведенной стоимости (NPV).

Чистая приведенная стоимость проекта определяется как превышение интегральных доходов от реализации проекта над интегральными расходами.

Предположим, что вложенный капитал «IС» обеспечит доходы в течение пяти последующих лет в размере FV₁; FV₂; FV₃; FV₄; FV₅.

Соответственно чистая приведенная стоимость проекта будет выражена в виде формулы

NPV= FV₁ / (1 + r) + FV₂ /(1+ r)² + FV₃ /(1+ r)³ +... + FV_n / (1+ r)ⁿ – IС,

где FV – будущая стоимость, полученная за годы от 1 до п., т.е. за каждый год FV=стоимость х (1+ставка % в год)^{n(степень года)}

Чистая приведенная стоимость =(270000/ (1+0,1(ставка годовая))^{1 (степень года)}+ 900000/(1+0,1)² + 360000/ (1+0,1)³) –900000 = 359730 (положительная) =(270 000/1,1¹ +90 0000/1,1² +360 000/1,1³⁾- 900 000=(270 000/1,1 +90 0000/1,21 +360 000/1,331⁾- 900 000=

=(270 000/1,1 +90 0000/1,21 +360 000/1,331⁾- 900 000= (245454,55+743801,65+270473,33) -900 000=1259729,53 - 900 000= 359729,53 или 359730

Задача 3.1.( использование способа дисконтирования) Предприятие имеет возможность поместить 800 000 руб. в программу капиталовложений со сроком на 2года Оценка поступлений денежных средств:

1й год -500 000 руб.

2й год- 300 000 руб.

ставка процента 12%

Требуется вычислить чистую приведенную стоимость объема денежных средств по данному проекту и сделать выводы о его эффективности.

Решение (3.1): По формуле дисконтирования.

Соответственно чистая приведенная стоимость проекта будет выражена в виде формулы

NPV= FV₁ / (1 + r) + FV₂ / (1+ r) – IС,

где FV – будущая стоимость, полученная за годы от 1 до п., т.е. за каждый год FV=стоимость х(1+ставка % в год)^{n(степень года)}

Чистая приведенная стоимость =______________________

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задача 3.2. (использование способа дисконтирования) Фирма имеет возможность инвестировать 700 000 руб. в проект, поступления денежных средств по которому составят 260 000 руб. в год в течение пяти лет. Минимальная желаемая норма прибыли равна 12% в год. Необходимо вычислить чистую приведенную стоимость.

Решение (3.2):

Чистая приведенная стоимость =(260 000*3,605) – 700 000 = 937 300 – 700 000 = 237300 руб.

Или

[(260 000/ (1+0,12)¹+ 260 000/ (1+0,12)² + 260 000/ (1+0,12)³ + 260 000 / (1+0,12)⁴ + 260 000/ (1+0,12)⁵] -700 000 = 937 251 – 700 000 = 237 251 руб.

(260 000/1,12 + 260 000/1,254 + 260 000/1,405 + 260 000 /1,574 + 260 000/1,762) -700 000 937 251 – 700 000 = 237 251 руб.

Задача 3.3. .(использование способа дисконтирования) Фирма имеет возможность инвестировать 600 000 руб. в проект, поступления денежных средств по которому составят 220 000 руб. в год в течение трех лет. Минимальная желаемая норма прибыли равна 10% в год. Необходимо вычислить чистую приведенную стоимость.

Решение (3.3):

Чистая приведенная стоимость ______________________

___________________________________________________________________________________________________________

Или_______________________________________________________________________________________________________

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Контрольные вопросы

1. Предпосылки выделения управленческого учета из общей системы бухгалтерского учета.

2. Управленческий учет как элемент системы бухгалтерского учета;

3. Место и роль управленческого учета в системе бухгалтерского учета.

4. Международная практика применения управленческого учета.

5. Сравнительная характеристика управленческого и финансового учета

6. Способы (приемы) управленческого учета

7. Способы оценки в системе управленческого учета

8. Способы оценки затрат и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг) в системе управленческого учета.