Влияние инвестиций на равновесный объем производства. Мультипликатор инвестиций. Факторы инвестиционной активности. Инструменты инвестиционной политики

Поскольку фактические расходы всегда равны выпуску, а фактические расходы равны планируемым расходам только, когда непредвиденные инвестиции в запасы равны 0, то равновесие товарного рынка наступает тогда, когда фактические расходы равны планируемым (Е = Е_р) и соответственно планируемые расходы равны выпуску (Е_р = Y).

В соответствии с предпосылками модели, совокупный выпуск эквивалентен совокупному доходу, а совокупный доход расходуется на потребление (С) и сбережения (S): Y = С + S. Поскольку в состоянии равновесия Y = Е = Е_р, то .

Следовательно, при равновесии сбережения равны планируемым инвестициям. А поскольку сбережения являются изъятием из потока расходов и доходов, а инвестиции представляет собой инъекцию в поток расходов и доходов, то в состоянии равновесия инъекции равны изъятиям.

Кейнсианский крест графически представлен на рис.11.3. Кривая фактических расходов представляет собой биссектрису (линию 45⁰), поскольку фактические расходы равны выпуску, и любая точка этой кривой соответствует этому условию. Кривая планируемых расходов представляет собой линию, имеющую положительный наклон (угол наклона определяется величиной предельной склонности к потреблению - mрс), исходящую не из начала координат, т.к. всегда существует автономное потребление (С), не зависящее от уровня дохода. В итоге получаем наклонный крест, из-за чего модель получила свое название «Кейнсианский крест» («Keynesian cross»).

Равновесие расходов и дохода, т.е. равновесие товарного рынка, находится в точке пересечения двух кривых (т. А). В этой точке: 1) планируемые расходы равны выпуску (доходу): Е_р= Y; 2) фактические расходы равны планируемым расходам: Е=Е_р; 3) инъекции равны изъятиям: I=S; 4) планируемые инвестиции равны сбережениям: I_р = S

Рассмотрим неравновесные точки. Например, в т. В:

E _р < Y, E _р < E Þ I _р< S

и инъекции меньше изъятий. Наоборот, в т. С:

E _р > Y, E _р > E Þ I _р> S

и инъекции больше изъятий.

Механизм, обеспечивающий восстановление равновесия на товарном рынке- изменение (накопление или сокращение) запасов.

Для того, чтобы определить величину равновесного выпуска (равновесного национального дохода) следует приравнять его к величине планируемых расходов: , где , то есть .

Мультипликатор – это коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличивается (сокращается) совокупный доход (выпуск) при увеличении (сокращении) расходов на единицу. Действие мультипликатора основано на том, что расходы, сделанные одним экономическим агентом обязательно превращаются в доход другого экономического агента, который часть этого дохода расходует, создавая доход третьему агенту и т.д. В результате общая сумма доходов будет больше, чем первоначальная сумма расходов.

Графическое изображение эффекта мультипликатора расходов (например, мультипликатора инвестиций) представлено на рис.11.4.

На рисунке видно, что каждый следующий прирост дохода меньше, чем предыдущий. Процесс мультипликации длится до тех пор, пока прирост дохода не станет равным нулю.

Чем выше предельная склонность к потреблению (mрс), тем величина мультипликатора автономных расходов больше. Так, например, если mрс = 0.9, мультипликатор = 10 (1 / (1 – 0.9) = 10), а при mрс = 0.75, мультипликатор = 4 (1 / (1 – 0.75) = 4). А поскольку mрс определяет наклон кривой планируемых расходов, то чем больше mрс, тем кривая более крутая.

А чем более крутая кривая планируемых расходов (т.е. чем больше mрс и, следовательно, мультипликатор, тем больший прирост дохода даст одинаковое увеличение расходов).

