Риск портфеля ценных бумаг

При формировании портфеля необходимо учитывать зависимость доходностей одной бумаги от остальных. Количественно такую зависимость определяет коэффициент корреляции.

Дисперсия портфеля, состоящего из s бумаг, равна

,

где x_i означают доли капитала, V_ij – ковариацию ценных бумаг F_i, F_{j .}

Риск портфеля равен

.

Риск портфеля, состоящего из s коррелированных бумаг, равен

.