Все эти функции тесно взаимосвязаны. Для их осуществления ЦБ проводит анализ и прогнозирование состояния экономики в целом и по регионам

Вопрос №9. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ и ее инструменты.

Денежно-кредитная политика является составной частью государственного регулирования экономики.

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий денежной политики, определяющий изменения денежной массы и кредитной политики, направленной на регулирование объемов кредитов, уровне % ставок и др. показателей.

Ее главная цель – регулирование экономики путем влияния на состояние денежного обращения и кредита.

Денежно-кредитная политика ЦБ может быть направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение, в результате первой растут ресурсы коммерческих банков увеличивается объем кредитов ↑ общую массу денег в обращении.

Вторая ограничивает возможности коммерческих банков по выдаче кредитов и влияет на насыщение экономики деньгами.

При проведении ЦБ использует комплекс инструментов, которые можно классифицировать.

I. По форме воздействия – на прямые и косвенные.

II. По объектам воздействия – на предложение денег, на спрос на деньги.

III. По характеру регулируемых параметров – на количество и на качество.

Все эти методы используются в единой системе и делятся на две группы:

1. Общие – влияющие на рынок ценных капиталов в целом.

2. Селективные (выборочные) – предназначенные для регулирования отдельных видов кредитов или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм.

К общим методам относится: учетная политика, операции на открытом рынке, изменения норм обязательных резервов банка.

К селективным методам относятся:

· Установление количественных параметров на кредиты приоритетным отраслям.

· Создание специальных кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким % ставкам и пользующихся льготами при передаче векселей в ЦБ.

· Распространение различного рода льгот на кредитные учреждения, предоставляющие кредиты приоритетным сферам экономики.

Вопрос № 10. Основные инструменты денежно-кредитной политики.

К ним относятся направления:

1. % ставки по операциям;

2. Операции на открытом рынке;

3. Рефинансирование банков;

4. Валютное рефинансирование;

5. Установление ориентиров роста денежной массы.

6. Прямые количественные ограничения.

Основные инструменты:

1. а) % ставки Банка России – это тип ставки, по которой ЦБ осуществляет свои операции. В соответствии с законом они могут устанавливаться по различным видам операций. Этот инструмент используется с целью воздействия на рыночные % ставки для укрепления национальной денежной единицы России – рубля.

б) Учетные ставки (ставки рефинансирования). ЦБ прибегает к ним в операциях с коммерческими банками по учету коммерческих векселей, гособлигаций и др. ценных бумаг, отвечающих требованиям банка. Официально учетная ставка ЦБ – это плата, взымаимая им при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним.

2. Операции на открытом рынке предлагают куплю – продажу ценных бумаг, казначейских векселей, гособлигаций и прочих государственных ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ними с совершением позднее обратной сделки. ЦБ проводя на открытом рынке, увеличивает (при покупке ЦБ) или уменьшает (при продаже) объем собственных резервов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что вызывает изменения стоимости кредита и спрос на деньги. Операции на открытом рынке широко используются в США, Германии и GB.

3. Рефинансирование ЦБ коммерческих банков, т.е. кредитование банков, учет и переучет векселей когда банки испытывают временные трудности – это важный инструмент денежно-кредитной системы.

Основные методы: