Ссудный потенциал банковской системы. Денежный мультипликатор

Отдельный банк повышает денежное предложение в рамках своих избыточных резервов. Вся система коммерческих банков в целом может предоставить займы, которые многократно превосходят суммарную величину избыточных резервов, т.е. может создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Для отражения механизма создания денег будем исходить из следующих предпосылок:

1) резервная норма у всех КБ и по всем видам счетов одинакова;

2) все банки выполняют требования резервирования в полном объеме;

3) ссуда всегда предоставляется одному заемщику в рамках всех избыточных резервов.

Пусть один из вкладчиков банка увеличивает свой депозит на 100 единиц. Это приведет к повышению вклада клиента на 100 единиц и фактического резерва на 100 единиц. После обязательного резервирования в размере 20 % избыточные банковские резервы будут равны: фактические резервы – обязательные резервы = 80 (100 – 20 = 80). Ссудный потенциал банка А будет равен величине избыточных резервов, т.е. 80. Пусть банк А на сумму всех избыточных резервов предоставляет ссуду одному из клиентов банка в безналичной форме, который ее использует на оплату товаров в форме чека, который впоследствии поступает в банк Б. После инкассации чека резервы банка Б повышаются на 80 ед., а резервы банка А понижаются на 80 единиц.

В итоге баланс банка А будет выглядеть следующим образом:

Актив	Пассив
1. Резерв + 100 – 80 (резерв) 2. Ссуда + 80	1. Депозит + 100 + 80 (ссуда) – 80 (уменьшение обязательств, т.е. оплата чека)

Изб. рез. банка А = 100 – 0,2*100 = 80.

Баланс банка Б в результате повышения его резервов на 80 единиц (результат инкассации чека банка А) будет содержать избыточные резервы. После предоставления ссуды на максимально возможную величину баланс банка Б будет выглядеть следующим образом:

Банк Б

Актив	Пассив
1. Резерв + 80 2. Ссуда + 64 – 64 (после инкассации)	1. Депозит +80 (оплата чека, т.е. кто-то продал товар на 80 единиц) +64 (ссуда) – 64 (уменьшение обязательств в результате инкассации чека)

Избыточные резервы банка Б = 80 – 80 * 20 % = 64 единицам.

В результате предоставления ссуды на максимально возможную величину клиенту банка Б (64 ед.) баланс банка получателя чека в размере 64 ед. (т.е. банка В) будет выглядеть следующим образом:

Банк В

Актив	Пассив
1. Резерв + 64 2. Ссуда + 51,2 – 51,2 (в результате инкассации)	1. Депозит + 64 + 51,2 (ссуда) – 51,2 (в результате инкассации)

Избыточные резервы банка В(f_r) = 64 – 64 * 20 % = 64 – 12,8 = 51,2.

В результате того, что ссуда одного банка повышает резервы и текущие счета других банков, в банковской системе возникает эффект текущих счетов или денежного мультипликатора. Общее увеличение денежного предложения в нашем примере будет равно

100 + 80 + 64 + 51,2 + … = 100 (1 + 0,8 + 0,8² + 0,8³ + …) = 100 x ,

где q = 0,2 = r (норма резервирования).

Эффект действия банковского мультипликатора будет работать до тех пор, пока суммарная величина изъятий в форме общего резервирования не уравновесится с первоначальным размером депозита.

Денежный мультипликатор – это число, которое показывает, во сколько раз суммарная величина предложения безналичных денег больше, чем сумма избыточных резервов. Максимально возможное денежное предложение определяется произведением величины избыточных резервов на денежный мультипликатор:

(12.1)

На денежное предложение в экономике могут оказывать влияние, кроме КБ, также ЦБ и население.

ЦБ повышает денежное предложение через изменение размера денежной базы или активной части денег (денег высокой эффективности). Денежная база включает наличные деньги (С) и резервы КБ (R).

Население может влиять на объем денежного предложения через свою склонность к наличным деньгам. В реальной действительности часть выданных кредитов населению по разным причинам переводится в наличность, которая оседает на руках у населения, что приводит к понижению размера депозитов и понижению склонности КБ к последующему кредитованию.

Пусть склонность к предпочтению наличности составляет 10 % (сr = 10% = коэффициент депонирования наличности).

Денежная база = С + R (налич. + резервы).

Денежная масса = С + D (нал. + безнал. депозиты).

Норма обязательного страхования резервов = rr.

Уровень наличных денег в депозитах = cr (коэффициент депонирования).

Избыточные резервы (свободные резервы) = fr.

Депозиты = D.

Наличные деньги = C.

Денежная база – предложение ЦБ.

Размер предложенных денег банковской системой представим в следующем формализованном виде:

М (денежная масса) = С + D = сr * D + D = D (сr + 1). Таким образом, размер денежной массы

М = D (сr + 1);

H (денежная база) = C + R = cr * D + rr * D + fr * D = D (cr + rr + fr);

H = D (cr + rr + fr).

Из первой формулы денежной массы получаем

.

Из второй формулы определения денежной массы получаем

.

Уравняв правые части, получим размер М, определяемый следующим образом:

. (12.2)

Денежное предложение прямо пропорционально Н (денежной базе) и зависит от величины денежного мультипликатора, который равен:

. (12.3)

Таким образом, денежное предложение (М) прямо пропорционально размеру Н (денежной базы) и обратно пропорционально норме резервирования и доле наличных денег в размере депозита.