Понятие ссудного процента и факторы, влияющие на его уровень

Ссудный процент — своеобразная цена ссужаемой во временное пользова­ние стоимости (ссудного капитала). Существование ссудного процента обусловлено наличием товарно-денеж­ных отношений, которые в свою очередь определяются отношениями собствен­ности. Ссудный процент возникает там, где один собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование, как правило, с целью ее произ­водительного потребления.

Для кредитора, отказывающегося от текущего потребления материаль­ных благ, цель сделки состоит в получении дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает заемные средства также с целью рационализации производства, в том числе увеличения прибыли, из которой он должен уплатить проценты.

В условиях действия рыночных механизмов в сфере кредитных отноше­ний уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли в хозяйстве. При условии свободного перелива капитала он будет устремляться в ту отрасль, ту сферу приложения средств, которая обеспечит получение наибольшей прибыли. Если уровень дохода в производственном секторе экономики выше ссудного про­цента, то произойдет перемещение средств из денежной сферы в производствен­ную и наоборот.

При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его величины от средней нормы прибыли воздействуют как макроэкономические, так и частные факторы, лежащие в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

Макроэкономические факторы:

соотношение спроса и предложения заемных средств, которое в условиях свободной экономики уравновешивается нормой процента. Если спрос на заем­ные средства падает, как это происходит в условиях экономического спада, а пред­ложение ресурсов остается неизменным, процентные ставки снижаются. Обрат­ная тенденция возникает, например, в случае снижения объемов кредитования экономики со стороны Банка России: предложение заемных средств сокращается, что при неизменном спросе вызывает рост уровня процентных ставок;

уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг. Важнейшие параметры рынка ценных бумаг (доходность, объемы совершаемых операций, ожидания инвесторов, состояние инфраструктуры) и денежного рынка находятся в прямой зависимости друг от друга. Например, вложения в ценные бумаги тради­ционно являются альтернативой банковским депозитам. При росте доходности по операциям с ценными бумагами финансовые институты вынуждены соответ­ствующим образом корректировать ставки. Чем больше развит рынок ценных бумаг, тем сильнее проявляется эта зависимость;

международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса. Платежный баланс характеризует сальдо торго­вых, неторговых операций и движения капитала. Приток или отток денежных средств по этим статьям платежного баланса влияет на объем и структуру денеж­ной массы, состояние рынков, психологические ожидания. В результате происхо­дит движение процентных ставок, аккумулирующих влияние указанных факторов;

фактор риска присущ любой кредитной сделке. Характер и уровень рисков меняются в зависимости от конкретных операций, но если внутренние риски под­даются большей минимизации, то внешние риски (макроэкономические, полити­ческие, институциональные) часто не поддаются управлению. Они учитываются при формировании уровня процентных ставок прежде всего по международным операциям;

денежно-кредитная политика Банка России. Проводя свою денежно-кре­дитную политику, Банк России стремится обеспечить стимулирование эконо­мического роста, смягчение циклических колебаний экономики, сдерживание инфляции, сбалансированность внешнеэкономических связей. Основными инст­рументами денежно-кредитной политики являются учетная политика Банка Рос­сии, регулирование обязательной нормы банковского резервирования и операции на открытом рынке. Посредством использования указанных инструментов регу­лируются объем денежной массы в обращении и соответственно уровень рыноч­ных процентных ставок;

инфляционное обесценение денег (инфляционные ожидания) — существен­ный фактор, влияющий на уровень процентных ставок. Снижение покупатель­ной способности денег за период пользования ссудой или обращения ценной бума­ги приводит к уменьшению реального размера заемных средств, возвращаемых кредитору. Компенсировать такое уменьшение кредитор стремится посредством увеличения размеры платы за кредит;

налогообложение. Система налогообложения влияет на размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Таким образом, меняя порядок взимания налогов, ставки налогообложения, применяя систему льгот, государство сти­мулирует определенные экономические процессы. Эта система справедлива и для денежно-кредитного рынка.

Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска. Кроме того, имеет свои особенности формирование уровня отдельных форм ссудного процента.

С учетом рассмотренных в предыдущем параграфе факторов, определяющих уровень рыночных процентных ставок, можно представить следующий механизм формирования рыночной ставки процента:

I = r + e + RP + LP + MP,

где г— реальная ставка процента по «безрисковым операциям» в случае, когда уровень инфляции ожидается нулевым;

е — премия, эквивалентная уровню инфляционных ожиданий на срок долгового обязательства; (г + е) — безрисковая ставка процента по долговому обязательству, включает реальную ставку процента по «безрисковым операциям» и премию на ожидаемый уровень инфляции до момента погашения долгового обязательства. В качестве примера такой ставки обычно приводятся ставки по казначейским векселям США;

RP — премия за риск неплатежа, которая определяется в первую очередь кредитоспособно­стью заемщика;

LP — премия за риск потери ликвидности;

МР — премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства.

7. Кредитная система страны: понятие, типы, элементы

В литературе можно встретить два вида понятий кредитной системы: функциональное и институциональное.

С функциональной точки зрения, кредитная система представляет собой совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов кредитования.

