Состав кредитной системы

Сектор	Тип банка	Содержание
Банковский	Сберегательные	Разновидность банков, специализирующихся на привлечении денежных сбережений и временно свободных средств населения в виде сберегательных вкладов, но которым выплачиваются проценты. Осуществляют безналичные расчеты и кассовое обслуживание населения, кредитование потребительских нужд граждан, ведут счета но сберегательным книжкам, могут выдавать чековые книжки. Участвуют в размещении и реализации государственных ценных бумаг
Ипотечный	Специализированный банк, занимающийся выдачей ипотечных кредитов, т.е. кредитов под залог жилья, недвижимости либо на их приобретение. Благодаря тому что они носят долгосрочный характер (10–30 лет), ипотечные кредиты особенно удобны для тех заемщиков, которые имеют невысокие доходы и предпочитают возвращать кредит небольшими взносами, но длительный период времени
Земельный	Специализированный банк, предоставляющий кредиты под залог земли
Специализированный	Специализируется на банковских операциях в одной отрасли хозяйства в связи со специфичностью производства в данной отрасли, например металлургической промышленности, нефтедобыча и нефтепереработка, внешних торговых операциях
Универсальный	Осуществляет все или большинство основных видов банковских операций. Они могут в полной мере использовать преимущества диверсификации своих операций. Клиентам удобнее иметь дело с одним банком, чем с несколькими специализированными посредниками
Небанковский кредитно-финансовый	Небанковские депозитно-кредитные организации (НДКО)	Имеют право выдавать кредиты юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям, привлекать средства юридических лиц. Запрещено открывать банковские счета. По сравнению с банками предъявляются менее жесткие требования к капиталу и по соблюдению обязательных нормативов Банка России
	Инвестиционные компании	Организация (учреждение), аккумулирующая денежные средства частных инвесторов, привлекаемые посредством продажи им выпускаемых собственных ценных бумаг. Занимают промежуточное положение между заемщиком и индивидуальным инвестором, но полностью выражают интересы последнего. Не контролируют деятельность корпораций, а осуществляют портфельное инвестирование в ценные бумаги других эмитентов
	Финансовые компании	Учреждение, специализирующееся на кредитовании отдельных отраслей производства или предоставлении определенных видов кредитов, прежде всего потребительского, инвестиционного, коммерческого, ссуд индивидуальным заемщикам. Привлекают денежные средства физических и юридических лиц. Осуществляя ряд функций банков, относятся к категории менее надежных по сравнению с банками финансовых организаций, но способных приносить более высокие проценты по вкладам
	Страховые компании	Оказывают страховые услуги, выступают в роли страховщика, т.е. принимают на себя обязанность выполнить денежную компенсацию при наступлении страхового случая. Осуществляют страхование жизни, здоровья, имущества, ответственности
	Благотворительные фонды	Оказывают безвозмездную материальную, техническую или денежную помощь нуждающимся лицам и организациям, обеспечивают людей благами и услугами за счет благотворителя. Цель – реализация программ и мероприятий, например на поддержку подрастающего поколения, укрепление престижа и роли семьи в обществе и государстве, заботу о детях, чьи родители погибли в "горячих точках", детях с ограниченными возможностями здоровья, помощь одаренным детям, которым требуется социальная поддержка, и др.
	Пенсионные фонды (негосударственные)	Денежный фонд, создаваемый предприятиями и организациями для выплаты пенсий и пособий своим работникам по достижении ими пенсионного возраста. Формируется за счет взносов работодателей и самих работающих граждан и выплачивается в виде дополнительной пенсии помимо той, которая выплачивается из Государственного пенсионного фонда. Взносы до их использования по прямому назначению размещаются в банках, в акциях и других ценных бумагах, доход от которых идет на увеличение пенсионного фонда
	Ссудно-сберегательные ассоциации	Разновидность кредитных учреждений, занимающихся аккумулированием сбережений населения и долгосрочным кредитованием покупок и строительства жилых домов
	Ломбарды, ПИФ и др.	Кредитное учреждение, выдающее ссуды (на срок от 1 до 90 дней) под залог движимого имущества. Вещи – предмет залога передаются во владение ломбарду, но право пользования и распоряжения ими к нему не переходит. В реальной жизни специализируются на какой-то одной его составляющей – ювелирных изделиях, бытовой технике, одежде. Сейчас достаточно активно развиваются ломбардные учреждения, работающие с антиквариатом. При этом ломбарды не имеют права принимать в залог драгоценные металлы в слитках и самородках (а также в пластинах, проволоке, деталях, имеющих производственное или лабораторное назначение), сусальное золото, заготовки ювелирных изделий, отечественные золотые и серебряные ордена и медали, драгоценные камни и жемчуг в необработанном виде, холодное и огнестрельное оружие. Имущество возвращается клиенту только после полного погашения им суммы кредита, а также процентов по нему с уплатой за услуги хранения имущества при предъявлении залогового билета и паспорта или заменяющего его документа
Вспомогательные организации (специализированные организации банковских операций не проводят, но обеспечивают деятельность банков и других кредитных организаций)	Рейтинговое агентство. Фирмы по аудиту банков и кредитных учреждений, специальные учебные заведения, специальные информационные агентства (бюро кредитных историй)	Коммерческая организация, занимающаяся оценкой платежеспособности эмитентов, долговых обязательств, качества корпоративного управления, качества управления активами и т.п. Наиболее известный продукт рейтинговых агентств – это оценка платежеспособности – кредитный рейтинг. Он отражает риск невыплаты по долговому обязательству и влияет на величину процентной ставки, на стоимость и доходность долговых обязательств. При этом более высокий рейтинг соответствует меньшему риску невыплаты. Организация, которая получает, хранит и по запросу выдает кредитные истории

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

Согласно ч. 2 ст. 75 Конституции РФ защита и обеспечение устойчивости рубля названы основной и к тому же исключительной функцией Банка России.

Так, ст. 4 Закона о ЦБ РФ устанавливает следующие функции Банка России:

1) во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денежных средств и организует наличное денежное обращение;

3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

4) устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

5) устанавливает правила проведения банковских операций;

6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

9) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп (далее – банковский надзор);

10) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

12) организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

14) устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует его составление;

17) устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

18) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

19) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.

3. Кредитный рынок как объект инвестирования

Как объект инвестиций кредитный рынок может предоставить следующие возможности:

• вклады (сберегательные и депозитные) физических и юридических лиц;

• общие фонды банковского управления (ОФБУ) – коллективные инвестиции;

• доверительное управление (ДУ) – личные инвестиции.

Наиболее известный способ инвестирования свободных денежных средств – срочные банковские вклады. Это наиболее надежный инструмент для инвестирования.

Около 950 банков в РФ входят в систему страхования вкладов (ССВ) населения. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) располагает денежными ресурсами в объеме более 300 млрд руб. Эти средства предназначены для выплаты вкладчикам обанкротившихся банков. Денежные вклады до 700 тыс. руб. выплачиваются в полном объеме вместе с начисленными процентами в течение двух недель, а суммы свыше 700 тыс. – по письменному заявлению вкладчика после ликвидации байка из конкурсной массы банка.

