Национальная валюта в международной валютной системе

Внешнеэкономические связи между странами вызывают необ­ходимость обмена их валют.

Валюта (цена, стоимость) —это денежная единица страны.

Каждая страна имеет собственную национальную валютную систему, сформированную на основе национального законода­тельства с учетом норм международного права.

На основе национальных валютных систем образуется миро­вая валютная система.

Международная валютная система представляет собой набор правил, законов, учреждений, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных банков на внешних рынках.

Составными элементами ее являются:

• основные международные платежные средства (националь­ные валюты, золото, СДР, ЭКЮ, ЕВРО);

• механизм установления и поддержания валютных курсов;

• условия обратимости (конвертируемости) валют;

• режим международных рынков;

• определение статуса межгосударственных финансовых уч­реждений, регулирующих валютные отношения.

Мировая валютная система прошла в своем развитии три эта­па: первый: от начала ее возникновения (XIX в.) до начала Вто­рой мировой войны, второй - с конца 30-х годов до 70-х годов (содержание этого этапа было определено Бреттон-Вудской кон­ференцией в 1944 г.); третий этап начался в 70-х годах и сущес­твyeт по сей день, оформился он в 1976 г. на Ямайке.

На первых двух этапах мировая валютная система была осно­ванa на золотом стандарте, когда за национальной валютой зако­нодательно закреплялось золотое содержание и банки осущест­вляли размен выпускаемых ими банкнот на золото. На третьем этапе официальная продажа золотых слитков на валюту была прекращена сначала в США, затем - на международных рынках. Мировым денежным эталоном была названа международная де­нежная единица СДР (специальные права заимствования). СДР рассчитываются как средневзвешенная комбинация валют пяти стран: доллара США, немецкой марки, японской йены, английского фунта стерлингов, французского франка.

Появилась и региональная форма международных кредитных денег ЭКЮ (европейская валютная единица). Она функционирует в рамках Европейской валютной системы и рассчитывается на базе «корзины» национальных валют стран-членов ЕЭС.

Часть 1. Введение в экономическую теорию

С 1.01.1999 г. вместо ЭКЮ используется валюта, называемая евро. До 1.01.2002 г. на новую валюту переводятся международ­ные банковские операции тех стран, которые смогут выдержать жесткие требования Европейской валютной системы: государс­твенный долг у них не должен быть больше 60% ВВП, дефицит государственного бюджета — в пределах 3%, низкая контролиру­емая инфляция, стабильный обменный курс валют и ставки бан­ковского процента.

Коллективные валютные единицы вводятся прежде всего как счетные деньги для сопоставления курсов национальных ва­лют. Они не выпускаются в виде банкнот или монет, а являются только записанными на счетах деньгами (book money). Их курс устанавливается странами-учредительницами, которые хотят их превратить в мировые деньги для обслуживания международных расчетов, т.е. девизов.

Поскольку национальные валюты утратили связь с золотом, последнее перестало выполнять функцию всеобщего средства платежа. Но тем не менее ликвидность золота остается очень высокой.

Обмен валют и расчеты между государствами осуществляют­ся на основе валютного курса.

Валютный курс - это цена денежной единицы данной наци­ональной валюты, выраженная в денежных единицах валюты другой страны.

При золотом стандарте курс валют был твердый. Он осно­вывался на золотом паритете (лат. paritas - равенство). Мерой веса золота была тройская унция, приравненная к 31,1 г золота. Если, например, золотое содержание английского фунта стерлин­гов составляло 1/4 унции золота, а доллара США-1/20, то их валютный курс составлял 1:5, т. е. 1 фунт стерлингов был равен 5 долларам.

Уместно заметить, что золотое содержание рубля до 1917 года равнялось 0,774232 г золота, а совсем недавно, в 60-90-х гг., 1 рубль равнялся 0,987672 г золота. Один доллар в эти годы был равен 0,888571 г. Курс доллара к рублю был равен: 1 долл.= 0,8996 копейки! Справедливости ради отметим, что это соотношение не учитывало покупательную способность обеих денежных единиц, лишь их золотое содержание.

После официального прекращения обмена доллара на золото (1971г.) твердые курсы валют уступили место плавающим.

Плавающий курс валют определяется не золотом, а спросом и предложением на валюту. А на спрос и предложение иност­ранной валюты, следовательно, и на валютный курс влияет вся совокупность как внутренних, так и внешних экономических от-

Глава 6. Функции рыночной экономики

ношений страны: национальный доход и уровень издержек про­изводства; реальная покупательная способность денег и уровень инфляции в стране; уровень доверия к национальной валюте на мировом рынке и т.д.

Соотношение курсов валют может изменяться методами де­вальвации и ревальвации.

Девальвация - это понижение курса одной валюты по отно­шению к другим валютам.

Девальвация валюты делает импорт (в местной валюте) доро­же, а экспорт (в местной валюте) дешевле, тем самым вызывая уменьшение импорта и увеличение экспорта и помогая ликвиди­ровать дефицит платежного баланса.

Ревальвация - это повышение курса одной валюты по отно­шению к другим валютам.

Целью ревальвации является устранение положительного саль­до в платежном балансе страны и избыточного накопления меж­дународных резервов. Ревальвация делает импорт более дешевым (в местной валюте) и экспорт более дорогим (в валюте покупа­теля), поощряя этим дополнительный импорт и понижая спрос на экспорт. Каждый из этих двух методов может осуществлять­ся как при плавающем, так и при фиксированном (твердом) валютном курсе. В последнем случае он проводится в админист­ративном порядке.

Купля-продажа иностранных валют происходит на валютном рынке. Эту функцию могут осуществлять как частные торговцы валюты, так и органы ЦБ. Операции с иностранной валютой про­водятся либо на условиях немедленной поставки валюты (сдел­ка СПОТ), либо в виде срочных сделок в течение 1-3 месяцев (сделки форвардные).

Ведущими центрами валютных операций являются Лондон, Нью-Йорк, Токио, Париж, Гонконг.

Для включения национальной экономики в мировую важно, чтобы национальная валюта была конвертируемой.

Конвертируемость валюты —это способность национальной денежной единицы свободно использоваться в различных меж­дународных расчетах.

С точки зрения режима обращаемости, различают свободно конвертируемую валюту (СКВ), частично конвертируемую и не­конвертируемую.

СКВ опосредствуют международные расчеты, т.е. выполняют функции мировых денег.

Большинство стран имеют частично обратимые валюты.

К неконвертируемым относятся валюты стран, правительства которых применяют жесткие меры по ввозу, вывозу, обмену, по

Часть 1. Введение в экономическую теорию

продаже и покупкам национальной и иностранной валюты. К ним в основном относятся валюты развивающихся стран.

Функционирование международной валютной системы осущест­вляется международными финансовыми организациями, к чис­лу которых относятся: Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МФРР), Ор­ганизация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международная ассоциация развития (МАР) и др. Содержание их деятельности - стремление создать такой механизм коорди­нации мировых валютных отношений, в котором бы уживались рыночные силы с межгосударственным регулированием. Одна­ко эти организации не смогли устранить глубокие противоречия международной валютной системы, и ее проблемы до сих пор ос­таются злободневными.