Показатели платежного баланса

Основной метод для составления является метод двойной записи международных сделок, т.е. каждая операция отражается дважды – по дебету одной статьи и по кредиту другой. В соответствии с классификацией статей, используемой международным валютным фондом, платежный баланс состоит из двух разделов:

1. Баланс текущих операций;

2. Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами.

На практике структура платежного баланса имеет следующий вид:

А. Счет текущих операций, в котором учитываются экспорт и импорт товаров. Он состоит из торгового баланса и баланса товаров и услуг, в котором учитываются и текущие трансферты.

В. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Он состоит из Счета операций с капиталом и Финансового счета (в котором отражаются прямые и портфельные инвестиции).

С. Ошибки и пропуски. В данном разделе отражается полный баланс, а также показываются допущенные и учтенные ошибки и пропуски.

Д. Резервы и связанные статьи. Данный раздел состоит из резервных активов, учитывает использование кредитов и займов фонда, а также чрезвычайное финансирование.

Баланс всегда является сбалансированным, отрицательное или положительное сальдо может возникнуть только в отдельных его частях.

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС –это соотношение между экспортом и импортом товаров, без учета услуг, состояние данного баланса зависит от экономического состояния страны и оказывает на него значительное воздействие в частности на курс национальной валюты.

БАЛАНС УСЛУГ – включает платежи и поступления от услуг, предоставленных резидентами нерезидентам и наоборот (транспорт, страхование, почтово-телеграфная и телефонная связь).

ТЕКУЩИЕ ТРАНСФЕРТЫ – в нем отражены переводы из страны в страну неторгового характера (денежные переводы, пенсии, взносы в международные организации, гуманитарная помощь в виде потребительских товаров и услуг, дары и правительственные субсидии).

БАЛАНС ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ – это трансферты капитала (безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов) и приобретение/реализация нефинансовых активов.

ФИНАНСОВЫЙ СЧЕТ – включает:

- прямые инвестиции (операции с нерезидентами по инвестированию в компании или предприятий в виде вложений в акционерный капитал, реинвестирование прибыли дочерних компаний),

- портфельные инвестиции (включают операции по инвестированию в ценные бумаги в форме корпоративных акций или облигаций, производных финансовых инструментов).

- и прочие инвестиции (все другие операции с нерезидентами, торговые и финансовые кредиты, депозиты, ссуды и займы.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами. В подразделе «Резервы» приводятся данные о монетарном золоте, резервной позиции страны в Международном валютном Фонде, иностранной валюте и прочих требованиях.

МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА.

1. Дефляционная политика – она направлена на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.

Инструменты политики: - уменьшение бюджетного дефицита

- изменение учетной ставки центрального банка;

- кредитные ограничения;

- установление пределов роста денежной массы;

В условиях экономического спада, при наличии большого количества безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она ухудшает жизненный уровень трудящихся и ведет к обострению социальных конфликтов, если не принимаются соответствующие меры.

2. Девальвация – понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. В условиях сдерживающего влияния на импорт интернационализация процесса воспроизводства и развития международной специализации страна зачастую не может резко сократить ввоз товаров, кроме этого не все страны проводят успешную политику импортозамещения.

Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства отечественных товаров, повышению цен в стране и последующий утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому, хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса. Для получения желаемого эффекта девальвация должна быть достаточной по размеру.

3. Валютные ограничения – блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.

Так, в конце 70- х – начале 80–х. годов несмотря на либерализацию текущих операций, примерно 90% стран с конвертируемой валютой применяли ограничения по международному движению капиталов. Станы ЕС отменили их лишь в начале 90-х. годов.

3. Финансовая и денежная политика – для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционисткое повышение импортных пошлин, отмена налогов с процентов, выплачиваемых иностранных держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы (установление целевых ориентиров ее ежегодного роста).

4. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей – торгового баланса, «невидимых операций», движения капитала.

