Сбалансированность инвестиционной стратегии

Сбалансированность инвестиционной стратегии является важнейшим критерием при оценке разработанной инвестиционной стратегии.

Внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии это: - согласованность целей и целевых стратегических нормативов;

- соответствие целей и нормативов всему содержанию инвестиционной политики;

- согласованность мероприятий инвестиционной стратегии по направлениям;

- согласованность мероприятий инвестиционной стратегии по периодам.

При проведении такой оценки определяется насколько согласуются между собой отдельные цели и целевые стратегические нормативы предстоящей инвестиционной деятельности; насколько эти цели и нормативы корреспондируют с содержанием инвестиционной политики по отдельным аспектам инвестиционной деятельности; насколько согласованы между собой по направлениям и во времени мероприятия по обеспечению реализации инвестиционной стратегии.

Сбалансированная инвестиционная стратегия является самой лучшей и при реализации самой успешной, и достаточно легкой для управления инвестиционным портфелем. Ее основной целью является сохранение баланса между риском вложения инвестиций и их возвратом.

Сбалансированная инвестиционная стратегия сочетает в себе заслугу агрессивной и оборонительной стратегии инвестирования.
Агрессивная инвестиционная стратегия предполагает инвестирование с высокой доходностью инвестиций, и естественно с высоким риском, т.е. с единственной целью максимизации дохода от инвестиций.
Оборонительная стратегия инвестиционной деятельности как раз противоположность агрессивной инвестиционной стратегии; ее целью является сохранение капитала, и обеспечить какой-то доход от инвестиций.

Преимущество оборонительной стратегии заключается в снижении инвестиционных рисков, предсказуемости доходов, улучшении планирования инвестиций и диверсификации портфеля. Эта стратегия подходит в основном для начинающих. Недостатки включают низкую отдачу от инвестиций.
В сбалансированной инвестиционной стратегии, инвестор пытается сохранить баланс между его агрессивного и оборонительного поведения. Это предполагает обеспечение сбалансированности доходности и риска за счет диверсификации инвестиций.
Самое главное преимущество сбалансированной инвестиционной стратегией является диверсификация портфеля и хеджирование при общей высокой стоимости портфеля. Это хорошо для инвесторов, ищущих среднесрочные (от 3 до 5 лет) прибыли. Другие преимущества включают гибкость в управлении портфеля, улучшение результатов с лучшей структурой капитальных вложений, (почти) предсказуемых доходов и управляемыми рисками портфеля. Сбалансированная стратегия является формой поддержки инвестиционной деятельности, как для начинающих, так и опытных инвесторов.

6.4.Соответствие инвестиционной стратегии потенциалу предприятия и её реализуемость.

Термином «стратегические решения» обозначаются решения, которые имеют кардинальное значение для функционирования бизнеса и влекут за собой (при условии их реализации) долговременные и неотвратимые последствия. Таким образом, в качестве отличительного признака стратегических решений используются две характеристики – необратимость и долгосрочность последствий после реализации стратегии. Это означает, что реализация стратегических решений меняет потенциал предприятия, а потенциал предприятия является важнейшим фактором, который позволяет реализовать инвестиционную стратегию. Возврат к предыдущему состоянию объекта управления если и возможен, то потребует больших новых затрат времени, ресурсов и усилий. Очевидно, решения такого рода принимаются рано или поздно на любом предприятии, даже там, где не используется само понятие стратегии. Руководители такого предприятия, часто сами не подозревая того, говорят на языке инвестиционной стратегии. Недостаток такой ситуации в том, что, не отличая стратегические решения от тактических и оперативных, руководители предприятия не уделяют достаточного внимания подготовке и анализу стратегических решений, которого они заслуживают или просто не знают теории инвестиционной деятельности и не понимают роли и структуры потенциала. Реализуемость инвестиционной стратегии с учётом имеющегося ресурсного потенциала относится к критерию оценки разработанной стратегии. В процессе этой оценки в первую очередь рассматриваются потенциальные возможности компании в формировании финансовых ресурсов за счёт собственных источников. Кроме того, оценивается квалификационная подготовленность персонала и техническая оснащённость компании с позиций задач реализации инвестиционной стратегии. Рассматривается так же возможность привлечения к реализации инвестиционной стратегии технологических, сырьевых и энергетических ресурсов.