Застрахованными признаются денежные средства в рублях и валюте, размещаемые физическими лицами, независимо от гражданства в байке, в том числе:

– срочные вклады и вклады до востребования, включая валютные вклады;

– текущие счета, используемые для расчетов по банковским (пластиковым) картам, для получения заработной платы, пенсии, стипендии.

Не являются застрахованными средства:

– на банковских счетах индивидуальных предпринимателей (адвокатов, нотариусов и др.), открытых в связи с их деятельностью;

– на банковских вкладах на предъявителя;

– переданные банку в доверительное управление (ОФБУ и ДУ);

– на обезличенных металлических счетах;

– на вкладах в филиалах отечественных банков, находящихся не в России.

Право вкладчика на получение возмещения по вкладам возникает со дня отзыва (аннулирования) у банка лицензии Банка России на осуществление банковских операций.

Если вклад размещен в валюте, средства вернут в рублях по курсу, действовавшему на день отзыва лицензии.

Условия по вкладам одинаковы как для резидентов, так и для нерезидентов. При этом доходность по вкладам, предлагаемая в российских банках, выше, чем за рубежом, что делает вклады привлекательными для нерезидентов. Так, по данным Банка России, средневзвешенная ставка по вкладам в 30 крупнейших банках страны (данные на конец 2012 г.) составляет 9,6% и позволяет Российской Федерации с точки зрения банковских вкладов входить в пятерку наиболее доходных стран Европы. Ставка по вкладам: Германия (евро) -1,7%, Италия (евро) -3, Великобритания (фунт стерлингов) -3,1, Польша (злотый) – 4,2%.

Эта инвестиционная возможность была оценена сразу после кризиса 2008 г. В настоящее время на счетах российских банков иностранными гражданами было накоплено примерно 4 млрд долл. США. Кроме того, закон о страховании банковских вкладов предполагает защиту и зарубежных вкладчиков, делая инвестиции еще интереснее. Однако российская практика имеет и свои сдерживающие факторы. Таковыми является относительно невысокий размер гарантированных вкладов – 700 тыс. руб. Крупные иностранные инвесторы предпочитают более рискованные, но и более доходные инструменты на российском рынке, например ценные бумаги и недвижимость.

Инвестирование в банковские вклады за пределами России может принести более высокий доход. Для этого особенно подходят банки стран СНГ, где размеры ставок по вкладам самые высокие в Европе. Для российских инвесторов наиболее подходящие банковские продукты предлагают Украина и Республика Беларусь.

Доходность вкладов в украинских банках – одна из наиболее высоких в Европе (до 25% годовых). Гарантией сохранности вкладов, как резидентов, так и нерезидентов служит принадлежность банка к Фонду гарантирования вкладов физических лиц (аналог российского АСВ). Однако согласно порядку Фонда возмещение вкладов в валюте осуществляется в национальной денежной единице – гривне.

В целом вложения в зарубежные банки эффективно работает при стабильном курсе национальной денежной единицы но отношению к доллару, евро. Тогда чистый доход инвестора может быть рассчитан как разница между размером ставки по вкладу и уровнем инфляции в стране. Однако инвестиции с высокой доходностью сопровождают высокие риски. В Украине основных рисков два. Один – если девальвация гривны начнется прежде, чем закончится срок договора, и нивелирует размер дохода. В настоящее время после президентских выборов курс гривны снизился буквально вдвое и, по оценке экспертов, будет снижаться в дальнейшем. Другой риск – в случае кризиса, когда банки откажутся продавать валюту, т.е. валютный вклад будет выплачиваться гривной. Пересчет будет осуществляться по курсу гривны к доллару/евро на день закрытия вклада.

Инвесторов во вклады белорусских банков (доходность до 45% годовых) сдерживают политические риски и уровень инфляции. Обесценение белорусского рубля происходит в среднем на 20–25% в год. Неожиданные решения властей ограничить выдачу валюты с валютных вкладов или направить всю прибыль коммерческих банков на посевную кампанию являются едва ли не нормой для Республики Беларусь, поэтому серьезных вложений в банковские вклады не отмечено.

Общие фонды банковского управления – инструмент коллективного инвестирования, с помощью которого физические и юридические лица передают свои денежные средства в управление банку.

Средства могут быть инвестированы в ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы, производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы), акции иностранных компаний, котирующиеся на международных биржах. ОФБУ имеют отдельный баланс, корреспондентский счет в Банке России и отдельный счет депо, что исключает использование банком средств фонда в своих целях.

Как правило, банк располагает несколькими фондами, основное отличие которых состоит в стратегии управления средствами вкладчиков. Стратегия может быть консервативной, агрессивной, умеренной, индексной. Наиболее востребованы умеренная и агрессивная стратегии. На их долю приходится соответственно 52 и 39% общих вложений в ОФБУ, а на долю консервативной и индексной стратегий соответственно 5 и 4%. Количество фондов на рынке, проводящих агрессивную стратегию, – 54, индексную – 38, консервативную – 24, умеренную – 22.

Удельный вес ОФБУ на рынке коллективных инвестиций постоянно растет. Банки снижают размер минимального взноса: он может достигать 10 тыс. руб., что открывает возможности для привлечения широких слоев населения.

При оценке одного из важнейших вопросов инвестиций – надежности следует отметить, что за время существования рынка коллективных инвестиций в Российской Федерации все ОФБУ неукоснительно выполняли свои обязательства перед клиентами. За период с 2007 по 2012 г. число вкладчиков в ОФБУ практически не изменилось и составляет около 30 тыс., что подтверждает надежность этих вложений.

Чтобы сделать этот рынок еще привлекательнее, необходимо усовершенствовать нормативные документы, регламентирующие деятельность ОФБУ, в частности, признать доли ОФБУ ценной бумагой. Это позволило бы покупать паи на организованном рынке, использовать пай в качестве залога, а также совершать любые другие действия, характерные для ценной бумаги. Это увеличит количество банков, работающих в сегменте коллективных инвестиций, а также позволит привлечь большее количество вкладчиков.

Так, ОФБУ представляет собой нечто среднее между обычным банковским депозитом и индивидуальным доверительным управлением. При среднерыночных процентах по депозитам в 7–10%, доходность ОФБУ составляет 15–30% в зависимости от стратегии.

Личное доверительное управление позволяет клиенту, имеющему значительную сумму свободных денег (начиная от нескольких миллионов рублей), получить личного управляющего. Управляющий формирует индивидуальный инвестиционный портфель и управляет им. Поскольку у личного управляющего, в отличие от управляющих коллективных фондов (ПИФов, ОФБУ), шире возможности для инвестирования, меньше ограничений в работе, он может работать как на российском, так и на зарубежных рынках. Клиент должен выбрать инвестиционную стратегию (консервативную, умеренную, агрессивную, индексную), предполагающую разные уровни дохода и риска. Кроме того, по желанию клиента, инвестиционная стратегия может быть изменена в любой момент в зависимости от ситуации на фондовом рынке.

