Правила инвестирования

Наиболее общими факторами достижения целей инвестирования являются:

1. Сбор необходимой информации для разработки бизнес-плана инвестиционного проекта

2. Изучение и прогнозирование перспектив рыночной конъюнктуры

3. Выбор стратегии и тактики поведения на рынке инвестиционных товаров

4. Корректировка стратегии и тактики инвестирования с учетом меняющихся обстоятельств

Выбор наиболее эффективного способа инвестирования начинается с четкого определения возможных вариантов инвестирования. Альтернативные проекты поочередно сравниваются друг с другом, после чего выбирается наилучший с точки зрения прибыльности и уровня рисков, возникающих при реализации проекта.

Инвестиционный анализ состоит из следующих основных этапов:

1. Определяются цели и задачи проекта

2. Рассматривается программа действий по достижению целей и задач проекта

3. Оценивается доступность ресурсов: материальных, трудовых и финансовых

4. Оцениваются инвестиционные затраты и ожидаемая прибыль от реализации проекта

5. В процессе реализации проекта анализируются отклонения проекта от бизнес-плана

6. После окончания проекта оценивается эффективности проекта (отдачи на вложенные инвестиции)

На начальном этапе следует определить, в какие активы выгоднее вкладывать капитал: в производство, торговлю, ценные бумаги, недвижимость и пр.

Поэтому при инвестировании рекомендуется соблюдать следующие правила:

1. Правило «Больше, чем просто в банке». Чистая прибыль от инвестирования должна превышать отдачу от вложений по банковскому депозиту

2. Правило «Больше, чем инфляция». Рентабельность инвестиций должна превышать темп инфляции

3. Правило лучшей альтернативы. Рентабельность проекта с учетом фактора времени (временной стоимости денег) должна быть больше доходности альтернативных проектов

4. Золотое банковское правило, или Правило финансового соотношения сроков. Капитальные вложения финансируются за счет долгосрочных инвестиций (как собственных, так и заемных), а текущие вложения финансируются за счет текущих обязательств.

5. Правило сбалансированности рисков. Особо рискованные проекты в кратко- и среднесрочной перспективе следует финансировать за счет собственных средств, т.е. за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений.

6. Правило доходности капитальных вложений. Для капитальных вложений следует выбирать самые дешевые способы финансирования (самоинвестирование, финансовый лизинг). Привлечение заемного капитала имеет смысл, если в результате повысится рентабельность собственного капитала.

7. Правило стратегического соответствия. Проект должен отвечать стратегии поведения фирмы на рынке товаров и услуг с точки зрения соответствия ассортиментной структуре фирмы, сроков окупаемости капитальных затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек производства и обеспечения стабильности поступления доходов от реализации проекта.

При инвестировании также следует учитывать следующие факторы, влияющие на доходность проектов:

§ Рискованность проектов – чем длительнее срок окупаемости проекта, тем выше риск

§ Временная стоимость денег – обесценивание денег под влиянием инфляции

Используя данные правила на практике, инвестор может принять обоснованное инвестиционное решение, отвечающее его стратегическим целям.