 |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
Тесты для текущего контроля
|
|
| Неделя | Кол. Час | Тесты, вопросы для текущего контроля, для подготовки к зачету, экзамену | Методы |
| Вариант 1 1.Задание В техническом анализе используются: a) трендовые методы b) финансовый анализ эмитента c) осцилляторы d) макроэкономический анализ e) скользящие средние 2.Задание Тело «японской свечи» черное, если цена закрытия … a) выше цены открытия b) ниже цены открытия c) равна цене открытия 3.Задание Нижняя граница диапазона колебаний курса ценной бумаги называется уровнем: a) поддержки b) сопротивления c) разворота d) подтверждения тренда 4.Задание Подтверждением фигуры «голова и плечи» является: a) рост объема торговли при снижении цены b) рост объема торговли при повышении цены c) уменьшение объема торговли при снижении цены d) уменьшение объема торговли при повышении цены 5.Задание Если линия скользящей средней находится выше ценового графика, то тренд является: a) восходящим b) нисходящим c) боковым 6.Задание Если более чувствительная скользящая средняя на графике проходит выше менее чувствительной скользящей средней, то тренд является: a) восходящим b) нисходящим c) боковым 7.Задание При расчете экспоненциальной скользящей средней используется история цен за … a) определенный период b) все время существования 8.Задание Внутренняя стоимость акции равна рыночной цене этой акции: a) всегда b) иногда c) никогда 9.Задание При прочих равных условиях цена акции тем выше, чем текущая рыночная процентная ставка: a) выше b) ниже 10.Задание Коэффициент финансового левериджа компании существенно выше стандартного значения. Данная ситуация свидетельствует о: a) высоком значении кредитного риска b) низком значении кредитного риска c) неэффективном управлении ресурсами d) эффективном управлении ресурсами 11.Задание Чем выше коэффициент текущей ликвидности предприятия, тем способность выполнить свои краткосрочные обязательства у предприятия: a) выше b) ниже 12.Задание Утверждение о том, что показатель Р/Е отражает цену, которую инвесторы готовы платить за единицу дохода является: a) корректным b) некорректным 13.Задание Отрицательное значение коэффициента «бета» свидетельствует о том, что цена акции изменяется в направлении: a) соответствующем направлению движения рынка b) обратном общему изменению рынка 14.Задание «Чем … коэффициент покрытия, тем выше способность фирмы расплатиться со своими кредиторами» 15.Задание В какие периоды экономического цикла предпочтительнее приобретение “оборонительных” акций? a) В период подъема b) В период спада c) Во все периоды 16. Задание Как называется кривая доходности, описывающая зависимость доходности безрисковых финансовых активов от срока их обращения a) Кривая доходности долговых инструментов b) Временная структура процентных ставок c) Линия рынка ценных бумаг 17.Задание На основе какого типа временной структуры процентных ставок рассчитывается дюрация по Маккоули (назвать тип) 18.Задание Напишите формулу текущей доходности облигаций 19.Задание Коэффициент ß ценной бумаги равен 1,2. Уровень систематического риска данного актива: a) выше среднерыночного b) ниже среднерыночного c) соответствует среднерыночному 20.Задание Коэффициент α ценной бумаги равен 0,5. Данный актив: a) недооценен рынком b)переоценен рынком c) справедливо оценен рынком. Вариант 2. 1.Задание Цены закрытия и открытия фиксируются на графиках: a) линейных b) столбиковых («барах») c) «японские свечи» d) «крестики-нолики» 2.Задание Тело «японской свечи» белое, если цена закрытия … a) выше цены открытия b) ниже цены открытия c) равна цене открытия 3.Задание Верхняя граница диапазона колебаний курса ценной бумаги называется уровнем: a) поддержки b) сопротивления c) разворота d) подтверждения тренда 4.Задание Если линия скользящей средней находится ниже ценового графика, то тренд является: a) восходящим b) нисходящим c) боковым 5.Задание Недельная скользящая средняя по сравнению с квартальной скользящей средней является: a) более чувствительной b) менее чувствительной c) такой же 6.Задание Экспоненциальная скользящая средняя является: a) средней арифметической b) средней геометрической c) средней взвешенной 7.