Д/З для студентов очного отделения подготовить доклад по темам:

1. Особенности платежных балансов развивающихся стран;

2. Платежный баланс РФ на современном этапе.

Вопрос №1 Сущность кредита по функции.

Кредит – сделка ссудного характера между экономическими партнерами по предоставлению денег или товаров в долг на условиях срочности, платности и возвратности.

Кредит является неотъемлемым элементом рыночного хозяйства, оказывающим непосредственное воздействие на процессы расширенного воспроизводства на макроуровне и на уровне отдельного предприятия.

За счет кредита:

· Происходит формирование основных и оборотных средств предприятия.

· Осуществляются расчеты между товаропроизводителями.

· Производятся портфельные и реальные инвестиции.

· Оплачивается рабочая сила.

· Увеличивается объем денежной массы.

· Ускоряются процессы реального накопления.

· Активно формируются доходы бюджета.

· Компенсируется неравномерное поступление выручки от реализации продукции предприятий.

Кредит в переводе с латинского (kreditym) имеет два значения: «верую, доверяю» и «долг, ссуда». Являясь экономической категорией кредит выражает экономические отношения возникающие между собственниками по поводу перераспределения временно свободных средств. Кредит имеет существенные отличия от финансов.

1. Кредит возвратен, в то время финансы в основе безвозвратны.

2. В кредите происходит смена пользователя, а не собственника, в финансах смена не только пользователя, но и собственника.

3. Кредитные отношения временные, финансовые – бессрочные, т.е. навсегда.

4. Объектом финансовых отношений является совокупный общий продукт и национальный доход. В кредите – лишь временно свободная их часть, включая часть национального богатства.

5. Предоставление средств в пользование происходит: в кредите на платной основе, в финансах – безвозмездно.

Функции кредита. Под функцией кредита понимают направленность и содержание действия кредита.

I. Перераспределительная функция – с помощью кредита осуществляется передача временно свободных материальных и денежных ресурсов на условиях возвратности и платности. Посредством перераспределения бездействующие ресурсы становятся функционирующими.

Кредитное перераспределение бывает в двух формах: денежной; товарной.

II. Воспроизводственная функция. Бывает в двух аспектах:

1. Получение кредита обеспечивает необходимый капитал для ведения предпринимательской деятельности.

2. Получение кредита предпринимателем могут оказывать положительное воздействие на такие категории как качество, себестоимость, цена.

III. Функция замещения действительных денег кредитными орудиями обращения.

1. Действ. деньги (золото) замещаются денежными знаками (банкнотами), являющиеся долговыми обязательствами государства и знаками стоимости золота.

2. В процессе обращения наличные денежные в свою очередь замещаются кредитными функциями обращения – векселями, чеками, безналичными расчетами.

IV. Стимулирующая функция – кредит обязывает заемщика осуществлять свою хозяйственную деятельность с нарастающим итогом.

Функция проявляется на микро- и макроуровнях.

Вопрос №2. Основные принципы кредита.

Принципы:

I. Возвратность кредита – выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредита финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он погашает конкретные ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств кредитору.

II. Принцип срочности кредита – отражает необходимость его возврата в точно определенный срок, зафиксированном в кредитном договоре. Нарушение этого условия может привести к экономическим санкциям к заемщику или предъявлении требований в суде.

II. Платность кредита. Ссудный % это необходимость возврата не только кредитных ресурсов, но и оплаты права их использования.

Ссудный % - это плата, взымаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом (ссудой).

IV. Обеспеченность кредита – это необходимость защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в виде ссуд под залог или под финансовые гарантии.

V. Целевой характер кредита (распространяется на большинство видов кредитных операций) – это оговаривается в соответствии раздела кредитного договора, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком.

Нарушение этого обязательства – может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введением штрафного ссудного %.

VI. Дифференцированный характер кредита – это неодинаковый подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отд. отрасли или сфер деятельности.

Вопрос №3. Формы и виды кредита.

