Сущность стратегических целей инвестиционной деятельности

Тема 4. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности

Сущность стратегических целей инвестиционной деятельности.

Стратегическое управление инвестиционной деятельностью носит целевой характер, т. е. предусматривает постановку и достижение определенных целей. Будучи четко выраженными, стратегические инвестиционные цели становятся мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на всех стадиях инвестиционного процесса.

Актуальность разработки стратегии инвестиционной деятельности субъекта и ее основополагающих целей определяется рядом условий и факторов. Важнейшими из них являются степень неопределенности и изменения рыночной среды, состояние рынка инвестиционных ресурсов, уровень инвестиционного климата в стране и другие.

Неопределенность инвестиционной политики государства, изменчивость рыночных условий хозяйствования и конъюнктуры рынка инвестиционных ресурсов, накопленные структурная деформация на макроэкономическом уровне, последствия глобального финансового кризиса теперь уже не позволяют эффективно управлять инвестиционной деятельностью, на основе использования традиционных, так называемых «реактивных» методов управления, когда возникшая проблема, неясная ситуация побуждают менеджмент принимать немедленные решения, эффективность которых крайне низка.

В этих условиях становится необходимым «заглянуть за горизонт», попытаться спрогнозировать изменения условий рыночной среды вообще и инвестиционной, в частности, смоделировать экономическое поведение субъекта в отдаленной перспективе. И здесь не обойтись без выработки стратегии инвестиционной деятельности, постановки ее долгосрочных целей, основанной прежде всего на учете максимального количества факторов неопределенности и оценке рисков.

Именно поэтому стратегическое управление инвестиционной деятельностью должно носить целевой характер что, в свою очередь, подразумевает постановку долговременных целей инвестиционной стратегии. Без четко сформулированных, отобранных на основе тщательного анализа стратегических целей сама инвестиционная деятельность становится размытой, неопределенной и малоэффективной. Поэтому заданные стратегические инвестиционные цели становятся главным ориентиром инвестиционной деятельности, средством повышения ее эффективности в долгосрочной перспективе. На основе выбора стратегических инвестиционных целей решаются и другие задачи построения инвестиционной стратегии в целом.

Инвестиционные стратегические цели представляют собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общей стратегией развития субъекта хозяйствования и которые определяют выбор наиболее эффективных путей их реализации. Инвестиционные стратегические цели часто представляются в виде главного направления инвестиционной деятельности субъекта, на котором определяют приоритеты, формы инвестиционной деятельности, последовательность этапов реализации целей, конечный инвестиционный эффект.

Стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры его конечной стратегической инвестиционной позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности представляет собой объективно-субъективный процесс. Объективная природа этого процесса состоит в том, что формируемые стратегические цели отражают объективные требования, предъявляемые к инвестиционной деятельности предприятия со стороны его внешней и внутренней финансовой среды, отраженные в стратегической инвестиционной позиции. Субъективная природа этого процесса заключается в том, что они опираются на конкретную инвестиционную философию, исповедуемую собственниками и главными инвестиционными менеджерами, и формулируются ими с учетом собственных интересов.

Стратегические инвестиционные цели служат исходным базисом перспективного инвестиционного планирования, лежат в основе принятия всех стратегических управленческих решений, являются ориентиром стратегических преобразований инвестиционной деятельности и контроля за их осуществлением.

Формирование стратегии базируется на прогнозировании отдельных условий осуществления инвестиционной деятельности (инвестиционного климата) и конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и в разрезе отдельных его сегментов, что является довольно трудоемким процессом.
Исходной предпосылкой разработки инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации.

Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития компании в соответствии с избранной ею общей экономической стратегией.
Стратегический процесс управления инвестиционной деятельностью предприятия представлен на рис.1.
Исходя из стратегического процесса управления инвестиционной деятельностью предприятия можно сказать, что основная сущность стратегических целей состоит из:

1. Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности;

2. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов.

На первом этапе данного процесса формируются стратегические цели инвестиционной деятельности, которые должны исходить, прежде всего, из системы целей общей стратегии экономического развития.

Рис. 1. Стратегический процесс управления инвестиционной деятельностью предприятия.
Эти цели могут быть сформированы в виде обеспечения прироста капитала; роста уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности; изменения технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений; изменения отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ и т.п.

Стратегические инвестиционные цели служат исходным базисом перспективного инвестиционного планирования, лежат в основе принятия всех стратегических управленческих решений, являются ориентиром стратегических преобразований инвестиционной деятельности и контроля за их осуществлением.

Миccия фирмы определяет oбщиe opиeнтиpы, нaпpaвлeния фyнкциoниpoвaния opгaнизaции, выpaжaющиe cмыcл ee cyщecтвoвaния. Тoгда кoнкpeтныe, кoнeчныe cocтoяния, к кoтopым cтpeмитcя opгaнизaция, формиpyютcя в видe ee цeлeй, следовательно: цeли - этo кoнкpeтнoe cocтoяниe oтдeльныx xapaктepиcтик opгaнизaции, дocтижeниe кoтopыx являeтcя для нee жeлaтeльным и нa дocтижeниe кoтopыx нaпpaвлeнa ee дeятeльнocть. Хoзяйcтвeнныe цeли фopмyлиpyютcя и ycтaнaвливaютcя в paмкax миccии и в ee paзвитиe. Пpи этoм yчитывaютcя цeннocти и цeли, нa кoтopыe opиeнтиpyeтcя выcшee pyкoвoдcтвo. Выcшee pyкoвoдcтвo длитeльнoe вpeмя coxpaняeт вepнocть oпpeдeлeнным цeннocтям, кoтopые пpoявляютcя в выбope типa yпpaвлeния, a тaкжe в цeляx opгaнизaции. Вaжнo пoдчepкнyть, чтo цeли бyдyт знaчитeльнoй, зaдaющeй чacтью пpoцecca cтpaтeгичecкoгo yпpaвлeния лишь в тoм cлyчae, ecли oни пpaвильнo cфopмyлиpoвaны, эффeктивнo пpeдcтaвлeны, a pyкoвoдcтвo инфopмиpyeт o ниx и cтимyлиpyeт иx ocyщecтвлeниe вo вceй opгaнизaции.