Процентная маржа

Определяя уровень процентных ставок, коммерческие банки должны учитывать влия­ние целого ряда факторов – общих и частных. К об­щим факторам относятся:

· соотношение спроса и предложения на финансо­вых рынках;

· государственное регулирование уровня процентных ставок;

· темпы инфляции;

· общий уровень рентабельности хозяйства;

· система налого­обложения банков.

Частные факторы определяются условиями функционирования конкрет­ного банка - его положением на рынке кредитных ресурсов, избранной кре­дитной и процентной политикой, степенью рискованности кредитных вложе­ний. На уровень ссудного процента влияние оказывают также вид и размер банка, его местоположение, состав клиентов и другие обстоятельства, имею­щие действительно индивидуальную природу. На уровень процентных ста­вок на национальном рынке могут оказывать влияние исторически сложив­шиеся привычки и традиции в этой стране, оценка банками перспектив раз­вития клиентов.

На формирование нормы процентных ставок оказывают влияние следующие факторы:

1)их размер находится в непосредственной зависимости от ставки ре­финансирования и установленных норм резервирования в ЦБ РФ;

2) зависимость от спроса и предложения на кредитные ресурсы. Всякое возрастание спроса приводит к повышению процентных ставок как по активным, так и по пассивным операциям банка;

3) величина процентной ставки по депозитам определяется сроком хранения средств во вкладах, а по кредитным операциям - сроком предоставления ссуды. Целью установления зависимости процента от времени хранения являются дальнейшее привлечение и "связывание" средств на более длитель­ные сроки. Продолжительное изъятие средств на цели долгосрочного кредитования по сравнению с краткосрочным также обуславливает необходимость установления более высоких процентных ставок по этим видам ссуд;

4) уровень процентных ставок по активным операциям выше их величи­ны по пассивным операциям. Действительно, размер процентных ставок должен учитывать необходимость обеспечения рентабельности банковской деятельности, исключать возможность работы банка в условиях процентного риска.

Процентная маржапредставляет собой разницу между процентным доходом от активов, приносящих доход, и процентным расходом по обязательствам банка. Процентную маржу определяют так же, как чис­тый доход по процентам, выраженный в отношении к объему активов, приносящих доход в виде процентов. Величина этих параметров должна поддерживаться на определенном уровне.

Чаще всего для расчета процентной маржи используют следующую формулу:

Мф = (Дп-Рп)/Ад*100%, (1.3)

где Мф - размер фактической процентной маржи;

Дп - процентный доход;

Рп - расходы по выплате процентов;

Ад - активы, приносящие доход в виде процентов.

Процентная маржа является основным источ­ником прибыли банка и должна покрывать налоги, убытки от спекулятивных операций и так называемое бремя - превыше­ние беспроцентного дохода над беспроцентным расходом, а так­же банковские риски.

Размер маржи может характеризоваться абсолютной вели­чиной в рублях и рядом финансовых коэффициентов.

Абсолютная величина маржи рассчитывается как разница между общей величиной процентного дохода и расхода банка, а также между процентным доходом по отдельным видам ак­тивных операций и процентным расходом, связанным с ресур­сами, которые использованы для этих операций, например меж­ду процентными платежами по ссудам и процентным расходом по кредитным ресурсам.

Динамика абсолютной величины процентной маржи опре­деляется несколькими факторами:

• объемом кредитных вложений и других активных операций, приносящих процентный доход;

• процентной ставкой по активным операциям банка;

• процентной ставкой по пассивным операциям банка;

• разницей между процентными ставками по активным
и пассивным операциям (спрэд);

• долей беспроцентных ссуд в кредитном портфеле банка,

• долей рисковых активных операций, приносящих процентный доход;

• соотношением между собственным капиталом и при­влеченными ресурсами;

• структурой привлеченных ресурсов;

• способом начисления и взыскания процента;

• системой формирования и учета доходов и расходов;

• темпами инфляции.

Имеются различия между отечественными и зарубежными стандартами учета процентных доходов и расходов банка, ко­торые влияют на размер процентной маржи.

Различаются два метода учета операций, связанных с отнесением сумм начисленных процентов по привлеченным и размещенным денежным средствам на счета расходов и доходов банка: кассовый метод и метод начисления (наращения).

При кассовом методе начисленные банком-кредитором проценты относятся на доходные счета только при реальном поступлении средств, т.е. на дату зачисления на корсчет средств, списанных со счета плательщика, или поступления средств в кассу. Отнесение банком-заемщиком начисленных по привле­ченным ресурсам процентов на его расходные счета проводит­ся на дату их уплаты. Под уплатой понимается списание средств с корреспондентского счета банка и зачисление их на счет клиен­та или выдача ему наличных денег из кассы. Начисленные, но не полученные или не уплаченные банком проценты учитыва­ются на счетах доходов или расходов будущих периодов.