Ориентировочная доходность при консервативной стратегии (вложения в государственные и корпоративные облигации) составляет 15% в год и возможные максимальные потери – 5% портфеля. Сбалансированная стратегия (вложения в облигации и акции предприятий) дает доходность 25–30% годовых, и риск лишится не более 10% доверенных средств. Агрессивная стратегия (вложения главным образом в акции) предполагает доходность 40–50% в год и максимальные убытки не более 20%.

Лекция 6. РЫНОК ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ И ДРАГОЦЕННЫХ КАМНЕЙ

1. Рынок драгоценных металлов

Рынок драгоценных металлов – это сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, а также с ценными бумагами, котируемыми в золоте (золотые сертификаты, облигации, фьючерсы и др.).

Драгоценный металл – это рыночный товар, характерная особенность которого – непривязанность к экономике отдельного государства и независимость от финансовой состоятельности отдельной корпорации (в отличие, например, от ценных бумаг).

С функциональной точки зрения этот рынок представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля, другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами, что обеспечивает:

– промышленное потребление драгоценных металлов;

– создание золотых запасов государства и банков;

– тезаврацию, т.е. накопление частными лицами золота в качестве сокровищ;

– получение дохода от арбитражных сделок;

– получение кредита под залог драгоценных металлов.

С институциональной точки зрения этот рынок представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов, финансовых компаний, осуществляющих сделки с ценными бумагами, котируемыми в золоте.

Специально уполномоченный банк – это коммерческий банк, у которого имеется соответствующая лицензия Банка России и регистрационное удостоверение территориального управления Российской государственной пробирной палаты. Для операций с монетами банку необходимо также иметь договор на обслуживание с расчетно-кассовым центром (РКЦ) Банка России.

Биржа драгоценных металлов предназначена для совершения хозяйствующими субъектами и гражданами сделок, связанных с обращением:

• стандартных и мерных слитков аффинированных драгоценных металлов;

• изделий из драгоценных металлов, за исключением ювелирных и иных бытовых изделий из драгоценных металлов;

• полуфабрикатов, содержащих драгоценные металлы;

• монет, содержащих драгоценные металлы.

Мерные слитки – это сертифицированные стандартные по весу слитки золота, серебра, платины. Золотые мерные слитки имеют массу 1,5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 и 1000 г, серебряные – 100, 250, 500, 1000 г, платиновые и палладиевые – от 1 кг, а стандартные – от 11 до 13,3 кг. Содержание драгоценного металла в них составляет не менее 99,95%.

Изготавливаются слитки на российских аффинажных заводах (предприятия, специализирующиеся на выплавке слитков из драгоценных металлов) в соответствии с государственными и международными стандартами. Этим занимаются Красноярский, Приокский и Екатеринбургский заводы цветных металлов, а также Кыштымский, Новосибирский, Колымский аффинажные заводы, предприятия "Уралэлектромедь" и Московский завод специальных сплавов. Выпускаемая продукция в виде золотых слитков должна иметь пробу, которая является государственным знаком, подтверждающим количество долей чистого золота в конкретном слитке. Проба в России определяется количеством частей чистого золота (платины или серебра) в 1000 долях, т.е. частях (по массе), лигатурного сплава. Например, сплав пробы 875 содержит 875 частей (миллиграммов, граммов, килограммов) золота и 125 частей лигатуры, т.е. добавок меди, никеля, серебра или других цветных металлов.

Рынок драгоценных металлов состоит из следующих секторов:

– рынок золота;

– рынок серебра;

– рынок платины;

– рынок металлов платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений, осмий);

– РЦБ, котируемых в золоте;

– рынок монет из драгоценных металлов.

Основной сектор – рынок золота. Золото было неотъемлемой частью человеческой цивилизации и культуры с древнейших времен. Его история насчитывает более пяти тысячелетий, золотые рудники Древнего Египта были известны еще за 3 тыс. лет до н.э.

Этот металл словно самой природой создан для чеканки монет, изготовления различных электронных деталей и ювелирных изделий: он пластичен, устойчив к воздействию окружающей среды, однороден, компактен, т.е. идеальный металл. Будучи неоднократно переплавляемым, он сохраняет свои свойства в слитках, монетах или ювелирных изделиях. Более того, его добыча очень трудоемка. Чтобы оценить концентрацию золота в месторождениях, лучше всего сравнить ее с промышленными концентрациями других металлов. Так, по отношению к оловянной руде концентрация золота в 1 тыс. раз меньше, а по отношению к железной руде – в десятки тысяч раз. Этим и определяется высокие трудоемкость и стоимость добычи золота.

2. Рынок золота

Рынок золота – это сфера экономических отношений между участниками сделок с этим металлом в цепях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования риска потерь из-за возможного изменения цен, спекуляции на разнице в ценах и др.

Структура рынка золота представляет собой две самостоятельные, связанные между собой части. Одна часть – рынок реального золота, на котором оно физически перемещается от продавца к покупателю. Это рынок наличного металла. Другая часть – рынок, где сделки осуществляются с контрактами на золото: фьючерсами и опционами, соответствующим способом оформленными обязательствами на покупку или продажу золота.

Фьючерс – контракт, предусматривающий обязательства продать или купить золото в обусловленный срок по цене, согласованной в момент заключения контракта.

Опцион – контракт, который дает владельцу право за небольшую сумму в виде комиссионных (около 2% стоимости контракта) в течение определенного срока купить или продать золото или отказаться от выполнения контракта, допуская потери только в пределах уплаченных комиссионных.

Контракты заключаются со сроком исполнения через несколько дней, 1–3 месяца. Возможно заключение контракта с исполнением и в другие сроки.

Посредником и организатором торговли контрактами является золотая биржа. Она выступает как третья сторона в сделках с контрактами, т.е. в роли покупателя для любого продавца и продавца для любого покупателя.

Участники сделок на бирже (продавцы и покупатели контрактов) дел друг с другом не имеют. Они даже могут не знать друг друга, так как совершают операции по покупке или продаже контрактов через биржевых брокеров, т.е. юридических лиц, обслуживающих в качестве посредников определенный круг клиентов.

Ежедневно через брокеров на бирже продаются и покупаются многие тысячи, а за год – десятки миллионов контрактов, что в пересчете на золото означает десятки тонн золота. Продажи реального золота за год составляют несколько тонн.

Столь значительная разница в обороте двух рынков объясняется тем, что определенное количество металла, например 1 кг, будучи объектом торговли на рынке реального золота, после продажи обычно сразу же "уходит" с золотого рынка в сферу потребления или накопления. Это золото вновь станет объектом торговли уже не на рынке золота, где торгуют слитками, а на рынке, где торгуют ювелирными изделиями или иной продукцией, при изготовлении которой используют золото.

Операции на биржевом рынке проводятся главным образом не для продажи или приобретения реального товара, а с тем, чтобы уловить разницу между ценой исполнения контракта и ценой реального металла и на этой разнице заработать.

