Методы измерения денежных потоков от текущих операций

Организация может представлять информацию о потоках денежных средств от текущей деятельности, используя прямой и косвенный метод.

Прямой метод имеет простую и понятную процедуру расчета. Этот метод непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами), удобен для расчета показателей и контроля за поступлением и расходованием денежных средств. При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от реализации продукции (работ, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам. Недостатком данного метода является то, что не учитываются взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Косвенный метод предпочтительней с точки зрения аналитики, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков этим методом ведется от показателей чистой прибыли с необходимыми ее корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам.

В качестве финансового результата для целей составления отчета косвенным методом рекомендуется использовать либо чистую прибыль (нераспределенную прибыль (убыток) отчетного периода, отражаемую в отчете о прибылях и убытках, либо прибыль до налогообложения.

Чистый денежный поток от текущей деятельности представлен в отчете, составленном косвенным методом, как результат использования всех экономических ресурсов организации, что позволяет оценить управленческие решения, относящиеся к денежным потокам, в первую очередь, относительно соответствия чистого финансового результата и денежных средств, а также достаточности получаемой прибыли для осуществления планируемых платежей.

Чистый денежный поток отличается от суммы полученного финансового результата в силу ряда причин:

Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока при определении чистого денежного потока от текущей деятельности производятся корректировки финансового результата поэтапно.

На первом этапе устраняется влияние на финансовый результат операций неденежного характера.

При начислении амортизации увеличивается себестоимость продукции и уменьшается прибыль. Но операции по начислению амортизации не связаны с оттоком денежных средств, поэтому суммы начисленной амортизации должны быть добавлены к чистой прибыли.

Операции по выбытию долгосрочных активов также влияют на финансовый результат, являющийся исходной базой для расчета чистого денежного потока от текущей деятельности. В то же время операции продажи объектов внеоборотных активов рассматриваются в составе инвестиционной деятельности. Во избежание двойного учета влияния одной и той же операции на денежные потоки, положительный результат выбытия долгосрочных активов (прибыль) при расчете чистого денежного потока от текущей деятельности должен быть показан со знаком «минус», отрицательный результат - убыток - со знаком «плюс».

Корректировки, устраняющие влияние прочих «неденежных» операций на финансовый результат в зависимости от характера влияния, увеличивают или уменьшают результат, то есть суммы таких операций включаются в расчет чистого денежного потока от текущей деятельности соответственно со знаком «минус» или со знаком «плюс».

На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом.

Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.

То есть, если в течение отчетного периода задолженность покупателей увеличилась, то поступление денежных средств было меньше зафиксированного в виде выручки в отчете о прибылях и убытках на величину прироста дебиторской задолженности. Следовательно для расчета чистого денежного потока от текущей деятельности прирост дебиторской задолженности за период должен быть показан в отчете со знаком «минус».

Напротив, уменьшение дебиторской задолженности означает превышение поступлений денежных средств над выручкой, отраженной в отчете о прибылях и убытках. Следовательно, для расчета чистого денежного потока от текущей деятельности сокращение дебиторской задолженности за период должно быть показано в отчете со знаком «плюс».

Влияние на финансовый результат операций, связанных с приобретением товарно-материальных ценностей, характеризуется тем, что увеличение их остатков в балансе характеризует использование денежных средств или их отток. Соответственно сумма уменьшения остатков по указанным статьям означает высвобождение средств или их приток.

У операций отражаемых на пассивных счетах, механизм воздействия на движение денежных средств обратный. Рост остатков по счетам краткосрочных обязательств свидетельствует о том, что большая часть активов и производственных расходов остается неоплаченной. В данном случае имеет место приток средств. Следовательно, при расчете чистого денежного потока от текущей деятельности прирост по статьям краткосрочных обязательств показывается со знаком «плюс». И наоборот, сокращение задолженности кредиторам означает отток средств и в отчете показывается со знаком «минус».

Таким образом, при расчете чистого денежного потока от текущей деятельности увеличение статей оборотных активов должно быть показано в отчете со знаком «минус», уменьшение – со знаком «плюс»; увеличение по статьям краткосрочных обязательств должно быть показано в отчете со знаком «плюс», уменьшение – со знаком «минус».

Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

Показатели отчета

Сумма (+, -)

Движение денежных средств от текущей деятельности Чистая прибыль (убыток) Начисленная амортизация по внеоборотным активам Прибыль от продажи внеоборотных активов (Убыток от продажи внеоборотных активов) Иные статьи неденежного характера Увеличение запасов (Уменьшение запасов) Увеличение дебиторской задолженности (Уменьшение дебиторской задолженности) Увеличение кредиторской задолженности (Уменьшение кредиторской задолженности) Краткосрочные финансовые вложения Выплата дивидендов Изменение денежных средств в результате текущей деятельности

+ (-) + - + + (-) - + - + + - - - + (-)

Независимо от того, каким методом были представлены в отчете денежные потоки от текущей деятельности, движение денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности отражается прямым методом.