Задание Источниками информации для финансового анализа компании являются: a) бухгалтерский баланс b) биржевые котировки акций c) отчет о прибылях и убытках компании d) отчет о движении денежных средств компании e) данные технического анализа 8.Задание Рыночная цена акции выше, чем ее внутренняя стоимость. Данная ситуация свидетельствует о том, что эти акции необходимо: a) покупать b) продавать 9.Задание Чем выше доля собственных средств компании в совокупном объеме ее активов, тем кредитный риск: a) выше b) ниже c) кредитный риск от данного соотношения не зависит 10.Задание Коэффициент финансового левериджа компании существенно ниже стандартного значения. Данная ситуация свидетельствует о: a) высоком значении кредитного риска b) низком значении кредитного риска c) неэффективном управлении ресурсами d) эффективном управлении ресурсами 11.Задание Если компания не распределяет всю прибыль между акционерами, а направляет ее на развитие производства, то показатель прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию (EPS), в будущем будет при прочих равных условиях: a) расти b) падать c) без изменения 12.Задание Чем более инвесторы уверены в предстоящем улучшении результатов деятельности компании и в перспективах ее роста, тем показатель Р/Е: a) выше b) ниже 13.Задание «Чем выше коэффициент платежеспособности (независимости) предприятия, тем его кредитный риск … « 14.Задание Может ли фундаментальный анализ повлиять на форму эффективности рынка? a) Да b) Нет 15.Задание В какие периоды экономического цикла предпочтительнее приобретение “циклических ” акций? a) В период подъема b) В период спада c) Во все периоды 16.Задание Какие существуют основные типы временной структуры процентных ставок a) Горизонтальная b) Вертикальная c) Позитивная d) Негативная 17.Задание Инфляция в большей мере сказывается на доходности: a) Активов с фиксированной ставкой дохода b) Активов с плавающей ставкой дохода c) Акций 18.Задание Напишите формулу текущей доходности акций 19.Задание Коэффициент ß ценной бумаги равен -0,8. Снижение конъюнктуры фондового рынка вызовет: a) падение доходности данного актива b) рост доходности данного актива c) не повлияет на тенденцию изменения доходности данного актива 20.Задание Коэффициент α ценной бумаги равен (-0,8). Цена данного актива a) имеет потенциал роста b) не имеет потенциал роста c) вопрос поставлен некорректно Вариант 3 1.Задание Тело «японской свечи» черное, если цена закрытия … a) выше цены открытия b) ниже цены открытия c) равна цене открытия 2.Задание Подтверждением фигуры «голова и плечи» является: a) рост объема торговли при снижении цены b) рост объема торговли при повышении цены c) уменьшение объема торговли при снижении цены d) уменьшение объема торговли при повышении цены 3.Задание Если более чувствительная скользящая средняя на графике проходит выше менее чувствительной скользящей средней, то тренд является: a) восходящим b) нисходящим c) боковым 4.Задание Внутренняя стоимость акции равна рыночной цене этой акции: a) всегда b) иногда c) никогда 5.Задание Коэффициент финансового левериджа компании существенно выше стандартного значения. Данная ситуация свидетельствует о: a) высоком значении кредитного риска b) низком значении кредитного риска c) неэффективном управлении ресурсами d) эффективном управлении ресурсами 6.Задание Утверждение о том, что показатель Р/Е отражает цену, которую инвесторы готовы платить за единицу дохода является: a) корректным b) некорректным 7.Задание «Чем … коэффициент покрытия, тем выше способность фирмы расплатиться со своими кредиторами» 8. Задание Как называется кривая доходности, описывающая зависимость доходности безрисковых финансовых активов от срока их обращения d) Кривая доходности долговых инструментов e) Временная структура процентных ставок f) Линия рынка ценных бумаг 9.Задание Напишите формулу текущей доходности облигаций 10.Задание Коэффициент α ценной бумаги равен 0,5. Данный актив: a) недооценен рынком b) переоценен рынком c) справедливо оценен рынком 11.Задание Цены закрытия и открытия фиксируются на графиках: a) линейных b) столбиковых («барах») c) «японские свечи» d) «крестики-нолики» 12.