За всю историю добыто около 175 тыс. т золота. Из них примерно 15% оказалось утеряно или использовано в невосполнимых и неподдающихся учету промышленных процессах (радиоэлектроника, ракетостроение военное и космическое и пр.). По оценкам экспертов, только в электронном ломе военной техники и вооружений находится 100 т золота, тысячи и десятки тонн платины и металлов платиновой группы. Например, в оборудовании и приборах одного снимаемого с вооружения самолета содержится более 500 г золота. Десятки килограммов золота содержатся в деталях устаревшей вычислительной техники.

На начало 2010 г. мировые запасы золота составили около 165 тыс. т. Эти запасы распределены следующим образом:

– центральные банки и международные финансовые организации – около 30 тыс. т;

– ювелирные изделия – около 90 тыс. т;

– изделия электронной промышленности и стоматологии – около 19 тыс. т;

– инвестиционные накопления – около 26 тыс. т.

Резервная база добычи золота в мире оценивается в 89 тыс. т, из них 43 тыс. т могут быть извлечены экономически оправданным способом. Если среднее содержание золота в тонне руды более 6 г – это перспективное месторождение.

В 2011 г. добыча золота в мире составила около 2750 т (приведенные здесь и ниже цифры – оценочные, так как строгий учет золота в большинстве стран отсутствует, особенно это касается россыпного золота, которое добывается мелкими компаниями и старателями и его добыча чаще всего вообще официально не учитывается и оценивается экспертно). По сравнению с 2010 г. она увеличилась на 78 т (2,8%).

К крупнейшим странам по золотодобыче относятся ЮАР, Австралия и США. В 1980-с гг. они обеспечивали основной прирост добычи золота за рубежом (более 50%). В середине 1990-х гг. добыча в этих странах стабилизировалась, а в настоящее время снижается.

ЮАР в 2007 г. уступила первое место по производству золота в мире Китаю, которое удерживало более 100 лет (с 1896 г.). Добыча упала с 428 т в 2000 г. до 198 т в 2011 г. (на 53,7%).

Стабильно высокий уровень добычи сохраняет Австралия. В 2011 г. добыто 259 т золота, но по сравнению с 2000 г. (296 т) произошло снижение на 13%.

Почти столько же золота, как в Австралии, добыто в 2011 г. в США (233 т). Однако за 11 лет (в 2000 г. добывалось 355 т) снижение составило 122 т, или 34,4%.

В России добыча золота стабильно растущая. Так, с 2000 г. (143 т) до 2010 г. (203 т) ежегодный прирост составлял около 6 т. За 2011 г. добыча выросла еще на 11 т, т.е. до 214 т.

Следует отметить, что с 2000 до 2011 г. крупнейшие производители золота значительно снизили добычу. Максимальное снижение наблюдается в ЮАР – на 230 т, США – 122, Канаде – 47 и Австралии – 37 т. За этот же период увеличение добычи золота произошло в Китае – на 197 т (прирост 114%), России – 71 т (50%), Мексике – 60 т (240%), Перу – 45 т, или 34%.

Более половины золота в мире добывают менее 200 рудников. Из них шесть имеют производительность более 31 т в год, восемь – более 25 и 21 – более 15 т.

Пятерка крупнейших золотодобывающих компаний мира за последние годы не изменилась. Первое место неизменно занимает (добыча в 2011 г. – 239,5 т) канадская компания Barrick Gold Согр, владеющая 27 месторождениями золота по миру: в США, Канаде, Доминиканской Республике, Папуа – Новой Гвинеи, Австралии, Перу, Чили и др.

Со значительным отставанием от Barrick Gold Согр. второе место (добыча в 2011 г. – 161,7 т) занимает Newmont Mining Соrр. Деятельность этой компании простирается на пять континентов. Кроме добычи, она занимается геологоразведочной деятельностью в Восточной Европе, Киргизии, Турции, на Гаити и т.п.

Anglo Gold Ashanti (добыча в 2011 г. составила 134,7 т) – южноафриканская компания, работающая в десяти странах мира, включая США, Танзанию, ЮАР, Намибию, Перу и т.д. Помимо добычи золота компания занимается и геолого-разведочными проектами.

Gold Fields Limited (101 т за 2011 г.) ведет добычу в основном в ЮАР, Гане, Австралии, Перу. Помимо золота компания активно занимается проектами по разведке и добыче меди, а также металлов платиновой группы.

Российская компания "Полюс Золото" еще в 2009 г. не входила в десятку крупнейших компаний, однако в 2011 г. с добычей 46,6 т заняла девятое место среди крупнейших добывающих компаний мира.

По оценке экспертов, в мире осталось всего два крупных региона, имеющих значительные перспективы существенного увеличения производства золота – Российская Федерация и Африка южнее Сахары, за исключением ЮАР. Однако развитие добычи в Африке связано с большими рисками: политической нестабильностью, полным отсутствием инфраструктуры и жестким дефицитом квалифицированной рабочей силы.

Россия обладает даже лучшим геологическим потенциалом, стабильным инвестиционным климатом, достаточным потенциалом квалифицированной рабочей силы. С инфраструктурой во многих районах не все обстоит благополучно, но, по крайней мере, существует костяк транспортных путей и энергетики, что значительно упрощает задачу освоения месторождений. Общая себестоимость российского золота оценивается примерно в 205 долл. США за унцию.

Россия входит в четверку крупнейших золотодобывающих стран мира и продолжает оставаться одним из основных поставщиков золота на мировой рынок. Из общемирового объема торговли золотом, составляющего более 3000 т в год, на российский экспорт ежегодно приходится пока в среднем 70–100 т.

Сегодня основными золотодобывающими странами мира считаются Китай (на его долю приходится около 20% производимого золота в мире), Австралия (доля – 15%), США (13), Россия (11), ЮАР (10), Перу (8), Канада, Гана, Индонезия (по 6%), Узбекистан (5%).

Россия занимает третье место в мире по запасам золота (127 млн унций). В 2011 г. показатели производства и добычи золота в нашей стране были наиболее высокими за всю современную историю России. Главным образом этому способствовало увеличение инвестиций в запуск новых золотодобывающих проектов на фоне долгосрочного роста цен на золото.

За прошедшие 11 лет мировая цена на золото стабильно повышалась. При этом наибольший рост цены отмечен с начала мирового финансового кризиса 2008 г. по настоящее время. За этот период, по данным The London Market Fixing Ltd., цена золота выросла на 85% и составила на 20 апреля 2012 г. – 1641,5 долл. США за унцию.

Первое место в мире по потреблению золота занимает Индия (933,4 т), хотя за 2011 г. оно снизилось на 7%. Кроме Индии, снижение потребления золота отмечено в США (на 17%) – до 194,9 т и Саудовской Аравии (на 12%) – до 72,2 т. В большинстве стран за 2011 г. потребление золота увеличилось. Так, наибольший прирост потребления отмечен в Таиланде – на 57% (до 108,9 т), Турции – 30 (до 144,2 т), Германии – на 26 (до 159,3 т), Китае и Вьетнаме – на 23% (соответственно до 811,2 и 100,3 т). В России потребление золота увеличилось с 64,5 т (2010 г.) до 75,1 т (2011 г.), или на 14%.

