Классификация ЦБ

На сегодняшний день в Российской Федерации обращаются следующие ценные бумаги: облигация; государственная облигация; вексель; чек; депозитный сертификат; сберегательный сертификат; банковская сберегательная книжка на предъявителя; коносамент; акция; приватизационные ценные бумаги; складское свидетельство; инвестиционный пай; закладная; облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия.

В данный перечень можно включить с учетом особенностей действующего законодательства депозитарные расписки, форварды, фьючерсы, опционы и другие производные финансовые инструменты (деривативы). Основными видами ценных бумаг, обращающимися на российском фондовом рынке, являются акции и облигации.

Акцией является эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции могут выпускаться только акционерными обществами. Существуют два основных вида акций: обыкновенные и привилегированные. Привилегированные акции дают право на получение дивиденда (прибыли от акции) в приоритетном порядке по отношению к владельцам обыкновенных акций, однако не дают их владельцам права управления акционерным обществом путем голосования.

Облигация представляет собой эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Иными словами, облигация — это долговая ценная бумага, удостоверяющая заем на определенную сумму с фиксированным сроком погаше­ния, полученный неким юридическим лицом (государством, фирмой и т.п.). По способу выплаты процентов облигации делятся на дисконтные (продажа облигаций ниже номинала с последующим погашением по номиналу) и купонные (продажа облигации по номиналу с выпла­той владельцу установленной эмитентом годовой процентной ставки — купона).

На практике в Российской Федерации обращаются следующие виды облигаций: государственные облигации, облигации субъектов Российской Федерации, муниципальные облигации и облигации хозяйственных обществ (так называемые «корпоративные» облигации). К производным ценным бумагам относят такие финансовые инструменты, цена которых определяется ценой базовых активов, лежащих в их основе — акций, облигаций, валюты и т. п. Наиболее распространенными деривативами являются: форвардный контракт; фьючерсный контракт; опционный контракт; своп.

К деривативам относят также депозитарные расписки (ADR и GDR) и конвертируемые облигации. Основной целью использования производных инструментов является хеджирование — минимизация рисков при операциях с ценными бумагами.

Одной из классификаций ценных бумаг является их различие по способу легитимации управомоченного лица (по личности кредитора). По данному признаку различаются следующие ценные бумаги: имен­ные; ордерные; на предъявителя (безыменные).

Ценные бумаги делятся также на документарные и бездокументарные.