Приклад валютного страхування

Компанія- імпортер планує закупити в Європі через 3 місяці обладнання на суму 1 млн EUR. Менеджери компанії розрахували, що відповідно з нинішнім курсом 1,3 USD за євро, компанії необхідно буде витратити на покупку євро 1,3 млн USD, що цілком їх влаштувало. Якщо через три місяці курс підніметься до 1,45 USD за євро, то компанія, купуючи євро за цією ціною, понесе додаткові витрати в розмірі 150 000 USD (1 млн х (1,45-1,3)). Якщо ж курс знизиться до 1,25 USD за євро, то компанія, навпаки, заощадить 50 000 USD.

Компанія фіксує курс EUR / USD за ринковою ціною 1,3, відкриваючи «довгу» позицію в 1 000 000 EUR, і закриває угоду до моменту розрахунку з постачальником. Для здійснення цієї угоди компанії знадобиться всього лише 5 000 EUR в якості гарантійного депозиту (маржі). Розглянемо які можливі варіанти на момент розрахунку з постачальником:

· курс EUR / USD підвищився до 1,45 (євро подорожчав) - компанія отримує прибуток 150 000 USD (1млн х (1,45-1,3)). Тобто додаткові витрати на покупку євро (150 000 USD) повністю компенсуються в результаті проведення хеджування

· курс EUR / USD підвищився до 1,53 (євро подорожчав) - компанія отримує прибуток 230 000 USD (1млн х (1,53-1,3)). Тобто додаткові витрати на покупку євро (230 000 USD) повністю компенсуються в результаті проведення хеджування

· курс EUR / USD знизився до 1,22 (євро подешевшав) - компанія отримує збиток 80000 USD (1млн х (1,22-1,3)), але фізична покупка 1 000 000 євро за більш доступною ціною компенсує збиток по позиції.