Тесты по теме 2.2

1. Расположите ценные бумаги в порядке возрастания риска.

a) государственные ценные бумаги, корпоративные облигации, конвертируемые акции, обыкновенные акции, варранты, опционы;

б) конвертируемые облигации, государственные ценные бума­ги, корпоративные облигации, обыкновенные акции, варранты, опционы;

в) обыкновенные акции, государственные ценные бумаги, кор­поративные облигации, конвертируемые облигации, варранты, оп­ционы.

2. Из нижеперечисленных укажите инвестиции, которые в наи­большей степени подходят для получения текущего дохода.

a) акции венчурных компаний;

б) привилегированные акции первоклассных компаний;

в) банковские депозиты;

г) корпоративные облигации с нулевым купоном;

д) инструменты денежного рынка.

3. Укажите верные утверждения. Технический анализ базируется на следующих исходных положениях:

a) предприятия имеют внутреннюю стоимость, которая может быть определена путем анализа данных, полученных от предприятия;

б) изменение цен и других показателей на сбалансированных финансовых рынках обладает инерцией, поэтому имеется возмож­ность отслеживать тенденции;

в) внутренняя стоимость предприятия может быть не замечена рынком в краткосрочном плане;

г) существующие в прошлом модели изменения цен повторя­ются;

д) вся информация, необходимая для принятия обоснованного решения по инвестиции, содержится в рыночной цене.

4. На каких из перечисленных положений базируется фундамен­тальный анализ?

a) предприятие имеет внутреннюю стоимость;

б) цены на ценные бумаги меняются случайным образом;

в) внутренняя стоимость предприятия может быть определена путем анализа данных, полученных от предприятия;

г) внутренняя стоимость может быть не замечена рынком в краткосрочном плане;

д) в долгосрочном плане внутренняя стоимость предприятия бу­дет признана рынком;

е) в будущем предприятие будет действующей компанией.

5. Что из перечисленного относится к факторам, оказывающим воздействие на цены акций?

a) процентные ставки;

б) курсы валют;

в) экономические циклы;

г) изменения в предпочтениях потребителей;

д) новые законодательные акты, влияющие на затраты и спрос.

6. Инвестор Акупил у инвестора Бакцию 3 марта текущего года, дивиденд выплачивается с 1 апреля за предыдущий год. Кто и за какой срок получит дивиденды?

а) инвестор Аза месяц. б) инвестор 5 за год. в) дивиденды не получит никто. г) инвестор Аза год. д) инвестор Бза 11 месяцев, а инвестор Аза месяц. е) инвестор Бза 11 месяцев.

7. Может ли АО быть объявлено неплатежеспособным, если оно не выплачивает объявленные дивиденды?

а) может. б) не может.

8.Инвестор (юридическое лицо), являющийся владельцем паке­тов из 50 облигаций компании А(номинальная стоимость 100 руб., дисконт 15%, купон 8%) и 25 облигаций компании Б(номинальная стоимость 200 руб., ажио 5%, купон 10%), решил инвестировать полу­ченную за год прибыль в покупку акций компании Вкурсовой стои­мостью 120 руб. Какое количество этих акций он может приобрести на полученный доход с учетом налогообложения?

9. При каких обстоятельствах акционерному обществу запреща­ется объявлять и выплачивать дивиденды по акциям?

a) общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства);

б) не сформирован резервный фонд;

в) если признаки несостоятельности (банкротства) появятся у общества в результате выплаты дивидендов;

г) недостаточное число учредителей;

д) не оплачен весь уставный капитал общества.

10. Как может устанавливаться дивиденд по обыкновенной акции?

a) как фиксированный процент по отношению к курсовой стои­мости акции на дату выплаты дивидендов;

б) как частное от деления части чистой прибыли АО на количе­ство акций;

в) как частное от деления балансовой прибыли АО на количест­во акций;

г) как отношение массы дивиденда к номинальной стоимости акции, выраженное в процентах.

11. Что такое доход акционера, выраженный в процентах к стоимости акции?

а) дисконт. б) масса дивиденда. в) ставка дивиденда. г) ажио.

12. Может ли снижаться текущая доходность привилегированной акции, дивиденд по которой носит фиксированный характер?