В последние годы центральные банки многих стран стремятся диверсифицировать структуру золотовалютных резервов, увеличивая долю золота в резервах, для защиты экономики своих стран от возрастающей нестабильности на финансовых рынках.

Наиболее заметным новым государством – покупателем золота стала Южная Корея, которая приобрела золото впервые после азиатского кризиса 1997–1998 гг. Согласно заявлению Банка Кореи золото приобретено на сумму 1,24 млрд долл. США, чтобы диверсифицировать свои резервы и сократить в них долю доллара.

В золотовалютных резервах России за последние годы доля золота увеличилась в 3,5 раза и составила более 850 т (начало 2012 г.). В дальнейшем, по данным Банка России, доля золота в резервах будет расти, так как это способствует диверсификации структуры резервов и снижению доли американской валюты.

Все операции России на мировом рынке золота осуществляются на основе государственной монополии на его экспорт, а агентом Правительства РФ, который имеет право на реализацию металла на внешнем рынке, является Внешторгбанк РФ.

Так, 57 мусульманских стран (члены Организации исламской конференции) с населением 1,9 млрд чел. согласились поддержать создание новой денежной единицы – динара, полностью обеспеченной золотом валюты. Один динар должен весить 4,25 г и состоять из золота пробы 916. Восемь динаров равняются одной тройской унции чистого золота (31,1034768 г). Причина подобного решения – желание выйти из-под контроля США, западной банковской системы.

Организационно рынок золота представляет собой объединение из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Они – посредники между продавцами и покупателями золота; собирают заявки, сопоставляют их и по взаимной договоренности фиксируют средний рыночный курс золота (как правило, два раза в день).

В мире функционирует более 50 рынков золота:

– Западная Европа – 11 рынков, наиболее крупные из которых находятся в Лондоне, Цюрихе, Париже, Женеве и Франкфурте;

– Азия – 19 рынков, наиболее крупные – в Токио, Бейруте, Гонконге;

– Америка – 14 рынков, из которых 5 – в США;

– Африка – 8 рынков.

Рынки золота подразделяются на международные и внутренние.

Международный рынок характеризуется отсутствием каких-либо ограничений со стороны официальных органов на совершение сделок с золотом. Благодаря возможности беспрепятственного ввоза и вывоза этого металла свобода операций распространяется как на местных, так и на иностранных продавцов и покупателей.

Современные средства связи и стандартная международная технология осуществления и оформления сделок позволяют почти одновременно вне зависимости от местонахождения участника торговли приобрести металл на одном из международных рынков золота в Азии и продать его на одном из рынков Европы или приобрести золото в Нью-Йорке и продать его в Лондоне.

Функционирование золотых рынков не прекращается в течение суток. Свою работу в календарных сутках рынки начинают на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии, проходя последовательно более поздние часовые пояса – Сидней, Токио, Гонконг, Сингапур, Москву, Франкфурт, Лондон и заканчивая день в Ныо-Йорке и Лос-Анджелесе.

Достаточно удобное расположение Москвы в середине временны́х поясов позволяет московским банкам в рабочие часы иметь информацию о функционировании практически всех главных золотофинансовых центров: утром до полудня работает Токийский рынок, до обеда – рынок Сингапура. Лондонский рынок начинает работу приблизительно в 11 ч утра московского времени, а после 16 ч начинаются операции в Ныо-Йорке.

В отличие от международных рынков, где, как правило, осуществляется оптовая торговля в крупных размерах, на внутренних рынках такая оптовая торговля проводится от случая к случаю. Здесь обращается золото, уже имеющееся в стране, или перепродается металл, который ранее поступал на международные рынки из новой добычи или из государственных резервов и других источников, а затем уже доставлен на внутренние рынки.

Древнейшим рынком с богатыми традициями остается Лондонский рынок золота. В настоящей форме этот рынок существует с 1919 г. На нем ежедневно проводятся две торговые сессии для установления цены на золото (фиксинг). Фиксинг на золото дает наиболее представительные цены, так как сделки, заключаемые в Лондоне, выступают результатом исполнения заявок крупных потребителей и изготовителей золота, банков, а также международных инвесторов. Цена лондонского фиксинга служит базой для образования цен на других рынках, хотя и может по многим причинам отклоняться от нее. Цена золота немедленно сообщается в Нью-Йорк, Цюрих, Токио, Сингапур и в другие города, где осуществляется торговля золотом.

Фиксинг на Лондонском рынке организован следующим образом. Он проводится два раза в день: утренний – в 10 ч 30 мин, вечерний – в 15 ч по лондонскому времени. В эти часы представители собираются в здании Лондонского банка Н. М. Ротшильда. Одновременно действует коммукационная сеть, связывая каждого участника с его офисом, который, в свою очередь, поддерживает постоянную связь с другими центрами торговли золотом и клиентами, заинтересованными в проведении сделок.

В качестве таких клиентов могут выступать центральные и коммерческие банки, золотодобывающие компании, предприятия ювелирной промышленности, отдельные фирмы и т.п.

Участники фиксинга определяют цену фиксинга, исходя из количественного соотношения получающихся заказов на продажу и покупку. Фиксинг золота считается "открытым", т.е. клиенты вправе отозвать или, наоборот, увеличить свой заказ. После нахождения цены, при которой количество продаваемого золота равняется количеству покупаемого, представитель банка Н. М. Ротшильда называет фиксированную цену на золото – фиксинг состоялся.

Международным стандартом массы драгоценных металлов считается тройская унция, цена устанавливается в долларах.

На внутренних рынках золота к его основным потребителям относятся:

– ювелирная промышленность;

– электронная и другие отрасли экономики;

– стоматология и медицина;

– частные тезавраторы и инвесторы. Здесь преобладают операции с мелкими слитками золота.

Ювелирная промышленность – главный потребитель золота в виде поступлений от новой добычи (90% и более). Благодаря своей редкости, податливости в обработке, красивому желтому цвету и химической стабильности золото стало ведущим сырьем для изготовления ювелирных изделий.

Следующим после ювелирной промышленности потребителем золота значится электроника. Здесь золото используется в качестве проводников и контактов повышенной надежности, причем от более проводящего серебра оно отличается химической стойкостью, а от более надежных изделий из платиноидов – технологичностью изготовления. Из золота изготавливаются контакты реле, разъемные и мембранные контакты, печатные платы повышенной надежности. Золото входит в состав большинства электронных устройств: от промышленных автоматизированных комплексов до персональных компьютеров, телефонов, телевизоров, видео- и аудиотехники, бытовой техники с микропроцессорами. Наибольшее количество золотых элементов применяется в электронных устройствах авиационной и космической техники. Для нужд электронной промышленности может потребоваться золото чистотой 999,99 (пять девяток).

Наряду с электронной промышленностью потребителями золота выступают химическая (используется в качестве катализатора), часовая, легкая (при изготовлении тканей, фурнитуры для одежды, в декоративно-прикладном искусстве) промышленность, а также архитектура (купола церквей, мечетей, соборов, а также архитектурные детали). Использование золота в этих отраслях может быть объединено термином "золочение".

