Денежные потоки инвестиционного проекта. Эффективность инвестиционного проекта оценивается в течение расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его завершения

Эффективность инвестиционного проекта оценивается в течение расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его завершения.

Расчетный период разбивается на отрезки или шаги, которые определяются их номерами, начиная с «0» до окончания проекта (Т).

Проект, как любая денежная операция порождает потоки денежных средств, т.е. поступления денежных средств и их расходы на каждом шаге расчета.

Денежный поток инвестиционного проекта – это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации проекта за весь расчетный период. На каждом шаге значения денежного потока характеризуется притоками денежных средств (денежными поступлениями), оттоками денежных средств (платежами) и сальдо (активным балансом, который равен разнице между притоком и оттоком денежных средств).

Денежный поток определяется 3 видами деятельности:

1. Инвестиционная деятельность

2. Операционная деятельность

3. Финансовая деятельность

К притокам денежных средств относят вложения собственного капитала и привлеченных средств (субсидий и дотаций, заемных средств в том числе за счет выпуска предприятием собственных долговых ценных бумаг).

К оттокам денежных средств относятся затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг, а также выплата дивидендов по акциям предприятия