Коммерческий кредит означает, что один товаропроизводитель продает другому свою годовую продукцию с отсрочкой платежа.

Атрибут этого кредита – это вексель – безусловное и бесспорное долговое обязательство должника уплатить кредитору либо иному указанному им лицу конкретную денежную Σ в указанный срок в определенном месте.

Объектом коммерческого кредита является товарный капитал как часть промышленного, представляющий одновременно и ссудный капитал, т.е. оба капитала слиты в единое целое.

Достоинства коммерческого кредита:

1. Посредством его осуществляются прямые кредитные отношения, которые укрепляют кооперацию, взаимосвязь и технологические воздействия предприятий.

2. Путем отсрочки платежа происходит укрепление старых и завоевание новых рынков сбыта продукции, т.к. поставщик является одновременно и кредитором.

3. Он способствует ускорению кругооборота средств предприятий по всей технологической цепи за счет более быстрого продвижения товаров, без заминок вызванных необходимостью предварительного оформления ссуды в банке и проведения оплаты поставок.

4. С его помощью регулируют объем оборотных средств, необходимых заемщику для его деятельности.

5. При стабильных хозяйственных связях предпринимателю он служит подтверждением кредитоспособности заемщика.

6. Он ускоряет реализацию продукции поставщика – кредитора и обеспечивает получение прибыли не только от продажи продукции, но и за счет % за кредит.

Коммерческий кредит широко используется в развитых странах и международной торговли. В СССР коммерческий кредит после 1930 г. был запрещен. Однако допускалось прибегать к его суррогатной форме – кредиторской задолженности. Новые перспективы развития коммерческого кредита открылись в РФ с 1992г.

В современной практике применяются 3 разновидности коммерческого кредита:

1. Кредит с фиксированным сроком погашения.

2. Кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров.

3. Кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолжности по предыдущей поставке.

Товарные формы кредита.

1. Аренда (лизинг) основных фондов (строений, сооружений, машин) – второй вид товарной формы кредита. Объект этого кредита производственный капитал кредитора, являющийся одновременно и ссудным капиталом. Особенность лизинга – в том, что получаемый кредитором доход от предоставленных в аренду имущества включает % за кредит и сумму износа имущества за время пользования им заемщиком – арендатором.

2. Потребительский кредит в товарной форме – используется при продаже потреб. товаров населению с отсрочкой платежа. Главный отличительный признак – ценовая форма кредитования физическому лицу. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, реализующие товары или услуги. В России потребительский кредит начинает развиваться, за рубежом охватывает почти все трудоспособное население через различные системы кредитных карточек.

3. Международный кредит. Денежные формы кредита:

· Банковский кредит – является основным видом кредита. Банки мобилизируют временно свободные денежные средства разных хозяйственных субъектов и населения и одновременно передают их своим заемщикам – товаропроизводителю, государству, населению.

· Межбанковский кредит – используется при перераспределении на возвратной основе временно свободных кредитных ресурсов одних банков в пользу других, испытывающих потребность в средствах для кредитования своих клиентов.

· Государственный кредит – отражает отношения по поводу привлечения временно свободных денежных средств населения – кредитора государством – заемщиком.

· Межхозяйственный кредит – применяется при предоставлении денежных средств во временное пользование, минуя банк одним хозяйствующим субъектом другому на платежной основе.

· Потребительский кредит в денежной форме – это кредит когда банки и предприятия предоставляют ссуды своим работникам и клиентам на хозяйственное обзаведение, строительство, покупку квартир, транспортных средств и др.

Вопрос №5. Международный кредит.

Это совокупность отношений функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ) МБРР и др., правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации.

В отношениях с участием государств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме.

Во внешнеторговой деятельности – в денежной и товарной.

Классифицируется по нескольким базовым признакам:

1. По характеру кредитов – межгосударственный, частный.

2. По форме – государственный, банковский, коммерческий.

3. По месту в системе внешней торговли – кредитование экспорта, кредитование импорта.

Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или частная защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий. Международный кредит в валюте может предоставляться на межправительственной, межфирменной и межбанковской основе.

Вопрос №6. Кредитная система, ее структура.

Кредитная система – это сложившаяся в стране совокупность кредитных отношений, форм и методов осуществления кредитных операций, а также действующие в ней кредитные учреждения.

В настоящее время действует двух уровневая система:

Верхний уровень: ЦБ РФ.

Нижний уровень: Коммерческие банки и финансово- кредитные институты.

Банковская система РФ – включает ЦБ РФ, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностр. банков на ее территории.

Кредитная организация представляет собой юридическое лицо, которое для получения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального Банка РФ и имеет право осуществлять предусмотренные законодательством банковские операции. Она основывается на основе любой формы собственности как хозяйственное лицо и включает банковские и небанковские кредитные организации.

Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять следующие банковские операции:

a) Привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц.

b) Размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности.

c) Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией РФ, федеральным законом «О ЦБ РФ» и др. законами и нормативными актами.

Вопрос №4. Кредитный договор.

Важная черта кредита – это договорная основа. Главным документом регулирующими взаимоотношения заемщика и банка является кредитный договор. Банки самостоятельно разрабатывают его типовые формы, но непосредственно при заключении сделок вносят индивидуальные дополнения. Кредитный договор должен быть детализированным, это сокращает количество спорных вопросов.Надежность договора тем выше, чем качественнее и детальнее проработаны в нем основные условия кредитования.

Независимо от формы и объема кредитный договор должен обязательно содержать след. реквизиты:

1.Цель, на которую предоставляется кредит. Банк не может не интересоваться назначением выданных кредитов, поскольку его нецелевое использование увеличивает риск невозврата. Поэтому банк стремится к конкретизации цели в договоре.

Цель кредита – может быть:

А.Разовой – осуществление какой-либо коммерческой сделки, выставление аккредитива, проведение реконструкции и т.д.

Б.Постоянной – кредитование движения материальных ценностей на отдельных стадиях производственного процесса в связи с недостаточностью собственных финансовых ресурсов.

2.Срок. Конкретный срок кредита рассчитывается на основе оборачиваемости кредитуемых ценностей или сроков окупаемости кредитуемых мероприятий.

На покупку партии товаров срок м.б. определен из средней их оборачиваемости и с учетом предполагаемых сроков реализации.

На приобретение основных средств – срок погашения м.б. определен по сроку службы или срока окупаемости затрат.

3.Σ кредита. Сумма кредита определяется с учетом многих факторов: при разовых сделках банк может удовлетворить кредитную заявку полностью или частично. Если в результате анализа выяснится, что заемщик не очень надежен, то банк может ограничить Σ выдаваемого кредита.

4.% ставка, порядок начисления и внесения платы за кредит. Величина % ставки за кредит – она широко варьируется даже внутри первого банка не говоря о разных банках – это связано с многообразием факторов, влияющих на формирование % ставки по конкретному кредиту.

Она м.б.

a) Фиксированная – т.е. остающаяся неизменной в течении всего срока кредитования, используется для кредитов на короткие сроки.

b) Плавающая – на кредиты с большим сроком, когда опрд. Размер устанавливается только в начальный период. Далее она изменяется от величины к которой оговаривается ее привязка (которая должна быть четко оговорена).

5. Вид ссудного счета и режим его функционирования.

6. Порядок выдачи и погашения кредита.

7. Способы обеспечения кредитного обязательства.

8. Права, обязанности и ответственность сторон. Они должны вытекать из действия законодательства и должны учитывать конкретные условия сделки.

Обязанности банка должны включать:

1. Предоставление кредита заемщику в объеме и сроках предусматривающих договором.

2. Начисление в установленные сроки % по ссуде.

3. Информирование заемщика об изменении в нормативных документах вносимых по решению правительства, ЦБ РФ по вопросам кредитования.