Применение золота в зубоврачебной практике (стоматология) сравнительно стабильно, но в последнее время проявляется тенденция к внедрению зубных протезов из сплавов на базе палладия или других особо прочных материалов.

Потребители незначительного количества золота – фармацевтическая промышленность и некоторые направления в медицине. Установлено, что золото, как и серебро, обладает бактерицидными свойствами – убивает бактерии. Кроме того, с помощью золота диагностируются опухоли и заболевания внутренних органов. Золото входит в состав препаратов, которыми лечат кожные болезни. Растворами радиоактивного золота лечат раковые и другие заболевания.

Золото используется и в художественно-декоративной отрасли, при изготовлении государственных наград и сувенирных монет и медалей.

К основным потребителям золота также относятся: тезавраторы – лица, превращающие свой капитал в драгоценные металлы, считая, что это наиболее надежно; частные лица, имеющие в своем распоряжении какое-то количество изделий из золота; нумизматы; спекулянты; инвесторы. Ажиотажным спросом этот вид инвестиций не пользуется даже во время кризиса. Дело в том, что кроме удовольствия обладать определенной весовой долей золота, серебра, платины или палладия, владелец этих ценностей приобретает риски, связанные с надлежащим их хранением.

Хранить слитки можно дома, а лучше в хранилище того же банка, в котором они были приобретены. Но за хранение слитков в банке необходимо платить (например, за аренду сейфовой ячейки). Если же слитки хранились не в банке, то при их продаже потребуется проверить качество металла, т.е. оплатить экспертизу. Кроме этого кредитная организация, скорее всего, предложит цену ниже рыночной, указав на дефекты слитка, образовавшиеся при хранении.

Кроме того, за право обладания слитком необходимо заплатить НДС – 18%, который не возвращается при обратной продаже слитка банку.

Налоги, инфляцию и комиссию банкам можно компенсировать лишь за 3–5 лет, в зависимости от металла. Лучшие инвестиции – в золото и серебро, за пять последних лет их стоимость в рублях выросла на 153 и 170% соответственно.

За тот же период цена платины увеличилась всего на 72, а палладия – на 26%. Это объясняется тем, что около 80% добычи потребляется автомобильной промышленностью, где из металла изготовляют каталитические конверторы (элемент аккумулятора). Резкое падение спроса на автомобили в результате кризиса повлекло пропорциональное снижение спроса на металлы платиновой группы, что, в свою очередь, негативно отразилось на их стоимости.

Однако этот сегодняшний недостаток может превратиться в достоинство. При безусловном выходе из кризиса производство автомобилей будет возрастать, а спрос на металлы платиновой группы – увеличиваться. В этом случае можно ожидать и быстрого роста цен на эти металлы. По данным Сбербанка России, граждане за 2008 г. купили через обезличенные металлические счета 260 т драгоценных металлов на 49 млрд руб. При этом доля золота составила 70%, серебра – 17, платины – 9, палладия – 4%. За это же время население приобрело в слитках 13 т серебра и 6 т золота, что составляет около 1,5% золотых запасов государства.

В России курс золота, серебра, платины и палладия устанавливается Банком России на основе итогов торгов на Лондонском рынке наличного металла и пересчитывается в рубли по текущему курсу в расчете на 1 г.

3. Участники рынка драгоценных металлов

В Российской Федерации сделки с драгоценными металлами и драгоценными камнями могут проводить следующие резиденты:

1. Гохран России – выполняет все операции, связанные с формированием, использованием и хранением Государственного фонда драгоценных металлов Российской Федерации.

2. Банк России – осуществляет все операции, связанные с формированием своей части государственных запасов; торговлю золотом через коммерческие отечественные и зарубежные банки; котировки цен на драгоценные металлы; издание нормативных документов, обязательных для всех участников рынка.

3. Специальные уполномоченные банки – имеют право: покупать и продавать драгоценные металлы и изготовленные из них монеты как за свой, так и за счет своих клиентов; экспортировать драгоценные металлы; привлекать драгоценные металлы в различного рода вклады от юридических и физических лиц; предоставлять кредиты в драгоценных металлах; использовать драгоценные металлы в качестве залога для получения кредитов; при наличии сертифицированного хранилища оказывать услуги по хранению и транспортировке драгоценных металлов.

4. Золотодобывающие предприятия (недропользователи) – заключают с Гохраном России, коммерческими банками и аффинажными заводами сделки, связанные с продажей добытого металла.

5. Предприятия-заготовители и предприятия-переработчики – осуществляют заготовку и первичную обработку вторичного сырья, содержащего драгоценные металлы, перерабатывают это сырье и передают его на аффинажные заводы для получения стандартных слитков.

6. Аффинажные заводы – государственные заводы, производящие слитки с содержанием основного металла не менее 99,5% по заказам банков или заготовок по заказам ювелирной и электронной промышленности.

7. Промышленные потребители (организации и индивидуальные предприниматели – изготовители ювелирных и других изделий из драгоценных металлов) – приобретают металл по договорным ценам у банков или Гохрана России.

8. Инвесторы (юридические и физические лица) – вкладывают свои денежные средства в приобретение слитков. В качестве инвесторов могут выступать также нерезиденты.

9. Ломбарды – осуществляют кредитование под залог ювелирных изделий и других бытовых предметов из драгоценных металлов.

10. Сервисные организации (юридические лица) – предоставляют услуги по хранению, транспортировке, аттестации, оценке, сертификации драгоценных металлов и др.

Большое значение для функционирования рынка драгоценных металлов (РДМ) имеет биржа как организация, играющая роль посредника в торговых операциях, способствующая установлению контактов между продавцами и покупателями и формированию рыночных цен на золото.

Юридические и физические лица могут использовать РДМ в качестве объекта для инвестирования. Для этого можно воспользоваться услугами уполномоченных банков, а именно:

– покупать (продавать) драгоценные металлы в физической форме;

– открывать обезличенные металлические счета (ОМС) в золоте, серебре, платине, палладии;

– покупать (продавать) монеты из драгоценных металлов;

– недропользователи и предприятия, использующие драгоценные металлы для производства продукции, могут брать займы в драгоценных металлах.

Также можно делать вклады в Exchange-Traded Funds (ETF) – специальные инвестиционные фонды (подобие наших паевых фондов), торгующие на различных биржах мира. ETF, как и обыкновенные акции, можно продавать и покупать в любой момент времени. Например, ряд фондов, обращающихся на Франкфуртской фондовой бирже, предполагает даже возможность получения своей доли в виде натурального золота. Однако следует знать, что этим правом можно воспользоваться только на территории стран Евросоюза. По причине доступности для частных инвесторов ETF становятся все более популярным во всем мире инструментом для инвестирования.