Метод начисления заключается в том, что все начислен­ные в текущем месяце проценты относятся на доходы или рас­ходы банка, независимо от того, списаны они со счета клиента (контрагента) или зачислены на него.

Процентные доходы и расходы зарубежных коммерческих банков формируются методом начисления. В российской бан­ковской практике применяется только кассовый метод учета начисленных процентов, хотя в нормативных документах Бан­ка России предусмотрено использование обоих методов. Ме­тод начисления не разрешено применять к порядку отражения в учете начисленных процентов:

1) по ссудам, отнесенным не к 1-й группе риска;

2) по просроченному основному долгу по ссуде;

3) по размещенным средствам, если на последний рабочий день месяца по данному договору были просроче­ны процентные платежи.

При кассовом методе всегда есть переходящие суммы про­центов. Например, российский коммерческий банк начисляет проценты в свою пользу или в пользу клиента 28-го числа каж­дого месяца. При кассовом методе учета в доходы и расходы банка за май войдут проценты, начисленные за период с 28 ап­реля по 28 мая. В результате майская прибыль будет сформи­рована частично за счет процентного дохода и расхода, относя­щегося к апрелю (с 28 по 30 апреля).

При методе начисления в майскую отчетность войдут про­центные доходы и расходы, относящиеся только к маю. Они будет складываться из процентных доходов за 1-27 мая, за­численных на счет банка и доходов за 28-31 мая, на которые банк имеет право, но которые еще не поступили на его счет. Аналогично будет определяться структура расходов за май. Доходы и расходы, относящиеся к данному отчетному периоду, но не полученные или не выплаченные до конца отчетного периода, называются наращенными.

Размер наращенных про­центов {Пр_н) определяется следующим образом:

Пр_{н =} (ПС_Г х Пн: 360) х Осз

где ПСг - годовая процентная ставка;

Пн - период наращения;

Осз - остаток ссудной задолженности или депозита.

В нашем примере период наращения - с 28-го числа до 1 конца месяца.

Как мы видим, от применения кассового метода или мето­да начисления напрямую зависит размер процентной маржи.

Наращенные проценты не могут рассматриваться как ре­альный доход или расход банка. Это только право на доход или обязательство по уплате средств в пользу другого лица. Поэто­му рост процентной маржи за счет наращенных процентов не может считаться положительным явлением. Требуется тщатель­ный критический анализ форм организации кредитных отно­шений, приводящих к значительному размеру наращенных про­центов. Согласно международному опыту при просроченной более 90 дней задолженности по процентным платежам нара­щение процентов прекращается. В отечественной практике на размер наращенных процентов влияет просроченная задолжен­ность, пролонгация долга банку (основного и процентного пла­тежей), взыскание процентов в конце срока пользования ссу­дой.

. Для того чтобы защитить прибыль банка от негативного влияния изменения процентных ставок, его ру­ководство стремится к поддержанию на фиксированномуровне чистой про­центной маржи (ЧПМ), которая вычисляется следующим образом:

ЧПМ = (ОПД-ОПИ)/А,

где ОПД- общий процентный доход по кредитам и инвестициям;

ОПИ – общие процентные издержки по депозитам и другим заемным средствам;

А – стоимость всех приносящих доход активов (все виды кредитов юридическим и физическим лицам, банкам, вложение средств в ценные бумаги, в факторинговые и лизинговые операции, в другие предприятия).

ОПД-ОПИ –данная разница есть показатель чистого процентного дохода (ЧПД).

Факторы, воздействующие на значение процентной маржи:

1. Повышение или понижение процентных ставок.

2. Изменение спрэда - разницы между доходностью активов и издержками по обслуживанию обязательств банка (что находит отражение в изменении формы кривой доходности или соотношения между долгосрочными и краткосрочными процентными ставками, поскольку многие пассивы банка краткосрочны, а значительная часть банков­ских активов имеет более длительные сроки погашения).

3. Изменение структуры процентного дохода и процентных расходов.

4. Изменения в объемах приносящих доход активов (работающие активы), которые банк держит при расширении или сокращении общего масштаба своей деятельности.

5. Изменения в объемах пассивов, характеризуемые издержками процентных ста­вок, которые банк использует для финансирования своего приносящего доход портфеля активов при расширении или сокращении общего масштаба деятельности.

6. Изменения соотношений активов и пассивов, которые руководство каждого банка использует при выборе между активами и пассивами с фиксированной и переменной процентными ставками, длительными и короткими сроками погашения, а также между активами с высокой и низкой ожидаемой доходностью (например, при трансформации больших объемов наличности в кредиты или при переходе от высокодоходных потреби­тельских займов и кредитов под залог недвижимости, к коммерческим кредитам с низ­кой доходностью).

