Инфраструктурные проблемы мировых финансов

Как показывают реальные события, происходящие на мировом финансовом рынке, пик финансового кризиса преодолен. Принятые мероприятия позволили остановить дальнейшее негативное развитие мировой системы финансов. Мировой экономике удалось стабилизироваться на определенном уровне и начать постепенное движение вверх. От того, какое направление примет современный рынок финансов, во многом зависит дальнейшие перспективы преодоления последствий кризиса. От того, насколько правильными будут данные тенденции, будет зависеть благосостояние мирового сообщества.

Большую роль в росте стоимости финансовых активов играют правительства ведущих мировых держав. Благодаря их активным действиям удается удерживать стоимость национальных валют на необходимом уровне. Центральные банки развитых стран проводят вливание значительных средств в мировую финансовую систему, тем самым повышается спрос на многие финансовые активы. В качестве инструментов вливания используются акции, различные сырьевые компоненты, а также облигации [9].

Следующим направлением должно стать восстановление рынка труда. В результате кризиса произошло высвобождение значительного количества людей, занятых в различных областях экономики, что привело к большому росту безработицы. Предоставление дополнительных рабочих мест является одним из важнейших направлений развития мировой экономики, оно должно принести положительные плоды также и в финансовом секторе.

Недостаток финансирования является одной из важнейших проблем современной экономики, следовательно, развитие кредитной системы является одной из основных тенденций развития мировых рынков финансов. При этом политика кредитования должна быть основательно скорректирована для того, чтобы не привести к новому витку финансового кризиса. Кредитование без должного финансового обеспечения возможных рисков должно уйти в прошлое.

Еще одной из тенденций развития мирового рынка финансов является увеличение доли развивающихся стран в мировом потреблении товаров. Развивающиеся страны демонстрируют увеличение спроса на товары и услуги. Повышение спроса со стороны этих государств позволяет сохранять положительное направление развития мировых финансовых рынков. Наилучшим образом проявляют себя страны Азии. Именно здесь наблюдается максимальный рост ВВП. Тенденция развития финансовых рынков Китая и Индии будут и в дальнейшем иметь положительную динамику. Влияние этих стран на мировую экономику будет оказывать достаточно большое значение. Это связано с огромным резервом рынков труда и сбыта в этих странах.

В ближайшем будущем сохранится тенденции стимулирования мировой экономики со стороны государства, но они должны постепенно снижаться. Финансовые вливания со стороны государств активируют спрос на большинство финансовых активов, но вместе с этим есть риск получить большой дефицит бюджета. Уже сейчас многие страны начинают испытывать этот дефицит финансовых средств. Но свернуть все мероприятия по вливанию финансовых средств в экономику со стороны государства невозможно, это может оказаться губительным для дальнейшего ее развития. И хотя развитие финансового рынка — только одно из условий для решения этой задачи, условие это очень немаловажное. Россия по уровню развития финансового рынка занимает 36 место в мире. Такие данные приводятся в рамках «TheFinancialDevelopmentReport 2008», исследования проведенного Всемирным экономическим форумом (WEF). Это первая попытка всестороннего анализа финансовых систем и рынков капитала в развивающихся и развитых стран по всему миру (приложение А) [10].

Каждая группа показателей при расчете Индекса имеет одинаковый вес - 14,29%. Россия в общем зачете набрала 3,4 бала из 7 возможных. Ничего удивительного, ведь по показателям банковской системы мы лишь на 45-ом месте, по финансовым рынкам на 41-ом, по институциональной среде у нас 48-е место, в десятку входим только по небанковской сфере. Если рассмотреть более детально, то выясняется, что по защите прав миноритариев мы и вовсе на 51-ом месте, хуже только в Украине.

Возглавляет рейтинг США, набрав 5,85 балла. Вторую строчку занимает Великобритания, отстав от США лишь на 0,02 балла. На третьем и четвертом местах, набрав одинаковое количество баллов (5,28), расположились Германия и Япония. В десятку также попали Канада, Франция, Швейцария, Гонг-Конг, Нидерланды и Сингапур.

На нашем финансовом рынке очень велики издержки регулирования. Надо сказать, что на первом этапе развития банковского сектора эти издержки были не таким значимым фактором. Сейчас, когда происходит уменьшение маржи при проведении пассивных и активных операций, банковский бизнес становится вовсе не таким прибыльным, как был,скажем, десять лет назад. При этом система регулирования только усложняется.

Например, количество зачастую противоречащих друг другу инструкций Центрального Банка перешагнуло за 1600, причем единственным интерпретатором этих противоречий становится не суд, а менеджмент Центрального Банка.

Подытожив вышесказанное, можно выделить следующие основные тенденции развития мировой экономики и мирового рынка финансов:

- продолжатся вливания финансовых средств со стороны государства, но эти вливания будут иметь тенденцию к снижению;

- развивающиеся страны, особенно страны азиатского региона, будут продолжать оказывать значительное влияние на мировую финансовую систему, произойдет смещение мировых финансов в сторону этих государств;

- развитие рынка труда должно происходить более высокими темпами. Снижение безработицы сможет оказать положительное влияние на мировую экономику и мировой финансовый рынок;

- развитие современных кредитных институтов и принятие новых подходов в кредитном обеспечении должны снизить дефицит финансовых средств в экономике;

- продолжится развитие рынков сырьевых ресурсов