Рыночный потенциал предприятия (РПП) — это возможность управления ресурсами предприятия на определенных этапах его развития в целях эффективного взаимодействия с рынком через реализацию инвестиционной и общей стратегии. Рынок через свой рыночный механизм привносит внешние факторы, которые, как вы знаете, могут меняться во времени, а процесс реализации инвестиционной стратегии очень длителен. Поэтому реализуемость инвестиционной стратегии зависит как от потенциала предприятия, так и от факторов внешней среды. Каждое предприятие обладает рыночным потенциалам, но не все используют его на 100%.
Уровень использования рыночного потенциала (УИРП) — это мера управления ресурсами предприятия в целях эффективного взаимодействия с рынком на определенный момент времени. УИРП может принимать значения от 0% до 100%.
Основные составляющие рыночного потенциала как элемента стратегического планирования — блок ресурсов, блок системы управления и стратегического планирования предприятия и блок маркетинга. Данные блоки охватывают все основные стратегические компоненты предприятия, позволяющие достигать поставленных целей и которые в процессе реализации стратегии будут подвергаться изменениям, т.е. будет меняться потенциал предприятия.
В управленческом блоке формулируется миссия, вырабатывается стратегия дальнейшего развития, определяются цели. Реализация поставленных целей осуществляется за счет имеющихся на предприятии ресурсов (трудовых, информационных, финансовых, материальных).
Маркетинговый элемент, дополняющий структуру РПП, отражает деятельность персонала: аналитическую, производственную, коммуникационную.

Таким образом, понятием РПП объединяются не только ресурсы, взаимодействующие с системой управления на различных этапах, но и методы, применение которых позволяет наиболее эффективно реализовывать потенциал предприятия при имеющихся рыночных возможностях, если он адекватен требованиям инвестиционной стратегии.
Для расчета УИРП необходимо упорядочить составляющие данные и определить взаимосвязи между компонентами. Ресурсы являются предметом маркетинговой и управленческой деятельности. Таким образом, выделяется два направления анализа РПП: анализ маркетинговой деятельности в области ресурсов и анализ управленческой деятельности в области ресурсов в интересах стратегии предприятия.
Дальнейший анализ производится по методу декомпозиции РПП на простейшие составляющие. Намеченные выше два направления анализа — это фактически первый уровень декомпозиции.
Второй уровень представляет собой детализацию составляющих первого уровня, а именно потенциала маркетинговой деятельности и потенциала управленческой деятельности. Результатом декомпозиции второго уровня явились потенциал аналитической, производственной и коммуникационной деятельности (декомпозиция потенциала маркетинговой деятельности) и потенциал планирования, организации, мотивации и контроля (декомпозиция потенциала управленческой деятельности).
Третий уровень декомпозиции соответствующим образом представляет структуру составляющих второго уровня. На этом уровне потенциал детализируется по отдельным видам ресурсов и рассматривается их соответствие требованиям инвестиционной стратегии.

В качестве составляющих третьего уровня получаем, например, потенциал аналитической деятельности в области трудовых ресурсов, в области финансовых ресурсов и т.д.
Четвертый, последний, уровень декомпозиции основывается уже на предметах деятельности из области третьего уровня. Так, например, на четвертом уровне потенциал аналитической деятельности в области трудовых ресурсов будет представлен анализом потенциалов факторов составляющих трудовые ресурсы. В данном случае это может быть анализ влияния различных факторов на производительность работников, анализ формального и неформального взаимодействия работников различных уровней иерархии, анализ организационной структуры управления инвестициями (инвестиционными ресурсами) и т.п.

Таким образом, проводится анализ соответствия инвестиционной стратегии имеющемуся потенциалу по каждому его элементу, что приводит к получению данных о соответствии (адекватности) или не соответствии потенциала предприятия и реализуемой инвестиционной стратегии.

Здесь вам необходимо вернуться к разделу, рассматривающему стратегические нормативы, с которыми можно сравнивать имеющийся ресурсный потенциал предприятия и делать заключение о возможности реализации стратегии.