Открытие ОМС означает, что денежные средства пересчитываются по официальной цене на определенное количество драгоценного металла. Проценты по данным счетам не начисляются, а доходность зависит от динамики движения цены на драгоценный металл на мировом рынке. Например, гражданин располагает 20 000 руб. Цена золота сегодня – 800 руб/г. Следовательно, на ОМС будет зачислено 25 г золота. Если гражданин захочет закрыть счет, то эта операция проводится по цене золота на день закрытия счета. Если, например, цена золота поднялась до 900 руб., то гражданин получит на руки 22 500 руб. (900 • 25).

Существуют ОМС двух типов – обычный (до востребования) и депозитный. Доход (убыток) по первому, срок которого не ограничен, формируется исключительно за счет роста (снижения) стоимости драгоценных металлов на мировых рынках. Второй действует как банковский депозит – раз в определенное время (год, квартал) держателю начисляется доход в граммах драгметалла. Плюс та же переоценка, исходя из текущей стоимости драгметалла в мире, – соответственно в плюс или в минус. Металл, накопленный на ОМС, можно получить в виде слитков. Однако при этом вкладчик обязан заплатить НДС, комиссию банку и компенсировать стоимость изготовления слитка.

Достоинствами ОМС, в отличие от физического металла, считаются отсутствие НДС при его покупке, большая ликвидность и наименьшие издержки (наименьшая маржа). Наиболее существенный недостаток ОМС – последний не входит в систему страхования вкладов населения, т.е. при банкротстве банка, в котором открыт ОМС, возврат средств но счету осуществляется на общих основаниях. Тем не менее ОМС на сегодня – наилучший вариант приобщения к рынку драгоценных металлов.

По данным Сбербанка России, в 2008 г. его клиенты открыли 150 тыс. ОМС – больше, чем за предыдущие пять лет. В НОМОС-банке за 2008 г. количество ОМС увеличилось в 2,5 раза (по сравнению с годом ранее). В Сбербанке России, НОМОС-банке и некоторых других открытие и ведение ОМС осуществляются бесплатно.

В России монеты из драгоценных металлов бывают памятные и инвестиционные.

Памятные монеты изготавливаются в соответствии с коллекционным назначением, поэтому они имеют самое высокое качество чеканки монет и небольшие ограниченные тиражи выпуска, но вызывают наименьший интерес у инвесторов. Во-первых, они, так же как металлические слитки, при продаже облагаются НДС. Во-вторых, их рыночная цена определяется не столько содержанием драгоценного металла, сколько нумизматической ценностью, напрямую зависящей от тиража.

Инвестиционные монеты в соответствии со своим названием предназначены для целей инвестирования в драгоценные металлы. Они чеканятся обычным качеством, имеют большие тиражи, что позволяет максимально приблизить цену такой монеты к стоимости содержащегося в ней драгоценного металла. Наиболее распространенные в России монеты: "Соболь" (номинал 3 руб., 31,1 г серебра), "Червонец" (номинал 10 руб., 7,74 г золота), "Георгий Победоносец" (номинал 50 руб., 7,78 г золота) и "Георгий Победоносец" (номинал 3 руб., 31,1 г серебра). Операции с ними освобождены от НДС.

Антикварные монеты – еще более специфический инструмент, требующий от инвестора более значительных средств на их приобретение и высокой квалификации покупателя для определения ценности и подлинности монет. Банки в купле-продаже этого вида актива практически не участвуют.

4. Рынок драгоценных камней

Рынок драгоценных камней – это сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными камнями.

Драгоценные камни – это природные минералы, используемые для изготовления украшений и художественных изделий.

В соответствии с Федеральным законом от 26.03.1998 № 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" к драгоценным камням относят природные алмазы, изумруды, рубины, сапфиры и александриты, а также природный жемчуг в сыром (естественном) и обработанном виде и уникальные янтарные образования (весом более 1 кг). Эти камни характеризуются красивой окраской, высокой твердостью и долговечностью. Фактическая цена камня определяется его индивидуальными особенностями, массой, стоимостью огранки, а также меняющейся конъюнктурой рынка, которая зависит от моды, рекламы и ряда других факторов. После огранки, полировки и закрепления в оправе драгоценный камень становится главной частью ювелирного изделия.

Кроме природных драгоценных камней существуют их имитации, изготовленные искусственно. Существуют искусственные рубины, сапфиры, шпинель и др. В настоящее время синтетические камни достаточно популярны, так как они трудноотличимы от самоцветов, но стоят намного дешевле. Появление большого количества синтетических камней не снизило, а, наоборот, повысило значение и стоимость натуральных, природных самоцветов.

Изучением драгоценных (ювелирных) камней как минералов и поисками способов их точного распознания от синтетических подделок занимается раздел минерологии, называемый геммологией.

Наряду с ювелирными существуют так называемые ювелирно-поделочные и поделочные камни, из которых помимо ювелирных украшений изготавливают и более крупные камнерезные изделия. В число этих камней помимо минералов входят и некоторые горные породы (например, яшма, родонит, лазурит и др.).

С доисторических времен человека привлекали необычные камни, во многих древних культурах им приписывали сверхъестественные свойства, использовали как амулеты, охраняющие от злых духов и способствующие исцелению, или как талисманы, приносящие удачу, успех в делах, победу в войне. Например, в Древнем Египте вырезанный из лазурита или сердолика жук-скарабей считался символом бессмертия души. На драгоценных камнях гравировались молитвы, заклинания, они играли важную роль в религиозных ритуалах. Печати, вырезанные на камне, в древности заменяли личную подпись. Некоторые драгоценные камни стоили столь дорого, что служили ценными дипломатическими подарками, скреплявшими мир, или служили причиной раздоров и войн (особенно, если речь шла об обладании копями, где добывались камни). Финикийцы отправлялись на кораблях в страны Балтии в поисках янтаря. Рубин, альмандин, аметист, берилл стали известны в Европе после походов Александра Македонского в страны Азии. Индейцы доколумбовой Америки добывали изумруды, в изобилии появившиеся в Испании, Португалии, Германии вслед за колонизацией Колумбии, Перу, Мексики.

Большинство драгоценных камней представляют собой минералы, т.е. однородные природные химические соединения, имеющие определенный состав и кристаллическую структуру, от которой зависят форма кристаллов и их свойства. В качестве ювелирно-поделочных камней используются природные вулканические стекла (например, обсидиан), относящиеся к горным породам. Четыре ювелирных камня – жемчуг, коралл, янтарь и гагат – имеют органическое происхождение, они образованы живыми организмами – растениями или животными. Наконец, ювелирные камни могут быть искусственными, созданными человеком.