Если полученная банком величина чистой процентной маржи устраивает руководство, то для ее фикса­ции оно будет применять различные методы хеджирования риска изменений процент­ных ставок, способствуя тем самым стабилизации чистого дохода. Если процентные ставки по обязательствам банка растут быстрее, чем доход по кредитам и ценным бума­гам, величина процентной маржи будет уменьшаться, что сократит прибыль. Если же процентные ставки снижаются и вызывают уменьшение дохода по кредитам и ценным бумагам быс­трее, чем сокращение процентных издержек по заимствованным средствам, то чистой процентной маржи банка также снизится. В этом случае руководству необходимо будет искать пути сниже­ния риска, чтобы сократить значительный рост издержек заимствования по сравнению с процентными доходами, что отрицательно скажется на величине чистой процентной маржи.

Коэффициенты процентной маржи могут показывать ее факти­ческий и достаточный уровень для данного банка.

Коэффициент фактической процентной маржи (Кфпм) характеризует относи­тельную фактическую величину процентного источника при­были банка. Он рассчитывается следующим образом.

Вариант I

Кфпм = (Пп_факт - Пу_факт): ОСпд,

где Пп_факт - проценты, полученные в периоде (фактически);

Пу_факт - проценты, уплаченные за период (фактически);

ОСпд, — средний остаток впериоде актинов, приносящих доход.

Активы, приносящие доход, - все виды кредитов юриди­ческим и физическим лицам, банкам, вложение средств в цен­ные бумаги, в факторинговые и лизинговые операции, в другие предприятия.

Вариант II

Кфпм = (Пп_факт - Пу_факт): ОС,

где ОС — средний остаток в периоде активов.

Активы – итог баланса банка, очищенный от регулирующих статей.

Вариант III

Кфпмс = (Пс - Пу_кр): ОС сз,

где Пс – проценты, полученные по ссудам,

Пу_кр - проценты, уплаченные по кредитным ресурсам,

ОСсз – средний остаток ссудной задолженности в периоде.

Аналогично рассчитывается коэффициент процентной мар­жи по кредитным операциям на межбанковском (валютном и рублевом) рынке, рынке ценных бумаг. Вариант III расчета предполагает выбор принципа распределения ресурсов между активными операциями банка. У крупных и средних банков это могут быть:

1) принцип «общего котла» ресурсов;

2) принцип, основанный на реструктуризации баланса с учетом ликвидности активов и востребованности пассивов (фондирование).

Коэффициент достаточной процентной маржи (Мд) пока­зывает ее минимально необходимый для банка уровень. Расчет этого коэффициента вытекает из основного назначения мар­жи — покрытие издержек банка.

Мд = [(РБ - Пу – Пд) 100]: ОСапд,

где РБ - расходы банка;

Пу - проценты уплаченные;

Пд - прочие доходы;

ОСапд - средний остаток активов, приносящих доход.

Прочие доходы - это комиссионный доход от услуг банка некредитного характера, т.е. плата за расчетно-кассовое обслу­живание, инкассацию, информационные и консультационные услуги банка, прочие услуги, возмещение клиентам почтовых, телеграфных и других расходов банка, процент и комиссия, дополученные за прошлые периоды, штрафы, пени, неустойки.

Достаточная маржа может рассчитываться на основе фак­тических данных за истекшие периоды и прогнозных величин на планируемый период.

В начале периода перестройки достаточная маржа у круп­ных и средних банков незначительно превышала нулевую отмет­ку. Это означало, что многие кредитные учреждения могли без­убыточно работать при очень низком процентном доходе, не особенно беспокоясь о возвратном движении ссуд, качестве кре­дитного портфеля. Такая ситуация объяснялась плохой матери­ально-технической базой, низкими расходами на охрану банка и обучение персонала, высокими валютными доходами инфляци­онного характера, низким качеством обслуживания клиентов.

Развитие рыночных отношений, борьба за клиента, криминогенная ситуация привели к изменению размера процентной маржи.

Сравнение достаточной маржи, рассчитанной на основе отчетных данных, и фактически полученной маржи за этот период в целом по банковским операциям или отдельным их видам позволяет оценить управление доходом и выявить тенденции, характеризующие финансовую устойчивость банка. Тенденция падения фактической маржи, сокращения разницы между ней и достаточной маржей является тревожным сигна­лом (критическим фактором).

Расчет прогнозной достаточной маржи необходим, прежде всего, для формирования договорной процент ной ставки на пред­стоящий период. Минимально необходимый банку процент по активным операциям складывается из реальной стоимости ре­сурсов, достаточной маржи и поправки на ожидаемые темпы инфляции.

Сравнение коэффициента фактической маржи по отдель­ным активным операциям (ссудным, на рынке межбанковских кредитов и ценных бумаг) с достаточной маржей позволяет оце­нить рентабельность направлений работы коммерческого банка.