Порівняльна характеристика

різних форм кАпіталовкладень [32, с.15]

Форми капіталовкладень	Дохідність	Надійність	Ліквідність
Ощадний вклад до запитання	–	+++	+
Довгостроковий ощадний вклад	+	+++	–
Цінні папери з фіксованими відсотками	(++)	+++	(–) (+)
Акції	(+) (–)	++(–)	(–) (+)
Дорогоцінні метали	–	+	(–) (+)
Страхування життя	+	+	– –
Нерухомість	+	+++	– –
Частка в інвестиційному фонді	+(++)	+++	(–)(+)
Оцінка:	– Ü негативна + Ü позитивна	– – Ü дуже негативна +++ Ü дуже позитивна
	(–) (+) Ü умовно негативна чи умовно позитивна

За строками існування фонди поділяються:

¨ на створені з невизначеним терміном: сфера їх діяльності — цінні папери, що випущені на такий самий термін (акції);

¨ створені на фіксований строк — ті інвестиційні фонди, котрі оперують з цінними паперами, які мають визначений строк викупу.

Діяльність інвестиційних фондів підпорядкована інтересам інвесторів, а для їх захисту існує загально прийнята організаційна схема інвестиційного фонду (рис.6.1).

Рис. 6.1. Організаційна структура інвестиційного фонду

Невід’ємними компонентами організації є:

· власне інвестиційний фонд (як «мішок з грошима»);

· керуючий інвестиційним фондом, який розміщує кошти фонду в інтересах інвесторів з урахуванням змішаного ризику (окремо від власних коштів фонду);

· депозитарій — що здійснює зберігання, обслуговування операцій та облік активів інвестиційного фонду.

Функціонування інвестиційних фондів регулюється як спеціальним законодавством про інвестиційні фонди, так і нормами, що стосуються кредитних установ.

Основними принципами діяльності інвестиційних фондів є:

¨ наявність проспекту фонду, тобто обіцянки інвесторам щодо інвестування їхніх грошей;

¨ повна інформованість інвесторів про стан активів фонду;

¨ відокремлення активів фонду від керуючої компанії;

¨ контроль з боку депозитарію;

¨ повернення вкладу інвестора на його вимогу.