Инвестиционный рынок: основные элементы

Многообразие форм инвестиций и инвестиционных товаров обусловливает сложную структуру инвестиционных рынков, которые могут быть классифицированы по различным критериям. Обобщающим признаком этой классификации является выделение основных объектов инвестирования. Исходя из этого, инвестиционный рынок следует рассматривать как совокупность отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования.

Рынок объектов реального инвестирования объединяет рынки:

• прямых капитальных вложений;

• приватизируемых объектов;

• объектов недвижимости.

Рынок прямых капитальных вложений является одним из наиболее значимых сегментов отечественного инвестиционного рынка. Он органически связан с изменениями, являющимися результатом инвестиционной деятельности. Формой инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий.

Рынок приватизируемых объектов получил широкое развитие в связи с процессами приватизации государственных предприятий. Однако предметом реального инвестирования на этом рынке являются те предприятия, которые целиком продаются на аукционах или полностью выкупаются трудовыми коллективами.

Рынок объектов недвижимости является самостоятельным элементом инвестиционного рынка в связи с его спецификой и существенными перспективами развития и расширения.

Рынок объектов финансового инвестирования включает в себя:

• фондовый рынок (рынок ценных бумаг);

• денежный рынок;

• рынок объектов тезаврации.

Основная функция фондового рынка состоит в мобилизации средств с помощью ценных бумаг для целей организации и расширения масштабов хозяйственной деятельности реального сектора экономики. Кроме того, фондовый рынок выполняет важнейшую информационную функцию, так как ситуация на нем дает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре и ориентиры для размещения капиталов. Состояние фондового рынка имеет большое значение для стабильного развития экономики, его крах может вызвать застой в экономике.

Денежный рынок справедливо включен в состав инвестиционного рынка самостоятельным сегментом, поскольку часть его формируется с помощью таких объектов финансового инвестирования, как банковские депозитные вклады и иностранная валюта.

Рынок объектов тезаврации, служащий для совершения операций по инвестированию в драгоценные металлы, предметы коллекционирования и другие ценности, только начал складываться и пока не играет заметной и существенной роли в нашей стране.

Обособление реального и финансового капиталов лежит в основе выделения двух основных форм функционирования инвестиционного рынка:

- первичного – в форме оборота реального капитала;

- вторичного – в форме обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых активов.

С возрастанием роли научно-технического прогресса в общественном воспроизводстве возникает инновационный сегмент инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов (научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал).

Важными сегментами инвестиционного рынка являются рынок инвестиционных ресурсов и рынок инвестиционных услуг.

Рынок инвестиционных ресурсов определяется их составом и номенклатурой. В общем виде он включает в себя:

• земельный рынок (рынок продажи прав владения или пользования земельными участками);

• рынок финансовых средств, участниками которого являются банки, страховые и финансовые компании, другие институциональные инвесторы-кредитодатели;

• рынок патентов, изобретений на технологические, конструкторские и другие разработки другой промышленной интеллектуальной собственности;

• рынок прочих активов.

Рынок инвестиционных услуг включает:

- рынок услуг по производству строительно-монтажных работ и организации строительства;

- рынок проектных работ и проектной продукции;

- рынок услуг по инженерным, инженерно-геологическим и экономическим изысканиям;

- рынок строительных материалов, конструкций и изделий;

- рынок строительных машин, механизмов, оборудования, инструментов и строительных технологий;

- рынок работ по опробованию технологического и другого оборудования, его пуско-наладке и т.д.

Сегментация инвестиционного рынка может быть проведена в отраслевом и территориальном разрезах.