Задание Верхняя граница диапазона колебаний курса ценной бумаги называется уровнем: a) поддержки b) сопротивления c) разворота d) подтверждения тренда 13.Задание Недельная скользящая средняя по сравнению с квартальной скользящей средней является: a) более чувствительной b) менее чувствительной c) такой же 14.Задание Источниками информации для финансового анализа компании являются: a) бухгалтерский баланс b) биржевые котировки акций c) отчет о прибылях и убытках компании d) отчет о движении денежных средств компании e) данные технического анализа 15.Задание Чем выше доля собственных средств компании в совокупном объеме ее активов, тем кредитный риск: a) выше b) ниже c) кредитный риск от данного соотношения не зависит 16.Задание Если компания не распределяет всю прибыль между акционерами, а направляет ее на развитие производства, то показатель прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию (EPS), в будущем будет при прочих равных условиях: a) расти b) падать c) без изменения 17.Задание «Чем выше коэффициент платежеспособности (независимости) предприятия, тем его кредитный риск …» 18.Задание В какие периоды экономического цикла предпочтительнее приобретение “циклических ” акций? a) В период подъема b) В период спада c) Во все периоды 19.Задание Инфляция в большей мере сказывается на доходности: a) Активов с фиксированной ставкой дохода b) Активов с плавающей ставкой дохода c) Акций 20.Задание Коэффициент ß ценной бумаги равен -0,8. Снижение конъюнктуры фондового рынка вызовет: a) падение доходности данного актива b) рост доходности данного актива c) не повлияет на тенденцию изменения доходности данного актива | И |
Контрольные вопросы.
| Кол. Час | Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, вопросы к практическим и лабораторным занятиям; тематика рефератной работы; курсовые работы и проекты, контрольные, рекомендации по использованию литературы и ЭВМ и др. | Методы | |||||||||||||||||
Тема 1. Модели и структура фондовых рынков в России и зарубежных странах
1. Общая и сравнительная характеристика основных моделей функционирования фондовых рынков.
2. Тенденции и проблемы формирования российского фондового рынка.
3. Характеристика российского фондового рынка как развивающегося рынка.
Тема 2. Обобщающие показатели состояния и развития РЦБ
1. Дайте определение ожидаемой доходности. Поясните различие между ожидаемой доходностью за период владения и доходностью к погашению.
2. Верно ли высказывание:
a) курсы облигаций изменяются обратно пропорционально процентным ставкам;
b) фондовый рынок повторяет движение экономики в соответствии с циклом деловой активности.
Инвестиции в акции потенциально более доходны:
a) в период подъема экономики;
b) в период спада экономики.
Тема 3. Статистика фондового рынка
1. В чем различие средних индикаторов и индексов фондового рынка?
2. Могут ли промышленная средняя Доу Джонса и индекс “Standard & Poor’s -500” изменятся в противоположных направлениях в один день?
3. Могут ли реальные активы быть более рискованными, чем ценные бумаги?
Тема 4. Эффективность рынка ценных бумаг
1. Покажите различия между тремя формами эффективности рынка.
2. Означает ли существование слабой формы эффективности рынка, что рынок также эффективен и в сильной форме? Справедливо ли обратное утверждение?
3. Как связаны возможности применения технического и фундаментального анализа с формами эффективности рынка?
4. Какова задача портфельного менеджера в условиях эффективного рынка в сильной форме.
Тема 5. Технический анализ фондового рынка: цели, методы, инструментарий графического анализа
Практические задания
1. Построение различных типов графиков в ППП “Meta stock”:
- линейных чартов;
- гистограмм;
- точечных диаграмм;
- графиков “японских подсвечников”;
- других.
2. Построение графика объема торговли.
3. Построение краткосрочных (до 3-х недель), среднесрочных (до 3-х месяцев) и долгосрочных (1 год) ценовых трендов на графиках различных типов. Построение уровней и линий сопротивления и поддержки.
4. Выделение классических фигур технического анализа на графиках различного типа в целях составления прогноза.
