Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Т.е., для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов постоянным капиталом собственных источников и долгосрочных обязательств (перманентного капитала) должно быть достаточно средств для покрытия запасов, а денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчетов должно быть достаточно для покрытия краткосрочной задолженности предприятия. Т.о., при условии покрытия запасов будет выполняться условие платежеспособности организации.

Устойчивость финансового состояния определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат рассчитывают следующие показатели:

1.Наличие собственных оборотных средств: СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Фс = СОС – Зп.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Фт = КФ –Зп.

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

Фо = ВИ – Зп.

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости: S (Ф) = 1, если S(Ф) > 1 или 0, если Ф < 1.

Выделяют 4 типа финансовой ситуаций:

1)Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что организация может немедленно погасить обязательства. (Фс > 0; Фт > 0; Фо > 0 или S(Ф) = 1,1,1).

2) Нормальная финансовая устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки и размеры поступлений денежных средств примерно соответствуют размерам и срокам погашения обязательств. (Фс < 0; Фт > 0; Фо > 0 или S(Ф) = 0,1,1).

3) Неустойчивое финансовое состояние (минимально допустимая устойчивость) сопряжено с нарушением платежеспособности, однако предприятие имеет возможность восстановить равновесие, если пополнит источники собственных средств или сократит излишние запасы товарно-материальных ценностей, неиспользуемых в обороте. (Фс < 0; Фт < 0; Фо > 0 или S(Ф) = 0,0,1).

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку оборотные активы предприятия не покрывают его кредиторской задолженности.

(Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0 или S(Ф) = 0,0,0).