Money Is a Spectrum of Assets

Currency and checkable deposits are readily convertible into one another. Together, they constitute money in the narrow sense.

In a broader sense, some other assets are also “money”. But they are often called near-moneys. Their values are known in the terms of money, and they can be easily converted into money, if this is desired.

The concept of near-moneys is important. For one thing, people who possess near moneys may feel wealthier than other people of the same income level who do not. Hence, people who hold near moneys are likely to have higher propensity to consume.

Money is more than just paper currency and coins. Money is a spectrum of assets. It ranges from currency and checkable deposits through various types of time deposits to financial claims against businesses and US Treasury.

Ex. 4. What is the English for?

a) гроші – міра вартості; гроші – найбільш ліквідний з усіх активів; гроші готівкою; чекові депозити; ощадні рахунки; незначні депозити; фонди грошового ринку; перевести в готівку; індивідуальні рахунки взаємних фондів грошового ринку; значні термінові депозити; чековий депозит; довготривалий вклад; засіб збереження.

b)1. Гроші слугують засобом обміну. 2. Гроші використовуются для купівлі-продажі товарів та послуг. 3. Гроші допомогають уникнути незручностей бартерного обміну. 4. Ми оцінюємо вартість товарів у грошовому вираженні. 5. Гроші використовуются для виконання буд- якого фінансового зобовязання. 6. Гроші – це все, що виконує функцію грошей. 7. Це дозволяє покупцям і продавцям порівнювати вартість різних товарів і ресурсів. 8. Боргові зобов’язання також вимірюются у грошовому вираженні. 9. Гроші є зручною формою збереження багатства. 10. Поточні рахунки (чекові депозити) представляють собою зобов’язання комерційних банків та інших установ. 11. За необхідності люди можуть перетворити свої чекові вклади в паперові та металеві гроші.

Ex. 5. Join the parts to make up a sentence.

A) A medium of exchange

B) we can express the price of each of

C) in the future it will not to be

D) distinguished by the type of deposits

E) can be converted to a medium of exchange

F) The reason for the divorce of

G) the store-of-wealth function more than

1. There are narrow and broad measures

2. to buy goods and services

3. the medium of exchange from the unit of account is a deterioration of

4. Having chosen the good

5. is anything generally acceptable as a

6. The term liquidity

7. the medium-of-exchange function.

a) the currency as a store of value.

b) included in the definition of money.

c) means of payment in the exchange of good and services.

d) When wealth is held in money,

e) refers to the ease and convenience with which an asset

f) The broader measure emphasizes

g) the rest of the goods in units of that good.

Test questions:

1. From observation, draw up a list of ways in which people express higher value for time than for money.

2. Is your attitude towards money different from that of your parents? How? Why?

3. Money is more convenient means of exchange, but barter still exists. Why?

4. “Money is a resource because a person who has money can put it to productive use. The same is true of a nation’s money.” Do you agree?

5. If you possess a large sum of money, what are the pros and cons of the following: -putting it into a sock; - buying a lottery ticket; - taking it to (local) Las Vegas; - putting it in a bank; - buying gold; buying a picture by Van Gogh; - investing in property; - buying shares?

6. What financial barriers might confront people who live in different societies with different monetary systems and who wish to trade with one another? Would it be advantageous if the entire world used a common currency? What do you think are some of the reasons we do not have a world currency?

7. Summarize the information of the unit to be ready to speak on “Money”. The first step to be done is to write the plan of your future report.

UNIT 7