Источники формирования активов предприятия

Формирование средств происходит за счет собственных и заемных источников.

Собственные средства:

1.Уставный капитал - формируется при организации предприятия из вкладов учредителей.

2.Резервный капитал - предназначен для непредвиденных расходов, формируется в размере,

указанном в Уставе, но не более чем 25 % от УК за счет прибыли.

3.Добавочный капитал - формируется за счет переоценки имущества.

4. Целевое финансирование.

5. Нераспределенная прибыль.

Заемные средства -формируются за счет заемного капитала, которым являются кредиты банков и кредиторская задолженность.

К кредиторской задолженности относится задолженность:

поставщикам по неотфактурованным поставкам, поставщикам по акцептованным

платежным требованиям, в бюджет и внебюджетные фонды, персоналу по заработной плате.

Потребность в заемном капитале, как в источнике формирования заемного оборотного

капитала возникает вследствие неравномерности поступления выручки от реализации.

Собственные оборотные средства предприятия играют определяющую роль, так как

обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность

хозяйствующего объекта. Заемные средства покрывают дополнительную потребность

предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования служит

надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Рассмотрим структуру баланса, в активе которого статьи расположены по мере уменьшения ликвидности, а в пассиве – по мере отдаления срока наступления платежей.

Практическая работа № 3. Коэффициентный анализ основных и оборотных средств

Агрегированный (сгруппированный) баланс предприятия Z Таблица 3.

	Актив	01.01. 08 г.	01.04. 08г.	изм		Пассив	01.01. 08г.	01.04. 08г.	изм
I	Оборотные средства СО (текущие активы - ТА)				I	Краткосроч.обязат-ва КО (текущие пассивы - ТП)
	Денежные средства			-2342		Краткоср.кредиты, займы
	Дебитор. задолженность					Кредиторская задолж-сть:
	НДС					Поставщики, подрядчики	7612	13719	6107
	Запасы,всего:			-16089		по оплате труда	1992	2416	424
	вт.ч. сырье и материалы	18118	14402	-3716		внебюджетные фондам	690	810	120
	незавершенное произв-во	1090	1225	135		перед бюджетом
	готовая продукция	39760	27207	-12553		прочие кредиторы	3800	7819	4019
	Расходы будущих пер-ов					Доходы будущих периодов
	Прочие оборотные активы					Резервы предстоящ. платеж.
II	Внеоборотные (ВА) (постоянные активы)				II	Долгосрочные обязательства(ДО)			-9671
	Основные средства (здания, сооружения, машины, оборудован.)	Аренда основных средств		III	Собственный капитал(СК)
	Незавершен. строит-ство					Уставный капитал
	Нематериальные активы					Добавочный капитал
	Долгосроч.фин.вложения					Резервный капитал
	Прочие пост. активы					Нераспределенная прибыль
	БАЛАНС (I + II)					БАЛАНС (I + II + III)

Финансовые показатели предприятия Z по итогам деятельности заI кв.2008г. Таблица4.

Наименование показателя	Что показывает	Как рассчитывается	Нормативн. значение	01.01.08		01.04.08
Сравниваемое значение	Сравниваемое значение
Ликвидность Общий коэффициент покрытия	Достаточность ОС для погашения краткосрочных обязательств	Отношение текущих активов(ТА) к текущим пассивам (ТП)	от 1 до 2	73 627	5,22	79625 24764	3,22
Финансовая устойчивость Коэффициент обеспеченности собствен. оборотными средствами	Наличие собственн. оборотн средств, необходимых для финан устойчивост	Отношение собственных ОС к общей величине ОС СОС =СК - ВА	не менее 0,1	533	0,01	5532	0,07
Деловая активность	Отношение выручки к валюте баланс а - К	в оборотах	28493	0,39	60162	0,76
Общая оборачиваемость капитала (ресурсоотдача)	Эффективность использования всех ресурсов	Отношение периода времени-Т к коэф-ту оборачиваемости-К	в днях	90 0,39	232,56	90 0,76	119,12
Интенсивность использования ресурсов
Рентабельность активов по балансовой прибыли	Эффективность использования средств	Отношение балансовой прибыли к средней величине активов	нет	1878	0,026	5799	0,073
Рентабельность реализованной продукции	Эффективность затрат	Отношение прибыли к объему затрат на пр-во	нет	1 878	0,071	7663	0,146

Вывод: Динамикаанализируемых показателей - положительная, в пределах нормативных значений.

Планирование товарно-материальных ценностей (ТМЦ)

1.Рассмотрим, как используются механизмы прогнозирования оборотных средств, при

составленииБюджета предприятия. Для оценки расходной части Бюджета рекомендуется

производить расчет потребности в материальных ресурсах методом индексации.

Полученные результаты сравниваются с оптимальным размером партии поставки и с

нормативами запасов ТМЦ на конкретный период. Потребность в ТМЦ определяется с

учетом запасов.

Таким образом, ведется двойной контроль за планированием оборотных средств:

-определяется месячная потребность в ТМЦ исходя из годового плана закупок;

-сравнивается с потребностью в ТМЦ,рассчитанной индексным методом.

Суть расчета заключается в изменении индексов цен, по каждому виду продукции.

Прииспользовании: индексов цен, процента инфляции, процента нормируемых и

ненормируемых ресурсов, определяется потребность в ТМЦ на период.