С институциональной точки зрения, кредитная система - это совокупность кредитно-финансовых учреждений.

Первое понятие, как правило, связано с движением ссудного капитала в виде различных форм и видов кредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свободные денежные средства и направляет их предприятиям населению, правительству.

Можно выделить следующие признаки классификации кредитных систем:

1. по типу хозяйствования;
2. по степени развитости;
3. по географическому признаку.

По типу хозяйствования различают:

- централизованную (командно-административную) кредитную систему;

- рыночную кредитную систему;

- кредитную систему переходного периода.

По степени развитости:

- развитую кредитную систему;

- развивающуюся кредитную систему.

По географическому признаку:

- национальную кредитную систему;

- международную кредитную систему.

Кредитная система страны включает обычно следующие разновидности финансовых институтов:

1) Центральный банк;

2) коммерческие банки различного типа, в том числе универсаль­ные (выполняющие большинство банковских операций и услуг) и специализированные (сберегательные, инвестиционные, ипотеч­ные, торговые и др.);

3) специализированные кредитные организации небанковского типа (лизинговые, факторинговые, форфейтинговые компании и др.);

4) специализированные кредитные институты (кредитные ко­оперативы, союзы, ссудосберегательные ассоциации и др.), которые не везде признаются кредитными организациями, но везде реально выполняют часть банковских операций и услуг.

Различают два основных типа кредитных систем: универ­сальные и специализированные. В универсальной кредитной системе законодательно не ограничивается выполнение банками тех операций финансового обслуживания, которые не относятся к банковским. В специализированной (или строго сегментированной) кредитной системе банкам нельзя выполнять небанковские операции. Дополнительным признаком, хотя и не абсолютным, является более жесткое разграничение сфер деятельности и отдельных операций. Таким образом, при сегментированной системе банковские операции по приему депозитов и выдаче кредитов законодательно отделены от операций по выпуску и размещению ценных бумаг промышленных компаний и ряда других видов услуг (страхование, сделки с недвижимостью, трастовые операции).

8. Банковская система страны: понятие, типы, элементы

Банковская система рассматривается:

1) как совокупность кредитных организаций во главе с Центральным банком;

2) как система отношений и взаимосвязей между ними, возникающими в процессе осуществления банковских операций.

Элементы банковской системы связаны между собой:

· единым порядком лицензирования банковской деятельности и контроля за ее осуществлением;

· единой клиентской базой;

· деятельностью в одних и тех же продуктовых ceгментах рынка банковских услуг;

· отношениями по поводу организации денежных расчетов между различными хозяйствующими субъектами;

· участием в единой системе рефинансирования;

· единой правовой базой.

Перечисленные отношения и взаимосвязи следует отнести к системообразующим.

Банковская система характеризуется следующими свойствами:

- иерархичность построения;

- наличие отношений и связей, обеспечивающих целостность системы;

- упорядоченность элементов, отношений и связей;

- взаимодействие с внешней средой, в процессе которого система создает и проявляет свои свойства;

- наличие процессов управления.

Различают следующие типы банковских систем:

- централизованная (одноуровневая) банковская система;

- рыночная (двухуровневая) банковская система;

- банковская система переходного периода.

Основной характеристикой одноуровневой банковской системы являет­ся преобладание горизонтальных связей между банками, универсализация их операций и функций. В рамках такой системы все кредитные институты находятся на одном уровне, выполняя аналогичные функции по кредитованию и расчетному обслуживанию клиентов. Контролирует банковскую дея­тельность государство.

Двухуровневая банковская система предполагает наличие как горизон­тальных, так и вертикальных взаимосвязей между банками. По вертикали — отношения подчинения между центральным эмиссионным банком как руко­водящим центром, регулирующим банковскую деятельность; по горизонта­ли — равноправные отношения между банками и небанковскими кредитными организациями. В такой системе происходит разделение административных и операционных функций. За центральным банком закреплены администра­тивные функции по контролю за банковской системой (он осуществляет опе­рационное обслуживание только коммерческих банков и правительственных учреждений), операционные функции выполняют банки и небанковские кре­дитные организации.

9. Центральный банк: цели деятельности, функции, операции

Возникновение центральных банков было обусловлено:

- концентрацией и централизацией капитала;

- становлением и развитием национальных кредитных систем;

- необходимостью упорядоченной организации и регулирования денежного оборота.

В мировой практике известны два пути создания центральных банков:

1. приобретение статуса и функций центрального банка в процессе длительной исторической эволюции, например, Банк Англии, который был основан в 1694 г. и окончательно получил монопольное право на эмиссию банкнот в 1844 г.
2. изначальное учреждение государством эмиссионного института, например, ФРС США, организованная в 1913 г.

Основными целями деятельности центральных банков являются:

- защита и обеспечение устойчивости национальной валюты;

- развитие и укрепление банковской системы страны;

- обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы страны.

Получение прибыли не является целью деятельности центральных банков.

Существуют различные трактовки выполняемых центральными банками функций. Среди ключевых функций центральных банков можно выделить следующие:

- функцию эмиссионного центра страны;

- функцию органа денежно-кредитного регулирования экономики страны;

- функцию органа надзора и регулирования банковской деятельности;

- функцию банка правительства;

- функцию банка банков.

