Предложить показатели оценки состава и структуры портфеля ценных бумаг организации

Основная методики оценки состава и структуры портфеля базируется на современных теориях управления портфелями. Основной теорией является теория Гарри Марковица. По его теории оценка портфеля ценных бумаг должна производиться с точки зрения диверсифицированности портфеля. По теории Марковица портфель необходимо составлять из бумаг с наименьшей корреляцией. Таким образом первый показатель – коэффициент корреляции.

В результате портфель из ценных бумаг будет иметь меньшую дисперсию, чем любой вид ценных бумаг, взятых отдельно. После оценки корреляции портфеля производится оценка его оптимально и оптимизация, если необходимо. Суть данный процедуры заключается в анализе ценных бумаг и их аналогов и выборка бумаг с лучшим соотношением риска и доходности.

Рис. Современная теория портфеля[2]

Проводя анализ по данной методике необходимо учитывать введенное Марковицом понятие «эффективная граница». Эффективная граница — это набор портфелей в верхнем левом углу графика, увеличения доходности которых невозможно без увеличения риска и риск которых не может быть уменьшен без уменьшения доходности.

Рис. Эффективная граница[3]

Портфели, которые находятся в середине границы являются наиболее оптимальными с точки зрения диверсификации.

Таким образом, используя данную методику можно проанализировать состав и структуру портфеля и оптимизировать ее в соответствии с показателями, если это необходимо.