Тема 5. Финансовая оценка проекта

Вопросы для изучения

5.1 Финансовая оценка проекта. Оценка ожидаемых затрат и результатов. Оценка возможных источников финансирования. Собственные, заемные, привлеченные средства. Венчурный капитал. Финансирование ранней стадии (этап создания); финансирование второй стадии (этап развития); финансирование третьей стадии (этап закрепления успеха).

5.2. Критерии финансовой оценки. Совместимость проекта с общей стратегией, допустимость изменений и риска нововведений. по емкости рынка, контролируемой доле рынка, жизненному циклу товара, по вероятности успеха, по объему продаж, по цене и расходам, по конкурентоспособности. Соответствие проекта стратегии НИОКР, вероятность технического успеха, время разработки, патентная чистота, наличие ресурсов. Наличие специалистов, производственных мощностей, материалов. Соответствие проекта требованиям экологии, общественного мнения, законодательства.

5.3. Финансовый анализ. Влияние на другие проекты, требующие финансирования, точка безубыточности, прибыль, эффективность. Статические и динамические критерии прибыльности. Дисконтирование.

5.4. Оценка эффективности НИОКР. Критерии эффективности, прибыль от проекта за весь срок производства разработанного продукта и статический период окупаемости средств, затраченных на НИОКР и подготовку производства. Рентабельность затрат. Абсолютные и относительные показатели выгодности. Виды рентабельности. Рентабельность продукции, производства, продаж. Динамические критерии, учет изменения во времени, критерии принятия решения, прибыль, отнесенная к настоящему моменту, динамический срок окупаемости, внутренняя норма окупаемости.

5.5. Учет фактора риска. Методы оценки, составляющие вероятностей успеха проекта, субъективные экспертные оценки, чувствительность ключевых финансовых критериев оценки проекта к отклонениям этих характеристик, уровень неопределенности.

Вопросы для самоконтроля

1. Содержание финансовой оценки проекта. Чем различается использование собственных и заемных средств, преимущества и недостатки. Каково содержание этапов развития проекта? порядок расчета плановой и фактической прибыли?

2. Назвать критерии финансовой оценки. В чем заключается совместимость проекта с общей стратегией. В каких случаях допускается высокая степень риска нововведений? Как определяется контролируемая доля рынка? Чем определяется конкурентоспособность товара? Чем ограничивается время разработки?

3. Что включает в себя финансовый анализ? Как определяется приоритетность проекта по сравнению с другими в условиях ограниченного финансирования? В каких единицах рассчитывается точка безубыточности? В каких случаях применяются статические и динамические критерии прибыльности. Для чего производится дисконтирование?

4. Чем отличается оценка эффективности НИОКР от эффективности новой техники? Критерии эффективности НИОКР. Привести пример абсолютных и относительных показателей выгодности проекта НИОКР. Преимущества и недостатки динамических критерии эффективности.

5. В каких случаях производится учет фактора риска. Назвать методы оценки, составляющие вероятностей успеха проекта. Какова связь уровня риска и прибыльности проекта? В чем проявляется субъективность метода экспертных оценок риска. Расчет уровня неопределенности в оценке риска.

Студент должен знать: Содержание финансового анализа и основные критерии оценки эффективности и риска осуществления проекта.

Студент должен уметь: Провести финансовый анализ проекта НИОКР по проблеме, выявленной в ходе производственной практики, решение которой может быть вынесено в качестве разрабатываемого мероприятия в дипломную работу.