Вопрос 2. Анализ формирования и использования прибыли предприятия

В процессе анализа исследуются следующие составляющие прибыли:

· валовая прибыль (по свой сущности представляет собой маржинальный доход предприятия и рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью проданных товаров.)

· прибыль (убыток) от продаж (разность между суммой валовой прибыли и коммерческими и управленческими расходами, носящих в основном условно-постоянных характер);

· прибыль до налогообложения ( определяется как прибыль от продаж + проценты к получению - проценты к уплате + доходы от участия в других организациях + прочие доходы - прочие расходы).

· чистая (нераспределенная) прибыль (прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений). Исчисляется как прибыль до налогообложения + отложенные налоговые обязательства – -изменение отложенных налоговых обязательств - текущий налог на прибыль.

· капитализированная (реинвестированная) прибыль – часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления. Исчисляется как чистая прибыль – дивиденды и иные выплаты из чистой прибыли.

· потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

В настоящее время получили широкое распространение показатели, которые пришли из зарубежной практики, однако данные показатели рассчитываются на основе отчетности составленной по МСФО (международные стандарты финансовой отчетности):

· EBIT – прибыль до выплаты процентов и налога на прибыль. Данный показатель является близким к показателю прибыли от основной деятельности (результат от продаж) в российской практике.

· EBITDA – прибыль до выплаты процентов, налога на прибыль и до вычета амортизации.

· NOPAT – операционная прибыль после налогообложения, расчётный показатель, предполагающий корректировку величина показателя EBIT с учетом ставки налогообложения прибыли.

NOPAT = EBIT(1-Cтавка налога на прибыль)

Рис.8.1. Схема формирования финансовых результатов предприятия ^[5] .

Сопоставление различных величин доходов Отчета о финансовых результатах и расходов позволяет определить ряд показателей прибыли, порядок формирования которых можно представить следующим образом – таблица. На основании данных таблицы 8.1 проводится анализ динамики прибыли и факторов, ее определяющих, а также анализ динамики доходов и расходов.

Таблица 8.1

Модель формирования показателей прибыли по данным Отчета о прибылях и убытках ^[6]

Порядок действия	Показатель	Условное обозначение
+	Выручка,	B
-	Себестоимость продаж	Cпрод
=	Валовая прибыль	Првал
-	Коммерческие расходы	Cком
-	Управленческие расходы	Cупр
=	Прибыль от продаж	Прпродаж
+ (-)	Проценты к уплате к получению	Pуп,получение
+ (-)	Прочие доходы и расходы	Pдох,расх.
=	Прибыль до налогообложения	Прдон
-	Расходы в связи с налогообложением прибыли	Cнал
=	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	Прч

К доходам от участия в других организациях относятся:

· суммы распределения в пользу организации части прибыли (дивидендов);

· стоимость имущества, полученного при выходе из общества или при ликвидации организации.

К процентам к получению относятся:

· проценты, причитающие организацией по выданным ей займам;

· проценты и дисконт, причитающиеся к получению по ценным бумагам (например, облигациям)

· проценты, выплачиваемые банком за пользование денежными средствами, находящими на расчетном счете организации и т.д.^[7]

В процессе анализа важно учесть различную значимость отдельных составляющих доходов и расходов в финансовом результате. Наиболее важным и ценным является результат от основной деятельности, причем от прочих операций, которые обычно имеют разовый характер. В связи с этим все доходы можно поделить на основные и прочие. (Рис.8.2.)

Рис 8.2. Элементы формирования финансового результата ^[8]

Анализ финансовых результатов начинаю с горизонтального и вертикального анализа отчета о финансовых результатах. Для этого по данному отчету составляется аналитическая таблица.

Таблица 8.2.