Инструменты инвестиционной политики - это те средства, с помощью которых осуществляются инвестиции. Сюда относится как сам капитал в денежной форме, так и различные другие формы его воплощения в виде ценных бумаг, долговых или залоговых обязательств, недвижимости, системы взаимозачетов и т.д.

По своей природе инструменты инвестиционной политики бывают двух видов: операционные (безрисковая форма доходности, процентная ставка по государственным облигациям и др.) и режимные (большинство институциональных переменных; например, закон о банкротстве). Основное отличие операционных инструментов от режимных в том, что они количественно варьируются в широких пределах.

Правовые инструменты (законодательство ). Одним из основных направлений инвестиционной политики является современное, отвечающее всем требованиям экономического развития инвестиционное законодательство, обеспечивающее нормативно-правовое регулирование функционирования и развития инвестиционной деятельности.

К инструментам правового регулирования относятся:

¾разработка, принятие и издание нормативных правовых (законодательных) и индивидуальных (подзаконных) актов;

¾заключение договоров (инвестиционных, кредитных соглашений);

¾принятие государственных программ;

¾система реализации и соблюдения инвестиционного законодательства.

Инструменты административного регулирования относятся к группе средств прямого регулирования инвестиционной деятельности и включают в себя:

¾регистрацию, лицензирование, квотирование;

¾применение системы санкций и ограничений;

¾разработку и утверждение приказов, распоряжений, указов и т.д.;

¾введение административных мер, что предусматривает изъятия ограничительного характера;

¾согласительно-разрешительные процедуры - применение и максимальное соблюдение принципа «одного окна» при осуществлении инвестиционной деятельности;

¾управление государственной собственностью.

В Блок экономических инструментов (регуляторов) входят следующие группы инструментов: активно-структурные, фискально-структурные, монетарные и др.

К активно-структурным инструментам относятся:

) Государственная поддержка, инструменты государственного финансирования инвестиционных проектов (поддержки финансами), налоговой и административной поддержки.

Фискально-структурные инструменты (инструменты бюджетно-налоговой политики).

Монетарные инструменты (инструменты денежно-кредитной политики)-воздействие государства на денежное обращение и объем денежной массы.

45.Финансы и финансовая система: сущность, функции, структура.

Финансовая система – это совокупность законов, правил, норм, финансовых учреждений, регулирующих финансовую деятельность и финансовые отношения государства. Финансовые отношения осуществляются в денежной форме, посредствам их устанавливаются экономические взаимосвязи в процессе осуществления деятельности субъектов. Неотъемлемым элементом финансовой системы являются финансы. Любой платеж не может функционировать без нормально организованного потока денег, движущегося между банками, фирмами, населением. Поэтому встречается понятие денежные отношения, которые охватывают все экономические отношения, связанные с выполнением функции денег: средства обмена, платежа, измерения стоимости, накопления богатства.

Финансовые отношения –являются составной частью денежных отношений, связаны только с движением фондов денежных средств. Финансовые отношения складываются между: государством и фирмами; фирмами и банками; внутри предприятий; между различными уровнями государственного управления; государством и населением.

Субъектами финансовых отношений выступают государство, предприятия, организации, физические лица, население. Объектами финансовых отношений являются финансовые ресурсы – совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает экономический субъект: чистый доход, амортизационные отчисления на реновацию (обновление), налоги и неналоговые платежи, финансовые резервы.

Сущность и роль финансов проявляется в их функциях. Распределительная функция заключается в первичном и вторичном распределении чистого дохода. Первичное распределение обеспечивает процесс расширенного воспроизводства. Вторичное распределение обеспечивает образование и пополнение централизованных денежных фондов государства, необходимых для выполнения функций, а также целевых фондов предприятий, фирм, организаций и доходов населения. Контрольная функция проявляется в осуществлении контроля за распределением и использованием финансовых ресурсов посредством информации через различные финансовые показатели на основе их сравнения с нормативными (прибыль, рентабельность, выручка, амортизация). Стимулирующая роль финансов способствует расширению и совершенствованию производства, полной занятости, развитию и внедрению инноваций.

