Экономическая сущность, значение и цели инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность – «это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». В законодательстве широкому пониманию инвестиций соответствует такое же широкое понятие инвестиционной деятельности. Данное определение инвестиций позволяет включать в инвестиционную деятельность все виды деятельности и, прежде всего, строительство различных сооружений, в том числе в социальной сфере, финансируемых из бюджета.

Инвестиционная деятельность может осуществляться в форме:

- инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, объединениями и

- обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;

- государственного инвестирования;

- иностранного инвестирования;

- совместного инвестирования средств и ценностей гражданами и юридическими лицами резидентами и нерезидентами.

Объектом инвестиционной деятельности может являться любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех сферах народного хозяйства, акции и другие ценные бумаги, целевые банковские вклады, научно-техническая продукция, лицензии, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, а также имущественные права.

Субъектами инвестиционной деятельности (инвесторами и участниками) могут быть физические и юридические лица и иностранных государств, в том числе иностранные международные организации, а также государства в лице правительств.

Участники инвестиционной деятельности – граждане и юридические лица других государств, которые обеспечивают реализацию инвестиций как исполнители заказов или на основании поручения инвестора.

Основной целью инвестиционной деятельности, организуемой на предприятии, является обеспечение реальной возможности осуществления инновационного процесса и максимизации рыночной стоимости предприятия. Успешная реализация сформулированной цели достигается посредством решения комплекса задач инвестиционной деятельности, суть и краткое содержание которых можно охарактеризовать следующим образом.

Первая задача, решение которой достигается организацией инвестиционной деятельности на предприятии, заключается в формировании всесторонне обоснованной инвестиционной программы.

Вторая задача, суть которой заключается в определении объемов потребностей в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации утвержденной инвестиционной программы предприятия в конкретном плановом периоде. Эта задача решается путем сбалансирования объемов привлекаемых инвестиционных ресурсов с прогнозируемыми объемами потребности в них.

Третья задача заключается в поиске и предварительно обоснованном отборе источников инвестиционных ресурсов, благодаря которым будут покрываться потребности в них.

Четвертая задача направлена на обеспечение инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия, которая реализуется на основе определения потребностей в инвестиционных ресурсах, направляемых на достижение высоких темпов расширенного производства внеоборотных операционных активов и реализацию на этой основе стратегических целей по повышению эффективности производственной деятельности.

Пятая задача, суть которой заключается в достижении в процессе инвестиционной деятельности максимальной доходности (прибыльности) инвестиций (как реальных, так и финансовых) и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска, решается за счет выбора предприятием наиболее эффективных проектов, принятых к реализации.

Шестая задача заключается в обеспечении минимизации инвестиционного риска отдельных видов инвестиций при условии сохранения предусмотренного уровня их доходности.

Седьмая задача сводится к оптимизации ликвидности инвестиций при необходимости изменений внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Восьмая задача заключается, с одной стороны, в формировании достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимизации их структуры, а с другой – в обеспечении финансового равновесия предприятия в процессе его инвестиционной деятельности. Ее решение осуществляется на основе сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов с запланированными объемами инвестиционной деятельности.

4 Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в т.ч. необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план)

Инвестиционный проект содержит два крупных блока документов:

1. Документально оформленное обоснование экономической целесообразности (сроки окупаемости, прибыль, денежные потоки, источники финансирования) или технико-экономическое обоснование.

2. Бизнес-план как описание практических действий по осуществлению проекта.

- резюме: излагается суть, краткое содержание проекта

- описание продукта или конечной цели, которая должна сформироваться в результате

- маркетинговые исследования

- организационный план: потребность в рабочих определённых специальностей, руководителях, топ-менеджерах и др.

- производственный план: наличие производственных мощностей или потребность в их постройке и связи между переделами. Полная технологическая карта производства.

- финансовый план (технико-экономическое обоснование)

- план ликвидации проекта: остаточная стоимость и её распределение между владельцами

Классификация инвестиционных проектов

1. Предназначение инвестиций - это ключевой признак при классификации проектов. Можно выделить следующее:

- Инвестиция в повышение эффективности производства

- инвестиции в расширение производства

- создание нового производства

- выход на новые рынки

- разработка новых технологий

- решение социальных задач

- исполнение требований законодательства

2. Величина требуемых инвестиций

- крупные - традиционные - мелкие

3. Тип предполагаемого эффекта

- получение доходов

- снижение риска производства и сбыта

- политико-экономический эффект

- социальный эффект

- другой эффект

4. Тип отношений

- независимость

- альтернативность

- комплиментарность

- замещение

5. Тип денежного потока

- ординарный (потоки стабильны и равны во времени)

- неординарный денежный поток (дискретные потоки или неодинаковые по объёму)

6. Отношение к риску

- с высоким риском

- со средним риском

- с малым риском

Фазы развития инвестиционного проекта.

На первом этапе проект проходит прединвестиционную фазу (поиск новых возможностей, систематизация инвестиционных концепций, обзор возможных вариантов их реализации, выбор наилучшего варианта действий и разработка плана действий по его реализации

2. На втором этапе осуществляется разработка бизнес-плана, уточняются все параметры, показатели, определяются источники финансирования, ведётся поиск инвесторов

3. На третьем этапе осуществляются капитальные вложения, определяется оптимальное соотношение по структуре активов, уточняются и корректируются различные параметры бизнес-плана. Заключаются контракты с поставщиками, подбираются кадры и т.д.

4. Этап эксплуатации. Проводится постоянный мониторинг и контроль выполнения проекта. Контролируется положение на рынке.

5. Этап ликвидации (завершения проекта). Подсчёт финансовых результатов, анализ неудач завершённого проекта для учёта в дальнейших проектах.