5. Составление краткосрочного (1-2 дня, до 3-х недель) и среднесрочного (3 месяца) прогноза динамики и уровня цен конкретного базового актива с помощью графического инструментария (на основе данных из базы данных ППП “Meta stock” по отдельной ценной бумаге для каждого студента).
6. Построение различных типов скользящих средних:
- простых;
- взвешенных;
- экспоненциальных.
8. Построение короткой (5 – дневной) и длинной (21 – дневной) экспоненциальных скользящих средних.
9. Построение фильтров (каналов тренда) с использованием скользящих средних:
- конверта (envelope);
- полосы (Lo – Band).
10. Построение полосы Боллинджера.
11. Построение канала c помощью линии регрессии.
12. Построение различных видов осцилляторов:
- индикатора момента;
- нормы изменения (ROS);
- индекса относительной силы (RSI);
- метода конвергенции – дивергенции (МАСД);
- осциллятора Вильямса.
13. Составление аналитического отчета.
14. Составление кратко- и среднесрочного прогнозов с использованием осцилляторов.
15. Построение индикаторов объема:
- кумулятивного;
- некумулятивного;
- сбалансированного объема.
16. Построение индикаторов денежного потока широты рынка:
- индикаторы роста – падения;
- индикаторы широты рынка;
- денежного потока;
- осциллятора Чайкина.
17. Составление аналитического отчета.
18. Составление кратко- и среднесрочных прогнозов динамики цены базового актива.
Форма отчета:письменный аналитический отчет с приложением графиков.
Форма контроля: промежуточный рейтинг.
Тема 6. Макроэкономический анализ в системе фундаментального анализа ценных бумаг
Контрольные задания
1. Выделите перспективные с точки зрения долгосрочных вложений ценные бумаги различных отраслей России по различным критериям:
- по природе отрасли;
- по технологическому уровню;
- по стадии жизненного цикла;
- по другим специфическим факторам (предложите свои критерии).
2. Как связаны премия за риск i-й бумаги и коэффициент корреляции ее доходности с доходностью рыночного портфеля:
a) связь прямая
b) связь обратная
c) не связаны
3. Как связаны стандартное отклонение (σ) прибыли компании со стандартным отклонением (σ) доходности ее акций:
a) связь прямая
b) связь обратная
c) не связаны
4. Как связан уровень коэффициента ß с издержками компании по привлечению капитала:
a) связь прямая
b) связь обратная
c) не связан
Тема 7. Оценка финансовых активов на рынке ценных бумаг
Задачи
1. Какова доходность к погашению (в годовом исчислении) дисконтной облигации сроком обращения 180 дней, номинальной стоимостью 1000 рублей, которая была приобретена при первичном размещении за 940 рублей.
2. Какова доходность дисконтной облигации (в годовом выражении), сроком обращения 90 дней, которая приобретена в момент выпуска по курсу 98%.
3. Привилегированные акции компании приносят ежегодный доход 100 рублей. Доходность ценных бумаг аналогичного класса составляет 12%.Определите:
1) каким должен быть курс акции?
2) что произойдет с ее курсом, если требуемая доходность составит 14%, 10%?
4. Текущая рыночная цена привилегированной акции – 40 рублей, ежегодный дивиденд – 4 рубля. Через 2 года требуемая ставка доходности прогнозируется инвестором на уровне 8%. Определите:
1) Текущую доходность акции.
2) Ожидаемый курс акции через 2 года.
3) Доходность инвестора за период владения акцией.
5. Две облигации имеют одинаковую номинальную стоимость – 1000 рублей и равный срок обращения – 3 года. Чему равна доходность к погашению:
1) бескупонной облигации, если ее стоимость в настоящее время составляет 915.3 рублей.
2) Облигации с ежегодным купонным доходом по 7%. Первый купонный платеж состоится через год.
6. Дивиденд на акцию в следующем году составит 6 рублей. Прогнозируется темп роста дивиденда 6% в течение всего последующего периода. Коэффициент дивидендных выплат – 30%. Требуемая ставка доходности – 14%. Определите внутреннюю стоимость акций компании. Справедливо ли оценена акция рынком, если ее текущий курс – 19 рублей.