Выполнение функций финансов осуществляется через финансовую систему, основными звеньями ее структуры выступают:

o бюджеты: республиканский и местный;

o фонды социального, имущественного и личного страхования;

o валютные резервы государства;

o финансы субъектов хозяйствования и населения.

Финансовая система включает Законы, Декреты, Указы и другие нормативно-правовые акты, регулирующие денежные и финансовые отношения.

Финансовая система состоит из централизованных и децентрализованных финансов. Централизованные финансы включают:

o бюджеты всех уровней;

o внебюджетные фонды: пенсионный, социального страхования, государственный фонд занятости, обязательного медицинского страхования;

o кредиты.

Децентрализованные финансы состоят из финансов:

o фирм, предприятий, включающих фонды:

ü накопления;

ü амортизационных отчислений;

ü потребления;

ü резервный.

o организаций и учреждений;

o бюджета домашних хозяйств.

Финансовая система строится на определенных принципах демократического централизма и фискального федерализма.

46.Налоги в рыночной экономике: их функции и виды. Принципы налогообложения.

Виды налогов. По объекту обложения налоги делятся на:

Прямые – это налоги на доходы физических и юридических лиц или на объекты имущества (налог на прибыль и доходы, подоходный, недвижимость). Они выплачиваются собственниками.

Косвенные налоги – это налоги, которые включаются в цену товара или услуги и увеличивают её. (налог на добавленную стоимость (НДС), налог с продаж, акцизный, таможенные пошлины).

В зависимости от цели использования налоги делятся на: Общие поступают в государственный бюджет и используются для общегосударственных нужд. Специальные имеют целевое назначение.

Различают: Государственные формируют доходы бюджета страны. Местные налоги – поступают в региональные и муниципальные бюджеты.

Налогообложение – процесс установления и взимания налогов в стране, определение величины налогов и их ставок, а также порядок платы налогов и круга юридических физических лиц, облагаемых налогами. Налоги служат главным источником пополнения государственных доходов и одним из основных рычагов воздействия государства на рыночную экономику.

Основным элементом налогообложения и одновременно налоговой системы являются налоги. Налоги представляют собой обязательные платежи, взимаемые государством с юридических и физических лиц, поступающие в государственные и местные бюджеты. Одновременно налоги служат одним из способов регулирования экономических процессов хозяйственной жизни. Налоговая система представляет совокупность взаимосвязанных налогов в стране, форм и методов налогообложения, сбора и использования налогов, а также налоговых органов. Основным правовым документом налоговой системы является налоговый кодекс.

В основе построения налоговой системы лежат следующие принципы:

ü всеобщность – охват налогами всех юридических и физических лиц, располагающих доходами и имуществом;

ü обязательность – уплата налогов в установленные сроки;

ü равнонапряженность – взимание налогов по единым ставкам;

ü однократность – взимание налога один раз;

ü стабильность – ставки налоговых платежей и порядок их отчисления не должны часто меняться;

ü простота и доступность для восприятия;

ü гибкость – налоговая система должна стимулировать развитие отраслей экономики;

ü справедливость – налогоплательщики должны уплачивать равные или неравные налоги исходя из экономического положения субъекта.

Налоги в экономике выполняют функции. Фискальная функция обеспечивает получение средств в государственный бюджет и внебюджетные фонды. Реализация этой функции призвана определить величину взимаемого налога, так как высокий уровень налогообложения снижает стимулы к труду, сокращают производство, низкий – не позволяет наполнить доходную часть бюджета и не позволяет правительству выполнять свои функции. Регулирующая функция заключается в том, что через систему дифференцированных налоговых ставок и льгот можно влиять на процесс производства и его развитие. Социальная функция позволяет правительству сглаживать дифференциацию доходов в обществе путем введения прогрессивного налогообложения.