Лекция №1 05.02.13

Тема №1. Введение в финансовый менеджмент.

Основные вопросы:

1. Содержание финансового менеджмента

2. Цели, задачи и функции Фин. Менеджмента.

На рисунке 1 показана роль финансового менеджмента в общей системе управления организацией.

Уровень систем

N - менеджмент

Финансовый менеджмент

Инновационный менеджмент

Управляющая (Субъект – сотрудники финансово экономических служб в соответствии со штатным расписанием)

Управляемая (Объект – Денежный оборот)

Уровень подсистем

В качестве основного объекта управления финансами выступает денежный оборот, представляющий собой непрерывный поток денежных поступлений и выплат, проходящих как через кассу (налично-денежное обращение), так и через счета (безналичное обращение) организации.

Таким образом, по своему содержанию, финансовый менеджмент сводится к процессу выработки управляющих воздействий, на финансовые ресурсы и капитал, с целью повышения их эффективности.

Финансовые ресурсы – это совокупность денежных средств и финансовых инструментов у участников сделки. На финансовых рынках, финансовые ресурсы находятся в постоянном движении постепенно изменяя своё назначение и, условно, подразделяются, аккумулируются, распределяются через целевые фонды, являясь таким образом товаром. В свою очередь субъекты финансовых рынков (фондовый рынок, рынки капиталов, валютный рынок и т.д.).

Участники рынков подразделяются на дебиторов и кредиторов, инвесторов и заемщиков, при этом, в качестве альтернативной стоимости выступает годовая % ставка.

На рисунке 2 показана типовая структура управления финансами, встречающаяся в мировой практике.

Функция Фин.директора

Формирование и организация финансовой политики организации

Служба главного казначея

Служба главного бухгалтера

Службы находящиеся в подчинении

В таблице проиллюстрировано, в общем виде, содержание финансового менеджмента.

Источники Информации	Содержание ФМ	Сферы деятельности организации
Экономика	Управление прибылью, в том числе управление выручкой и управление затратами	Текущая (операционная)
Менеджмент	Управление запасами
Финансы и кредит	Управление активами, в том числе вне оборотными (основными) и оборотными	Инвестиционная
Бухгалтерский учёт и аудит	Управление инвестиционными проектами
	Управление пассивами (управление источниками финансирования), в том числе собственными и заёмными	Финансовая
Управленческие решения	Управление денежными потоками

Источники информации позволяют провести комплексный финансово-экономический анализ деятельности организации.

После проведения анализа вырабатываются управленческие решения, на основе результатов анализа.

С точки зрения ГК РФ главной целью коммерческой организации является получение прибыли. Вместе с тем, с точки зрения причинно следственных связей, а также в контексте финансового менеджмента, главной конечной целью которого является повышения уровня конкурентно способности организации в отдельно взятой сфере деятельности путём создания эффективного механизма формирования, распределения и использования прибыли. При этом, если рассматривать управление финансами организации, с точки зрения стратегии и тактики, то стратегическая цель финансового менеджмента состоит в повышении рыночной стоимости компании.

В свою очередь к тактическими целями финансового менеджмента являются контроль и обеспечение рентабельности деятельности организации, уровня платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности (оборачиваемости ресурсов) при росте рыночной стоимости компании.

При этом цели финансового менеджмента реализуются через функции объекта и субъекта управления.

Основными функциями объекта управления являются:

1. Воспроизводственная

2. Производственная

3. Контрольная

Эффективность реализации той или иной функции финансового менеджмента может быть оценена с учетом количественных значений ряда определяющих е показателей:

1. Воспроизводственная функция обеспечивает процессы эффективного воспроизводства капитала авансированного для текущей деятельности и инвестированного для капитальных финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы. Среди оценочных показателей выделяют: 1) Рост собственного капитала 2) Превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса 3) Степень капитализации прибыли 4) Рентабельность капитала 5) Увеличение скорости оборачиваемости капитала сопровождаемое ростом его доходности (рентабельности).

2. Производственная функция. Обеспечивает регулирование текущей деятельности по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых фондов денежных средств. И источников финансирования текущей деятельности

3. Контрольная функция. Обеспечивает контроль рублём, за использованием финансовых ресурсов при этом контроль должен осуществляться непрерывно, начиная от расчетов с кредиторами, и заканчиваться расчетом с дебиторами, в разрезе поступления денежных средств на счета или в кассу.

В свою очередь функции объекта ФМ реализуются через субъекта ФМ. Например, такие как:

1. Финансовое планирование

2. Регулирование денежного оборота

3. Учет затрат и результатов деятельности

4. Оценка финансового состояния организации

5. Управление денежными потоками

И т.д.

Конечные цели деятельности организации определяют всю цепочку целей и задач вовлеченных в данный процесс участников и предусматривает защищенность и законность ожидаемых результатов путем обеспечения соответствующих норм права в рамках деятельности. Отсюда ключевой задачей финансового менеджера является обеспечение правовой законности и защищенности хозяйственных операций с финансовыми ресурсами и капиталом.