Инвестиционная деятельность банков 6. 1 основные виды инвестиционной деятельности банков

В условиях сохраняющегося дефицита инвестиций особую ак-1уальность приобретает деятельность банков. В сфере компетенции Национальною банка Республики Беларусь находятся те вопросы, которые непосредственно связаны с функционированием всей бан­ковской системы Главное направление деятельности нацелено на разработку нормативных актов, касающихся инвестиционной деятельности.

Коммерческие банки имеют право проводить многие инвести­ционные операции. Прежде всего коммерческие банки обслужи­вают движение денежных средств инвесторов, привлекают на­копления, сбережения юридических и физических лиц. Привле­ченные коммерческими банками денежные средства инвестиру­ются в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предпри­ятий, драгоценные металлы и другие объекты, если их рыночная цена будет расти, а банки будут получать доходы в виде процен-1ов, дивидендов.

Однако самым важным направлением инвестиционной деятель­ности коммерческих банков следует считать предоставление инвес­тиционных кредитов. В начале 90-х гг. в Республике Беларусь наблюдалась высокая кредитная активность банков. В последние годы кредитная деятельность коммерческих банков ориентирована преимущественно на краткосрочные вложения в экономику. Доля инвестиционных кредитов в общем объеме кредитных ресурсов незначительна. Объемы долгосрочного инвестиционного кредито­вания зависят от макроэкономической ситуации в республике, ин­вестиционного климата, а также от готовности банковской системы осуществлять инвестиционное кредитование.

Инвестиционные операции банков проводятся с целью получе­ния доходов, повышения финансовой устойчивости банка и сниже­ния риска за счет расширения видов деятельности, а также обеспе­чения присутствия банка на важнейших рыночных сегментах. Ве­дущим мотивом инвестиционных операций следует считать расши­рение клиентской и ресурсной базы, усиление влияния на клиен-

тов, стремление расширить влияние банка за рамки банковской де­ятельности.

Инвестиции банка по объектам могут быть направлены в цен­ные бумаги, в паи и долевые участия, в драгоценные металлы, в недвижимость и долгосрочные имущественные права, в различные отрасли народного хозяйства. По срокам инвестирования различа­ют краткосрочные инвестиции (сроком до одного года), которые направлены на получение прибыли спекулятивного характера, среднесрочные (до пяти лет) и долгосрочные инвестиции (свыше пяти лет). По целям инвестиции подразделяются на прямые и пор­тфельные. Прямые инвестиции обеспечивают непосредственное управление объектом инвестиций, а портфельные представляют вложения в ценные бумаги и другие активы с целью получения до­ходов в форме процентов в результате повышения курсовой стои­мости ценных бумаг. Сами вложения не претендуют на прямое уп­равление объектом инвестиций.

Кроме того, инвестиции банков делятся по рискам (консерва­тивные, умеренные, агрессивные и т.д.), по регионам, отраслям и пр. Консервативные инвестиции характеризуются минимальными рисками, высокой надежностью и ликвидностью ценных бумаг. Наиболее высоким консерватизмом отличаются инвестиции в госу­дарственные ценные бумаги. Умеренные инвестиции отличаются достаточной ликвидностью и прибыльностью. Агрессивные инвес­тиции характеризуются высокими рисками, низкой ликвидностью и сравнительно высокой прибыльностью.

Инвестиционная активность банков зависит от многих фак­торов. Среди них важное место занимает специализация банка. Так, универсальный банк обычно стремится присутствовать на всех сегментах рынка, в то время как специализированный — на операциях с определенными видами ценных бумаг. Например, многие банки основную часть своих активов инвестируют в госу­дарственные краткосрочные обязательства. Возможны отличия в результате отраслевой или региональной специализации банка (ценные бумаги определенной отрасли или региона). Существен­ное значение имеет специализация банка на долгосрочных или краткосрочных операциях. С учетом специализации банка могут создаваться универсальные портфели из многих видов ценных бумаг, однородные портфели, отраслевые и региональные пор­тфели, спекулятивные портфели или долго- и среднесрочные портфели инвестиционных вложений.

Банки постоянно осуществляют анализ доходности различ­ных видов активов. Если доходность, например, по вложениям в кредиты выше, чем по портфелю ценных бумаг, то вложения в ценные бумаги уменьшаются, и наоборот. Освобождение банков 66

от налогообложения доходов, получаемых по государственным ценным бумагам, стимулирует банки увеличивать их долю в пор­тфеле инвестиций.

Инвестиционная активность банков зависит от государствен­ного регулирования. По отношению к банкам государство может принять решение по обязательности вложений установленной части активов банка в государственные ценные бумаги. Могут быть введены временные ограничения сроков вложений и сроков обращения ценных бумаг, установлены жесткие правила со­вершения операций на рынке ценных бумаг, а также введено до­полнительное лицензирование и регулирование отдельных опе­раций.

Однако наиболее активно проявляются на инвестиционном поле характерные черты и особенности самого банка. Прежде всего — размеры активов банка и масштабность сети его филиа­лов; готовность идти на значительные затраты, не приносящие прибыли в ближайшем будущем и связанные со сверх доходами на перспективу; общий тип поведения и политики банка на рын­ке, цели его развития.