ДЕРЯБИНА В.А

КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ

по курсу «Финансовый менеджмент»

для студентов всех форм обучения

специальности «Менеджмент»

М и н с к 2008

Содержание

Тема 1. Сущность и содержание финансового менеджмента. 2

Тема 2 Учет фактора времени при управлении финансами. 6

Тема 3. Учет фактора риска при управлении финансами. 15

Тема 4. Информационное обеспечение финансового менеджмента. 26

Тема 5. Анализ финансового состояния предприятия. 28

Тема 6. Финансовый механизм и логика его функционирования. 34

Тема 7. Управление денежными потоками. 41

Тема Управление оборотными активами. 48

Тема 9. Управление дебиторской задолженностью.. 51

Тема 10. Управление денежными средствами. 55

Тема 11. Управление запасами. 60

ЛИТЕРАТУРА.. 65

Тема 1. Сущность и содержание финансового менеджмента

Управление (менеджмент) – процесс целенаправленного систематического и непрерывного воздействия управляющей подсистемы на управляемую подсистему.

Функции управления (А. Файоль)

Планирование

(общая функция) ←←←↑

↓ ↑

Организация ↑

(общая функция) А ↑

↓ Н ↑

Распорядительство А↑

(общая функция) Л ↑

↓ И ↑

Координация З↑

(общая функция) (подфункция) ↑

↓ ↑

Контроль ↑

(общая функция)_________ ↑

Финансы как экономическая категория

Финансы (“fenis” - окончание, финиш; “financia” – денежный поток; “finance” – финансы).

Деньги – всеобщий товарный эквивалент, знак обмена, который участвует как посредник в обмене одного товара на другой.

Функции денег:

1. мера стоимости

2. средство обращения

3. средство накопления

4. средство платежа

5. мировые деньги

Существует 2 подхода к определению финансов:

- в зарубежной литературе: финансы рассматриваются как явления и процессы, связанные с движением денег, т.е. с их аккумуляцией, распределением;

- в работах отечественных учёных: сущность финансов характеризуется как совокупность экономических отношений, возникающих при формировании, расходовании фондов денежных средств.

Система финансов:

- государственные

- финансы предприятий

- финансы домашних хозяйств.

Финансы предприятий – экономические денежные отношения, возникающие в результате движения денег, связанные с функционированием создаваемых на предприятии денежных фондов.

Предприятие как форма предпринимательской деятельности

Планово-директивная экономика основана на распределении имеющихся ресурсов и полученных с их помощью доходов.

Рыночная экономика – экономика, основанная на отношениях, возникающих при купле-продаже на рынке.

Сущность и особенности деятельности предприятия в различных условиях хозяйствования:

- в директивной системе хозяйствования предприятием является хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, который на основании использования трудовым коллективом имущества производит и реализует продукцию, развивается по плану и работает на основании хозяйственного расчёта.

- в рыночной экономике предприятием является самостоятельный субъект хозяйствования, обладающий правами юридического лица, деятельность которого направлена на получение прибыли. Осуществляется деятельность на свой риск и под свою имущественную ответственность.

Различия:

1. самостоятельность:

- полная (в рыночной экономике)

- частичная (в планово-директивной экономике)

2. цель деятельности:

- получение прибыли (в рыночной экономике)

- выпуск продукции (в плановой экономике)

3. имущественная ответственность собственников предприятия:

- риск потери имущества

- покрытие убытков за счёт дотаций из гос. бюджета.

Классификация предприятий в рыночной экономике:

1) по цели деятельности:

- коммерческие

- некоммерческие

2. по размерам:

- крупные

- средние

- малые

3. по участию иностранного капитала:

- совместные

- иностранные

4. по отраслевому признаку:

- материального производства

- нематериального производства

5. по видам дробления:

- дочерние предприятия

- филиалы

- с обособившимся балансом

- без баланса

6. по формам собственности:

- государственные

- собственные

7. по видам объединений:

- производственные

- республиканские

- концерны

- транснациональные

- национальные и т.д.

Финансовые отношения предприятий

1) Отношения с другими предприятиями

2) Отношения внутри предприятия

3) Отношения внутри объединений предприятия

4) Отношения с финансово-кредитной системой государства.

Функции финансов предприятия

1) Обеспечивающая (предприятие должно быть обеспечено необходимыми денежными средствами);

2) Распределительная

Выручка:

А) расходы

Б) прибыль:

- налоги

- фонд накопления

- фонд потребления

3) Контрольная (связана с применением стимулов, санкций за выполнение или невыполнение плановых показателей).

Финансовые ресурсы

Финансовые средства – средства, которые могут быть использованы предприятием как знаки стоимости немедленно.

Финансовые ресурсы – более ёмкое понятие, включающее и финансовые средства для обеспечения текущей деятельности, которые можно использовать и одновременно, и потенциально возможно, которые могут быть получены в перспективе.

Классификация финансовых ресурсов:

1. по степени абсолютной ресурсности:

- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – абсолютная ресурсность;

- дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие оборотные ресурсы – ограниченная ресурсность;

- сырьё, материалы, НЗП, готовая продукция на складе, долгосрочные финансовые вложения – вложения в единичном случае;

- внеоборотные активы – исключительная ресурсность;

2) по праву собственности:

- собственные финансовые ресурсы

- заёмные финансовые ресурсы

- привлечённые финансовые ресурсы.

3) по срочности использования:

- ресурсы краткосрочного назначения (до 1 года)

- ресурсы среднесрочного назначения (от 1 до 3 лет)

- ресурсы долго срочного назначения (от 3 до 5 лет).

Капитал предприятия

Капитал – это часть финансовых ресурсов, пущенных в оборот и приносящих доход с этого оборота.

Формула капитала: Д – Т - Д'

Д – денежные средства, вложенные предприятием в оборот

Т – средства производства, рабочая сила, другие элементы производства, купленные за деньги

Д' – денежные средства, полученные в результате реализации продукции, работ, услуг.