Существуют искусственные ювелирные камни:

1) культивированный жемчуг, выращенный в результате искусственного внедрения в тело устрицы-жемчужницы инородного предмета. Это вызывало раздражение, и моллюск старался залечить травму, обволакивая мешающий предмет слоем жемчуга. Новообразованная (естественным путем) часть культивированной жемчужины обычно очень тонка. После просверливания такой жемчужины в нее иногда добавляется розовый краситель. Рентгеновский метод позволяет отличить культивированный жемчуг от натурального;

2) натуральные камни, внешний вид которых (например, цвет) специально улучшен (облагорожен) для повышения стоимости. Внешний облик многих ювелирных камней может быть изменен путем химического, термического или радиоактивного воздействия. В Германии окрашивают агат и другие разновидности халцедона. В Таиланде из коричневых цирконов методом термообработки получают бесцветные, напоминающие алмаз камни – голубые (старлит) и золотистые (жаргон). Аквамарин для увеличения интенсивности окраски нагревают. Алмазы для придания им зеленого цвета облучают на циклотроне (хотя не редкость и природные зеленые алмазы);

3) составные драгоценные камни (дублеты, триплеты), изготовленные из нескольких фрагментов и имеющие в результате этого большие размеры и цену. Слой драгоценного камня, например черного опала, как правило, встречающегося в виде тонких прожилков, наклеивался на прочную основу. Чтобы мягкий минерал выдержал испытание на твердость, поверх него прикреплялся слой кварца или граната путем наклеивания или наплавления до или после огранки. Трехслойный "сандвич", состоящий из пластинок кварца и зеленого стекла между ними, в течение долгого времени успешно выдавался за изумруд;

4) синтетический материал, воспроизводящий оптические и другие физические свойства природного минерала и его химический состав. Только еле уловимые особенности структуры или небольшие отличия в свойствах позволяют различить искусственный аналог и природный драгоценный камень. Во всем мире методы их различения едва успевают за прогрессом в изготовлении синтетических камней. В 1902 г. французский химик О. Вернейль разработал способ получения синтетических рубинов из природного корунда. Метод О. Вернейля до сих пор применяется для производства синтетических корундов (рубина и сапфира) и шпинели. Они идут не только на изготовление украшений, но и на часовые камни, опоры измерительных приборов и другие технические цели. В качестве имитации алмаза успешно используют также гранатиты (искусственные кристаллы редкоземельных элементов со структурой граната), ниобат лития (линобат) и, наконец, самый лучший заменитель алмаза фианит – кубический диоксид циркония, впервые полученный в Физическом институте АН СССР (ФИАНе). Высококачественные изумруды в настоящее время выращивают и в России. В стране производство технических алмазов осуществляется в промышленных масштабах. Другие минералы, например кварц, синтезируются в больших количествах и используются не столько в ювелирном деле, сколько в технике. Кварц, например, применяется для стабилизации длин радиоволн и частоты колебаний на линиях телефонной связи и в радарах;

5) имитация драгоценного камня, изготовленная искусственным путем и только внешне напоминающая природный драгоценный камень. Для этого используют стекло, напоминающее при беглом взгляде драгоценные камни, но отличающееся от них по физическим свойствам. Для изготовления фальшивых бриллиантов используются металлическая фольга или покрытия из ртути либо пигмента. Подделки янтаря и гагата изготавливают из пластмассы, а бирюзы – из фарфора.

Ювелирные камни диагностируются по цвету, форме кристаллов, плотности, твердости, оптическим и другим физическим свойствам и по химическому составу. Одни свойства, например цвет, устанавливаются легко, для определения других требуются специальные физические приборы, при помощи которых измеряются оптические характеристики камней.

Драгоценные камни распространены по территории земного шара неравномерно. Долгое время полагали, что красивые драгоценные камни образуются только в условиях тропического климата, потому что лучшие драгоценные камни в прошлом поступали из Индии, Бирмы и Цейлона. Затем это представление было опровергнуто геологами, показавшими, что климат не имеет никакого отношения к качеству драгоценных камней, так как большинство камней образуется в недрах Земли. Есть регионы, наиболее богатые драгоценными камнями. Это Южная Африка, Южная и Юго-Восточная Азия, Бразилия, Урал, Забайкалье, Австралия и горные пояса США.

На протяжении многих веков Восток славился драгоценными камнями. Индия была первым крупным источником алмазов, которые добываются там до сих пор; на ее территории обнаружены также рубин, сапфир и другие камни. Почти все важнейшие виды ювелирных камней, за исключением алмаза, встречаются в Шри-Ланке, которую китайцы называют "островом драгоценных камней". Лучшие в мире рубины поступают из Мьянмы. Более половины мировой добычи сапфиров приходится на Индокитай, хотя большинство самых крупных камней происходит из Индии. Много сапфиров добывается в Мьянме и Шри-Ланке.

На огромных просторах азиатской части России добывается множество ювелирных камней: якутские алмазы, забайкальские аквамарины, топазы, саянский нефрит, байкальский лазурит. Каменными сокровищами богат Урал: там распространены изумруды, хризоберилл, аметисты, горный хрусталь, яшма, малахит, демантоид и многие другие драгоценные камни. В Афганистане уже более 6000 лет действуют копи по добыче высококачественного лазурита, которые посещал еще Марко Поло. Лучшая по качеству бирюза, служившая эталоном этого камня, добывается с давних пор в Иране (персидская бирюза). В последние годы осваивается хризолит (перидот) из алмазоносных кимберлитов Сибири и ЮАР.

Австралия славится месторождениями благородного опала, густо-синих сапфиров и богатыми промыслами природного жемчуга. Лидирующий производитель культивированного жемчуга – Япония, которая также ведет добычу горного хрусталя и аметиста. ЮАР располагает самыми крупными в мире алмазными рудниками. С острова Мадагаскар поступают самый красивый в мире турмалин, редкая розовая разновидность берилла – морганит и прекрасный горный хрусталь.

В Европе имеется ряд известных месторождений драгоценных камней: янтаря на Балтийском побережье, опала в Венгрии, пиропа в Чехии, благородного коралла в прибрежных водах Италии, агатов в Германии, хризопраза в Польше, горного хрусталя в Швейцарии, топазов и бериллов в Украине.

Богата драгоценными камнями Южная Америка. Особо следует упомянуть алмазы Бразилии, откуда поступают также топаз, аквамарин и большая часть аметиста и цитрина. Агатами славятся Бразилия и Уругвай. Лучшие в мире изумруды добывают в Колумбии. Чили поставляет значительные количества лазурита. Мексика служит главным источником огненного опала и весьма редкого прозрачного сфалерита (практически половина мирового производства).

В США разнообразными драгоценными камнями богаты многие штаты. Мэн – единственный штат, где добываются кристаллы фиолетового апатита, кроме того, там добывают гранаты, содалит и великолепные турмалины. Наибольшее разнообразие драгоценных камней установлено в Калифорнии, славящейся турмалином. В Северной Каролине обнаружены в небольшом количестве сапфир, изумруд, аквамарин и аметист, а также уникальные проявления гидденита (зеленая разновидность драгоценного сподумена); здесь же впервые был найден родонит (розовая разновидность граната). Арканзас занимает ведущее место в США по добыче кристаллов кварца, кроме того, там расположен единственный в Северной Америке источник алмазов. Находки ярко-синего сапфира и мохового агата известны из Монтаны. Южная Дакота поставляет розовый кварц, Невада – бирюзу и великолепный черный опал. Аризона славится такими драгоценными камнями, как бирюза и хризоколла (в их состав входит медь). Орегон занимает первое место (в стоимостном выражении) по добыче ювелирных камней (в основном агатов).