7. Компания выпустила привилегированные акции со ставкой дивиденда – 14%. Определите внутреннюю стоимость акции при ставке дисконтирования 13%. Текущий курс акции – 80 рублей, номинальная стоимость – 100 рублей. Определите внутреннюю доходность акции. Справедливо ли оценена акция рынком? Определите внутреннюю доходность акции.
8. В настоящее время компания выплачивает дивиденд 6 рублей на акцию. Ожидается постоянный рост дивидендов на 4% в год. Ожидаемая доходность акций с аналогичным уровнем риска – 14%. Какова внутренняя стоимость акции компании? Справедливо ли она оценена рынком, если ее текущий курс 20 рублей?
9. Текущая цена акции 60 рублей. Прогнозируется рост дивиденда на 6% ежегодно. Компания выплатила в текущем году дивиденд 3 рубля. Требуемая ставка доходности – 11 %. Определите:
1) внутреннюю ставку доходности акции;
2) является ли актив недооцененным или переоцененным?
10. В текущем году дивиденд составил 6 рублей, в следующем году, согласно прогнозу, дивиденд не изменится, а через год возрастет до 7 рублей. Затем он будет расти с темпом 5 % в год. Ожидаемая доходность акций с аналогичной степенью риска – 10%. Текущий курс акции 22 рубля. Определите:
1) внутреннюю стоимость акции;
2) является ли акция недооцененной или переоцененной рынком?
11. Компания выплачивает дивиденд 3 рубля, при уровне чистой прибыли на акцию (EPS) 4 рубля. Цена акции равна 100 рублей. Требуемая доходность – 10%. Определите, при каком уровне рентабельности капитала инвесторы будут готовы платить цену за акцию, равную 50-кратной прибыли на акцию.
12. Доходность по безрисковым ценным бумагам составляет 7 %, ожидаемая доходность рыночного портфеля - 12 %. Ценные бумаги имеют следующие значения коэффициента “ß” Определите: 1) Какой из фондовых инструментов наиболее рискованный? Наименее рискованный? 2) Требуемую ставку доходности по каждой ценной бумаге, используя модель СА РМ. 3) Охарактеризуйте рыночный тип каждого финансового инструмента. 4) Как связаны ß – коэффициенты и требуемая доходность? 13. Доходность безрисковых ценных бумаг составляет 15%. Ожидаемая доходность рыночного портфеля 22%, ß – коэффициент i- той акции равен 0.5, j-той акции – 1.4, α – коэффициент обеих акций равен 0. Определите: 1) Премию за риск рыночного портфеля и i- той акций,j-ой акции. 2) Ожидаемую доходность i- той акции, j-той акции. 3) Охарактеризуйте рыночный тип акций. Справедливо ли они оценены рынком? Аргументируйте Ваш ответ. 14. Коэффициент ß акции A равен – 0.7. Ставка доходности безрискового актива – 4 %. Коэффициент α равен 0.4; R2=60 %. Определить, как изменится доходность акции при изменении ожидаемой доходности рыночного портфеля на 4 %. Справедливо ли оценена акция рынком? Дайте рекомендации по принятию решений на повышательном и понижательном тренде конъюнктуры рынка. 15. Составьте таблицу комбинаций коэффициентов α, ß и R2 акции для принятия инвестиционных решений на различных направлениях динамики конъюнктуры рынка.
16. Согласно однофакторной модели ожидаемая доходность i- й бумаги ri= 5.2+3.6 F где F – темп роста ВВП. Прогнозируется темп прироста ВВП 2% в следующем году. Оцените ожидаемую доходность i- й акции в следующем году. 17. Сравните результаты, полученные согласно рыночной модели и модели СА РМ для двух активов с равными ß-коэффициентами. Поясните причины различий. a) Для ценных бумаг А и В ожидаемая доходность согласно рыночной модели: RA = 4 + 2rm, RВ = -2 + 2rm Доходность фондового индекса составила 11%. Оцените ожидаемую доходность активов А и В. b) Акции C и D имеют коэффициент ß=2. Безрисковая ставка равна 8%, а ожидаемая доходность рыночного портфеля равна 11 %. Оцените ожидаемые доходности акций C и D. Дата публикования: 2015-10-09; Прочитано: 1273 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!  |
