Тема 2.3. Инвестиционная деятельность

Инвестиции - долгосрочные вложения средств в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейшей технологии и тех­ники, увеличения производства и получения прибыли.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе и имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли.

Виды инвестиций:

• Материальные (реальные) – приобретение хозяйствующими субъектами материальных ценностей (ОС, материальных ресурсов и т.п.);
• Финансовые (портфельные) – вложение капитала в покупку ценных бумаг, в уставные фонды других организаций;
• Нематериальные – приобретение НМА, повышение квалификации персонала.

Источники финансирования делятся на внутренние и внешние, а также на собственные и заемные.

Внутренние – поступления в виде амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли.

Внешние – формируются за счет займов, выпуска акций, коммерческих кредитов, иностранных инвестиций.

Все внутренние источники финансирования являются собственными, а все внешние, кроме средств, получаемых от выпуска акций, - заемными.

Инвестиционный проект – это программа конкретных действий, направленных на достижение определенных целей, реализация которых предполагает привлечение инвестиций.

Виды инвестиционных проектов:

- социальные;

- научно-технические;

- производственно-технологические;

- повышения качества и эффективности работы;

- торговые;

- организационные;

- информационные.

Стадии инвестиционного проекта:

1. Разработка проекта — это создание модели по достижению целей проекта, осуществление расчетов, выбор вариантов, обоснование проектных решений. Главное в разработке проекта — подготовка технико-экономического обоснования, являющегося основным документом для принятия решения об осуществлении проекта и выделении инвестиций под этот проект. В дополнение к технико-экономическому обоснованию или в его составе разрабатывают бизнес-план проекта, в особенности если проект носит коммерческий характер.

1. Реализация проекта — есть его практическое осуществление.

Инвестиционный проект имеет три фазы инвестиционного цикла

Первая фаза проекта — прединвестиционная. Делится на 3 части: исследование возможностей; подготовительные, предпроектные исследования; оценка осуществимости (ТЭО).

Вторая фаза — инвестиционная - п ревращение выделяемых финансовых средств в реальные факторы производства (здания, сооружения, приобретение и монтаж оборудования и т.д.).

Третья фаза — эксплуатационная - о на соответствует времени (I) и режиму эксплуатации объекта.

И в ходе разработки, и в процессе осуществления проекта необходима оценка его финансовой состоятельности. Для этого проводится анализ ликвидности, платежеспособности.

Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий юридических и физических лиц по вложе­нию свободных инвестиционных ресурсов в различные объекты для реализации долгосрочных целей.

Инвестиционный цикл определяется временем между началом инвестирования, т.е. вложением средств и моментом получения отдачи от этих вложений (временной лаг). Выделяют следующие стадии инвестиционного цикла:

• инвестиционная подготовка;

• проектирование;

• строительство;

• процесс освоения мощностей и достижение оптимальных тех­нико-экономических показателей.

Экономическая эффективность инвестиций определяется при планировании, проектировании и организации строительного производства.

Основная задача определения эффективности заключается в том, чтобы найти оптимальное соотношение между величиной затрат и величиной эффекта (результатом от вложений).

Необходимо различать показатели эффекта и эффективности инвестиционных вложений (Э). Абсолютный инвестиционный эффект представляет разность результата и затрат:

Э = Д-К,

Эффективность инвестиционных вложений — это отношение результата эффекта к затратам, обеспечившим этот результат:

Э=Д/К.

Важным показателем эффективности инвестиций является срок окупаемости инвестиций. В малом бизнесе вложения в быстро вводимые объекты окупаются за 2—3 года, тогда как долгосрочные вложения окупаются за 10—15 лет и более.

Срок окупаемости инвестиций (Т_о) — временной период от на­чала реализации проекта, за который инвестиционные вложения покрываются разностью результатов и затрат. Срок окупаемости иногда называют сроком возврата затрат.

Для определения величины Т_о рассчитывается период, за пре­делами которого эффект становится неотрицательным:

То = К/П,

где П — прибыль от проекта за год.

Эффективность инвестиционных вложений на уровне отдель­ного экономического проекта предприятия капитального строи­тельства определяется по формуле:

Э = П/К.

Инвестиции окупаются, если Э > 1.