Функция эмиссионного центра страны выражается в монопольном праве центрального банка на эмиссию наличных денег и их изъятие из обращения.

Функция органа денежно-кредитного регулирования экономики страны связана с воздействием центрального банка на объемы денежной массы в обращении, кредитных вложений в экономику страны в целях обеспечения экономического роста, снижения безработицы и инфляции, недопущения дефицита платежного баланса страны.

Функция органа надзора и регулирования банковской деятельности состоит в том, что центральный банк занимается лицензированием банковской деятельности, регламентирует правила ее осуществления и контролирует соблюдение банковскими учреждениями действующего законодательства.

Функция банка правительства связана с обслуживанием банковских счетов правительственных учреждений, управлением золотовалютными резервами страны, ее внутренним и внешним долгом, а также представлением интересов страны в международных и региональных финансовых учреждениях.

Функция банка банков означает, что центральный банк осуществляет расчетно-кассовое обслуживание коммерческих банков и выступает для них кредитором последней инстанции.

Для выполнения перечисленных выше функций центральный банк проводит операции с национальными и иностранными кредитными учреждениями:

- предоставляет кредиты на срок не более одного года под обеспечение ценными бумагами и другими активами;

- покупает и продает государственные ценные бумаги на открытом рынке;

- покупает и продает собственные облигации и депозитные сертификаты;

- покупает и продает иностранную валюту, платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные национальными и иностранными кредитными организациями;

- покупает, хранит, продает драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

- проводит расчетные, кассовые и депозитные операции, принимает на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы;

- выдает поручительства и банковские гарантии;

- осуществляет операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

- открывает счета в национальных и иностранных кредитных организациях на территории своей страны и иностранных государств;

- выставляет чеки и векселя в любой валюте;

- осуществляет другие банковские операции и сделки от своего имени в соответствии с обычаями делового оборота, принятыми в международной банковской практике.

Результаты проведенных операций отражаются в балансовом отчете центрального банка.

К пассивным операциям Центрального банка относятся:

• эмиссия банкнот;

• прием депозитов коммерческих банков и казначейства;

• получение кредитов;

• выпуск собственных долговых ценных бумаг;

• операции по формированию собственного капитал и резервы.

К активам центральных банков от­носятся:

• иностранная валюта и золото;

• ссуды;

• вложения в ценные бумаги;

• основные средства.

10. Коммерческие баки: цель деятельности, функции, операции

Коммерческий банк – это кредитная организация, наделенная исключительным правом привлекать свободные денежные ресурсы с последующим их размещением от своего имени, а также выступать посредником в проведении расчетов и платежей.

В РФ коммерческие банки функционируют в соответствии с Федеральным Законом «О банках и банковской деятельности». Основной целью деятельности коммерческого банка является получение прибыли.

Банковская операция — это совокуп­ность взаимосвязанных действий по предоставлению клиенту данного банковского продукта или по формированию собственных средств коммерческо­го банка. Операции коммерческого банка делятся на:

пассивные операции;

активные операции

комиссионные операции.

Пассивные операции – это операции коммерческого банка, связанные с мобилизацией банковских ресурсов. Банковские ресурсы включают собственные, привлеченные и заемные средства.

К собственным ресурсам коммерческого банка относятся:

· уставный капитал;

· фонды: резервный и специальные;

· обязательные резервы для покрытия возможных потерь по ссу­дам и от операций с ценными бумагами;

· нераспределенная прибыль.

На долю собственных средств приходится 15 – 20 % от общего объема ресурсов коммерческого банка. Основное место (до 80 %) в структуре банковских ресурсов занимают привлеченные средства юридических и физических лиц в форме депозитов и вкладов.

В случае нехватки собственных и привлеченных средств коммерческий банк может прибегнуть к использованию заемных средств других коммерческих банков и Центрального банка.

Активные операции – это операции коммерческого банка, связанные с размещением мобилизованных ресурсов в целях получения дохода и обеспечения ликвидности баланса банка.

Активные операции можно разделить на четыре основных вида:

1. кассовые операции (наличность в кассе банка, средства на счетах в центральном банке и на корреспондентских счетах других банков);

2. ссудные операции (предоставление банком денеж­ных средств на основе кредитного договора на условиях возвратно­сти, платности, срочности);

3. вложения в ценные бумаги (Банк преследует две це­ли: получение дохода и обеспечение ликвидности. С целью мини­мизации рисков по ценным бумагам банки производят вложения в различные по надежности, срочности, доходности, эмитенту виды ценных бумаг, т.е. диверсифицируют портфель ценных бумаг);

4. основные средства (земля, здания, оборудование).

Комиссионные операции – это такие операции, которые банк выполняет по поручению своих клиентов и взимает с них плату в виде комиссионных. Эти операции достаточно многообразны, и их число постоянно растет. К ним можно отнести такие услуги, как расчетно-кассовое обслуживание клиентов, трастовые операции, операции с иностранной валютой, информационно-консультационные услуги, выдача гарантий и поручительств, сдача в аренду сейфов индивидуального хранения ценностей и т.д.