а) да. б) нет.

13. Привилегированные акции, дающие право на получение накопленных дивидендов за предыдущие годы, называются:

а) отсроченные. б) кумулятивные. в) выкупные. г) акции уча­стия.

14. У какого инвестора будет выше доходность при осуществле­нии операций с учетом налогообложения и при выполнении инвесторами всех требований российского законодательства, регули­рующего функционирование рынка ценных бумаг по вопросу пере­регистрации права собственности (год принять равным 360 дням, ставки для обоих инвесторов считать одинаковыми, услуги регист­ратора оплачиваются по максимально возможной цене): инвестор Акупил 100 акций по цене 100 руб. за одну акцию и через 30 дней продал их по цене 140 руб. за акцию; инвестор Вкупил 10 акций по цене 1500 руб. за одну акцию и через 30 дней продал их по цене 2100 руб. за акцию.

a) доходность инвестора Абольше доходности инвестора В;

б) доходность инвестора Л меньше доходности инвестора Д;

в) доходности инвесторов одинаковы.

15. При ожидаемом понижении процентной ставки на какие активы растут цены?

а) акции. б) облигации. в) наличность. г) недвижимость.

16. Укажите, какое их приведенных суждений справедливо. Уве­личение инфляции может оказать благоприятное влияние на цены:

а) облигаций. б) акций. в) недвижимости. г) всего перечисленного.

17. Риск, связанный с действиями эмитента (слияние, присоеди­нение, менеджмент) называется:

а) рыночный. б) специфический. в) недиверсифицированный. г) системный.

18. Укажите верное утверждение.

а) портфель с 20 ценными бумагами диверсифицирован в два раза лучше, чем портфель с 10 ценными бумагами;

б) использование теории Марковица при формировании порт­феля способно сократить только специфический риск;

в) использование теории Марковица при формировании порт­феля способно сократить только рыночный риск.

19. Надписателем опциона называется:

а) его продавец. б) его покупатель. в) гарант.

20. Продажа опциона означает, что обязательство по его испол­нению несет:

а) продавец опциона. б) покупатель опциона. в) иное лицо.

21. Покупка опциона означает, что обязательство по его исполнению несет:

а) продавец опциона. б) покупатель опциона. в) иное лицо.

22. Что такое «страйк»?

а) цена покупки актива на спот-рынке;

б) цена исполнения опциона;

в) дата исполнения опциона;

г) абсолютная разница между котировками на покупку и прода­жу ценных бумаг.

23. Опцион, право по которому может быть реализовано в любое время от момента его выпуска до даты исполнения, называется:

а) европейским;

б) американским;

в) имеет другое название.

24. Что из следующих утверждений является премией по опциону:

а) цена базового актива за минусом цены исполнения опциона;

б) цена исполнения опциона за минусом цены базового актива;

в) сумма, уплачиваемая дилеру при покупке опциона.

25. Уменьшение риска от падения рыночной цены достигается путем:

а) покупки колл-опциона;

б) покупки пут-опциона;

в) продажи колл-опциона;

г) продажи пут-опциона.

26. Производные ценные бумаги включаются в портфель с целью:

а) снижения риска по портфелю;

б) повышения риска и доходности;

в) получения текущего дохода;

г) распределения средств.

Список использованной ЛИТЕРАТУРЫ

1. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2009.

2. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2008.

3. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2009.

4. Инвестиции: учебник / под ред. Г.П. Подшиваленко. М.: КНОРУС, 2008.

5. Инвестиционная деятельность: учеб. пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Бо­ровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Ки­селевой. М.: КНОРУС, 2008.

6. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2008.

7. Коломина М.Е. Инвестиции в ценные бумаги. М.: ФА, 2008.

8. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. Методы подготовки и анализа: Учебно-справочное пособие. М.: БЕК, 2008.

9. Попков В.П., Семёнов В.П. Организация и финансирование инвестиций. СПб.: Питер, 2010.

10.Чесноков А.С. Инвестиционная стратегия и финансовые игры. М.: ПАИМС, 2009.

11.Шапкин А.С., Шапкин В.А. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг. М.: Дашков и К, 2008.

ПРИЛОЖЕНИЯ