Показатели ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность - возможность и способность своевременно и в полном объеме выполнять фи­нансовые обязательства перед контрагентами. Этот показатель влияет на формы и условия сделок предприятия, возможность по­лучения им кредитов и займов.

Ликвидность - способность предприятия быстро и с минимальными финансовыми потерями перево­дить свое имущество в денежные средства. Характеризуется наличием у предприятия ликвидных средств - остаток денег в кассе, на счетах и легко реализуемых оборотных активов.

Стратегия платежеспособности - оптимизация структуры оборотных средств и сни­жение краткосрочных обязательств.

Для оценки ликвидности и платежеспособности используют методы:

- анализ ликвидности баланса;

- расчет и оценку финансовых коэффициентов ликвид­ности;

- анализ денежных потоков.

При анализе ликвидности баланса сравнивают акти­вов, сгруппированные по степени ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам погашения. Расчет и оценка коэффи­циентов ликвидности помогает установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств самыми ликвидными активами.

Основной целью анализа денежных потоков является оцен­ка способности предприятия формировать денежные средства в необходимых объемах и в нужные сроки для осуществления расходов и платежей.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдает неравенство:

О_а ≥К_о

где О_а - оборотные активы;

К_о - краткосрочные обязательства.

Из этого неравенства вытекает частный случай платежеспо­собности, выражаемый другим неравенством:

С_ос ≥ С_о

где С_ос - собственные оборотные средства (О_а – К_о);

С_о - наиболее срочные обязательства.

Платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса, в установлении вели­чины покрытия обязательств предприятия его активами. Срок превращения активов в денежные средства в идеале должен соответствовать сроку погашения обязательств.

При анализе активы и пассивы баланса группируются по сте­пени убывания ликвидности и по степени срочности оплаты обя­зательств соответственно.

Таблица

Группировка актива и пассива баланса при оценке ликвидности

Актив	Условное обоз- начение степени ликвидности	Пассив	Условное обозначение сроч­ности возврата обязательства
Быстрореализуемые активы: денежные средства и краткос­рочные финансовые вложения	А1	Наиболее срочные обязательства: кре­диторы выборочно	П1
Среднереализуемые активы: дебиторская задолженность	А2	Краткосрочные обязательства: кре­диторы выборочно	П2
Медленно реализуе­мые активы: запасы	А3	Долгосрочные обя­зательства	П3
Труднореализуемые активы: внеоборот­ные активы	А4	Постоянные пассивы: капитал и резервы	П4

Условия абсолютной ликвидности:

А1 ≥ П,

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 < П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности являются первые три неравенства; четвертое неравенство при его выполне­нии свидетельствует о наличии у предприятия собственных обо­ротных средств и носит балансирующий характер.

Сво­бодные средства, находящиеся в обороте предприятия, чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле:

Ч_ок = О_а - К_о

где О_а - оборотные активы;

К_о - краткосрочные обязательства.

Динамика показателя позволяет установить измене­ние уровня ликвидности, рас­чет про­водят на начало и конец отчетного периода.

Расчет финансовых коэффициентов рекомендуется проводить в аналитической таб­лице (см. таблицу).

Таблица

Расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и платежеспособности