Оценка рисков

Содержание раздела должно состоять из двух частей.

В первой части приводится информация о возможных рисках при реализации бизнес-плана.

Понятием риска характеризуются неопределенности, связанные с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, т.е. вероятности того, что предприятие понесет убытки и потери вплоть до угрозы разорения.

Существуют разные причины возникновения рисков в процессе реализации инвестиционного проекта. Наиболее существенными представляются причины, связанные:

- с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

- неблагоприятными социально-политическими изменениями в стране, регионе и т.д.;

- колебаниями рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов, спроса и т.п.;

- неопределенностью природно-климатических условий, возможностью стихийных бедствий;

- неопределенностью целей, интересов и поведения участников;

- неблагоприятными производственно-технологическими сбоями (аварии и отказы оборудования, инженерных сетей, производственный брак и т.п.);

- неполнотой или неточностью информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротства, срывов договорных обязательств и т.д.);

Риски по своей степени воздействия можно разделить на 3 группы:

1. Допустимые риски (потери не превышают расчетную прибыль) - ведут к снижению прибыльности проекта;

2. Критические риски (возможные потери превышают расчетную прибыль) - предприятие несет ощутимые потери;

3. Катастрофические риски (возможные потери превышают финансовые и имущественные возможности предприятия) - предприятие разоряется.

Исходя из этого потенциальному инвестору важно знать, с какими проблемами можно столкнуться руководству предприятия при реализации проекта и как оно планирует выходить из этих ситуаций.

Поэтому в данной части раздела необходимо показать всю совокупность выявленных видов рисков, их отрицательное влияние и возможные потери от них при реализации проекта, а также привести планируемые меры предупреждения и снижения рисков. Для этого рекомендуется использовать табл. 9.

Таблица 9

Риски инвестиционного проекта и меры предупреждения

Вид риска	Возможные потери	Меры предупреждения и снижения риска

При составлении данной таблицы виды рисков рекомендуется группировать по следующим направлениям:

- проектно-строительные, т.е. риски, связанные с проведением предпроектных, проектных, строительно-монтажных и пуско-наладочных работ;

- производственные риски - это риски, связанные с выпуском продукции и оказанием услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности;

- коммерческие риски - риски, возникающие в процессе реализации продукции и услуг, произведенных или закупленных предприятием;

- финансово-экономические риски - риски, связанные с взаимоотношениями предприятия с банками и другими финансовыми институтами, нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условиями инвестирования и использования прибыли, а также с производством и реализацией продукции, услуг;

- социально-политические риски - это риски, связанные с неопределенностью политической ситуации, неблагоприятными социально-политическими изменениями в стране или регионе;

- экологические риски - риски, возникающие в результате неопределенности природно-климатических условий, возможности стихийных бедствий и т.д.

При реализации инвестиционного проекта могут быть следующие виды потерь:

- материальные (дополнительные, ранее не предусмотренные затраты или потери, утрата материальных объектов в виде зданий, оборудования, имущества, продукции, материалов и т.д.);

- финансовые (перерасход денег, выплата штрафов, уплата дополнительных налогов и сборов, утрата денежных средств и ценных бумаг, недополучение или неполучение средств из запланированных источников, долгов, неплатежей, уменьшение выручки от снижения цен, а также в связи с инфляцией, изменением курса рубля);

- трудовые (потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами);

- потери времени (запаздывание по срокам выполнения работ и, в конечном итоге, срыв намеченных сроков реализации проекта);

- прочие потери (нанесение ущерба здоровью и жизни населения, окружающей среде, престижу предприятия и т.д.).

К мерам предупреждения и снижения рисков можно отнести:

· повышение квалификации исполнителей;

· вложение средств в производство необходимых ресурсов;

· поиск новых покупателей;

· снижение затрат и цен;

· усиление рекламной деятельности;

· ведение дел с надежными и известными поставщиками;

· создание резервного фонда;

· выход на новые рынки и т.д.

Во второй части раздела бизнес-плана должны рассматриваться формы и степень готовности к реализации гарантий инвесторам со стороны предприятия по возврату вложенных ими средств, для чего рекомендуется использовать табл. 10.

Таблица 10

Гарантии инвесторам

Форма гарантий	Содержание и размер возможных гарантий	Готовность механизма к реализации

Формы гарантий инвесторам могут быть предложены самые разнообразные. Среди них можно выделить следующие:

· гарантии региональных или местных органов власти;

· страхование;

· залог активов (недвижимость, ценные бумаги и т.д.);

· банковские гарантии;

· товарные гарантии (готовой продукцией) и другие.

По каждой форме гарантий возможна различная степень готовности их к реализации, а именно:

· предварительная переписка с гарантом;

· протокол о намерениях;

· гарантийное письмо;

· договор;

· активы, предлагаемые к залогу, оцененные по рыночной цене или еще нет, и т.д.