Тема 13. Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами (управление денежными средствами, управление запасами и управление дебиторской задолженностью)

Оборотные активы - это капитал, инвестируемый компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, т.е. средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотные активы, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства. Оборотные активы непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. Соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотные активы обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, увеличивается возможность роста новой стоимости, т. е. прибыли. Оборотные активы хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс. Оборотные активы - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

В состав денежных средств включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Денежные средства - наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано не платежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т. е. поступления (притока) и использования(•оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттока в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным.

Товарно-материальные запасы - активы компании (оборотные активы), как таковые они представляют собой инвестицию (инвестирование), то есть требуют привлечения денежных средств. Компания должна поддерживать запасы на необходимом уровне. Если они становятся большими, компания теряет возможность эффективного использования средств. Если они слишком маленькие, компания может проиграть в объеме продаж В понятие запасов включается запасы сырья и материалов, незавершенное производство и готовая продукция. Основным является незавершенное производство, так как его наличие определяется технологическим

Целью управления производственными запасами является нахождения такой их величины, которая с одной стороны минимизирует затраты по их хранению, а с другой стороны была бы достаточной для успешной работы предприятия.

Тема 14. Реорганизация корпорации: слияния, покупка, дробление, банкротство и ликвидация.

Реорганизация представляет собой имущественную трансформацию отдельных хозсубъектов, сопровождаемая преобразованием организационно-правового статуса, с целью более эффективного осуществления хозяйственной деятельности. Реорганизация корпорации есть форма интеграции или диверсификации капитала для рыночного его использования в хозяйственном процессе.

В соответствии с законодательством РК, реорганизация корпорации может осуществляться в следующих основных формах: слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование.

Реорганизация является одной из форм прекращения деятельности юридических лиц и создание новых. В отличие от ликвидации реорганизация не означает погашение обязательств юридического лица, прекращающего деятельность. Правопреемственность при этом носит общий (универсальный) характер, составляется разделительный баланс (в случаях разделения и выделения) или передаточный акт (в случаях слияния, преобразования или присоединения).

Реорганизационные процедуры направлены на восстановление нормального функционирования корпорации. Если они оказываются неэффективными, арбитражный суд начинает ликвидационные процедуры, которые ведут к прекращению деятельности корпорации в принудительном или добровольном порядке.