Практическая работа №4. Расчет потребности в материалах индексным методом

Условия: Базовой величиной ресурсов принимаются ресурсы на сентябрь 2008 г. в сумме 37730 тыс. руб. Изменение индексов цен: последующий месяц к предыдущему

Октябрь 1,12 – 1,05 = 0,07

Ноябрь 1,12 – 1,12 = 0

Декабрь 1,19 – 1,12 = 0,07 и т.д.

Нормируемые ресурсы - 70 %

Ненормируемые ресурсы - 30 %

Индекс – дефлятор цен - 2 %

Расчет:

Ресурсы на октябрь: 37730 * 70 % = 26411 * 1,07 = 28260 т.руб.

2008г. 37730 * 30 % = 11319 т.руб.

28260 + 11319 = 39579 * 1,02 = 40371 т.руб.

Ресурсы на ноябрь: 39579 * 70 % = 27705 * 1,07 = 29644 т.руб.

2008г. 39579 * 30 % = 11874 т.руб.

29644 + 11874 = 41518 * 1,02 = 42348 т.руб. и т.д.

Ресурсы на декабрь: 47996 * 70 % = 33597 * 1,17 = 39308 т.руб.

2009г. 47996 * 30 % = 14399 т.руб.

9308 + 14399 = 53707 * 1,02 = 54781 т.руб.

Вывод: Потребность в материальных ценностях индексным методом на декабрь 2009 г.:

54781т.р. Месячная потребность в ТМЦ, определенная менеджером для плана по закупкам

(оптимальный объем поставки)с учетом создания запасов ТМЦ составила 81278,5 т.р.

Решение: принять в Бюджет расходы на закупку ТМЦ методом индексации: 54 781 т.р.

2. Определение оптимального объема поставки материала (для плана закупок):

Оптимальный объем поставки материала определяется по формуле:

С (х) = М * К + х * Р * r + l; где:

Х 2 100

С(х) - оптимальный объем поставки материалов;

М - годовая потребность в материалах;

К - const (постоянные расходы на партию материалов);

Р - цена единицы материалов;

r - альтернативная стоимость хранения материалов на складе;

l - норма расхода на хранение материалов;

х - партия (размер поставки)

Таким образом: М * К -постоянные затраты; х * Р * r + l -издержки на хранение

Х 2 100

х _оптим. = √ 200 М * К -оптимальная; n = М -количество поставок в году

Р * (r + l) партияпоставок х

Задача управления товарно-материальными запасами ТМЗ состоит в

определении, сколько нужно иметь запасов, чтобы работать беспрерывно. При выработке оптимальной политики используют 4 показателя:

1.Уровень запасов, при котором делается заказ.

2.Минимально допустимый уровень запаса (страховой).

3.Максимально допустимый уровень запаса.

4.Оптимальная партия заказа.

Нарушение оптимального уровня ТМЗ приводит к убыткам деятельности предприятия, т.к.

увеличивает расходы по хранению запасов, отвлекая из оборота ликвидные средства,

увеличивает опасность обесценивания запасов и снижения их потребительских качеств.

Кроме того, сверхнормативные запасы могут свидетельствовать о том, что предприятие

испытывает затруднения со сбытом продукции, нарушением технологии производства,

недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры.

Основные проблемы по управлению решаются с помощью логистики:

* Необходимо определить, когда делать заказ.

* Необходимо определить max и min объем заказа.

Для оптимизации управления запасами необходимо:

1.Оценить общие потребности в сырье на планируемый период.

2.Периодически уточнять партию заказа и момент заказа сырья.

3.Периодически уточнять затраты по заказу сырья и хранению.

4.Регулярно контролировать условия хранения запаса.

5.Иметь хорошую систему учета запасов(ФИФО, ЛИФО).

Методы планирования логистики материалов.

1.Создание складских запасов с целью обеспечения бесперебойной работы предприятия.

2.Метод-«Точно-вовремя». Суть-доставка материалов осуществляется перед моментом исполнения.

3.АВС – анализ. Метод, с помощью которого определяют количественную и стоимостную

структуру потребности материалов:

Группа А – количество материалов невелико, но на них приходится 80 % общего закупа.

Группа В – среднее количество материалов.

Группа С – большое количество материалов, но дешевых.

Практическая работа № 5. АВС – анализ Потребность в материалах Таблица 5.

Номер закупаемого материала	Годовая потребность в физических единицах	Цена в руб.	Годовая потребность в стоимостном выражении	Ранг в порядке убыв-я стоим.
	100 кг		4 тыс.руб.
	5000 шт.		600 тыс.руб.
	1000 м2		200 тыс.руб.
	150 рулонов		36 тыс.руб.
	10 т		100 тыс.руб.
Итого			940 тыс.руб.

АВС- распределение материалов Таблица 6.

Ранг	№ заказ-ого материала	Доля материала в общем числе заказываемых материалов нарастающим итогом	Доля стоимостной оценки годовой потребности в общей стоимости,%	То же, нарастающ. итогом, %
		1/5 *100=20%(номер ранга:кол.позиц)	600 /940 = 63,8 (группа А)	63,8
		2/5 *100=40%	200/940 = 21,3 (группа В)	85,1
		3/5 *100=60 %	100/940 = 10,6	95,7
		4/5 *100=80 %	36/940 = 3,8 (группа С)	99,5
		5/5 *100=100 %	4/940 = 0,5	100,0

Вывод: Ранжируя закупаемые материалы, приведенные в различных единицах измерения,

по их стоимости(гр.4), можно определить группы А, В и С. Первоначальные позиции

материалов с точки зрения большей стоимости (таблица 5) изменили свои места после

ранжирования и приоритетность закупа рассматривается менеджерами уже иначе.

В этом заключается полезность АВС - анализа.