Рынок капитала и его структура. Ссудный капитал. Ставка процента. Номинальная и реальная ставка процента

Капитал (capital) – созданные человеком ресурсы, используемые для производства товаров и услуг; товары, которые непосредственно не удовлетворяют потребности человека; инвестиционные товары, средства производства.

Графическая интерпретация структуры капитала на современном рынке факторов производства представлена на рисунке 2.

Рисунок 7.2 – Структура капитала на современном рынке факторов производства

Различают две основные формы капитала:

1. Физический (материально-вещественный) капитал (машины, здания, сооружения, сырье и т. д.). Физический капитал разделяется, в свою очередь, на основной капитал, куда относятся реальные активы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование, и оборотный капитал, расходуемый на покупку средств для каждого цикла производства: сырья, основных и вспомогательных материалов, а также труда.

2. Человеческий капитал (общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт и т. д.). Человеческий капитал – это особая разновидность трудовых ресурсов. Поэтому под капиталом в собственном смысле слова обычно подразумевают только физические, материальные факторы.

Рынок капитала состоит из двух частей:

- рынок акций, на котором покупаются и продаются доли участия в собственности предприятия;

- рынок заемного капитала, т.е. кредита, где обращаются как краткосрочные средства – деньги, так и долгосрочные – облигации.

На рынке капиталов действует закон спроса и предложения.

Спрос на капитал– это спрос на инвестиционные средства, необходимые для приобретения капитала в физической форме (средств производства: машин, станков, оборудования и т.п.). Следует различать спрос на деньги как таковые и спрос на капитал в денежном выражении.

Спрос на деньги предъявляют домашние хозяйства для удовлетворения своих потребительских нужд (покупка одежды, продуктов питания, предметов бытового назначения и т.д.).

Спрос на капитал предъявляет бизнес. Природа этого спроса другая. Она связана с предпринимательской деятельностью. Предпринимателю инвестиционные средства необходимы для приобретения средств производства, с помощью которых будут произведены товары и услуги. Спрос на капитал является производным, порожденным спросом.

Ссудный капитал – деньги, предоставляемые в долг.

Ссудный процент – цена, уплачиваемая собственнику капитала за пользование его денежными средствами в течение определенного периода времени.

Количественно ссудный процент выражается через ставку (норму) ссудного процента:

Ставка ссудного процента формирует спрос и предложение на рынке ссудного капитала.

Номинальная ставка рассчитывается в текущих ценах.

Реальная ставка – это номинальная ставка, скорректированная на уровень инфляции. Она рассчитывается как разность между номинальной ставкой и уровнем инфляции. Именно реальная ставка определяет инвестиционную политику фирмы. Ставка ссудного процента выполняет функцию распределения денежного и соответственно реального капитала среди различных фирм и отраслей. Отрасли, в которых высока норма прибыли, берут больше заемных средств и поэтому производство в них развивается быстрее. Представители кризисных отраслей, где норма прибыли ниже нормы процента, не расширяют производство. Таким образом осуществляется перераспределение средств в более эффективные сферы экономики.

34.Рынок ценных бумаг: понятие, элементы, особенности функционирования.

Ры́нок це́нных бума́г, фо́ндовый ры́нок (англ. stock market, англ. equity market) — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

В развитии биржевой торговли ценными бумагами наблюдались одинаковые тенденции, характерные для большинства развитых стран. Вначале на бирже торговали в основном облигациями, которые выпускались правительством, муниципалитетами, железнодорожными компаниями, а доля акций была небольшая. Однако в конце XIX века с развитием акционерной формы собственности акции стали преобладающим видом ценных бумаг на биржах. В XX веке фондовый рынок продолжал развиваться не только количественно, но и качественно, благодаря появлению новых технологий. Для второй половины XX века характерно появление организованного внебиржевого рынка, основанного на компьютерных технологиях^[1].