Рынки денег и капиталов

В связи с неоднозначностью трактовки категории «капитал», сущ-ет также проблема определения понятия «рынок капитала». В зависимости от того, что выступает объектом взаимоотношений продавцов и покупателей на рынке, выделяются 2 возможных вар-та трактовки этого понятия.

Первый. Под капиталом на рынке факторов пр-ва поним-ся физический капитал: станки, машины, здания, сооружения, запасы материалов и полуфабрикатов и т.п. в их стоимостном измерении. Поэтому в данном случае рынок капиталов представляет собой часть рынка факторов пр-ва.

Второй вариант – под капиталом на рынке финансов понимается денежный капитал. Поэтому рынок капиталов выступает одной из составляющих частей рынка ссудных капиталов.

Ипотечный рынок

Финансовый рынок

Рынок капиталов

Рынок ссудных капиталов представляет собой совок-ть взаимоотношений, где объектом сделки выступает денеж. капитал и формир-ся С и П на него. Рынок ссудных капиталов подразделяется на денеж. рынок и рынок капиталов. Денеж. рынок связан с краткосрочными банковскими операциями сроком до 1 года. Рынок капиталов обслуживает среднесрочные и долгосрочные операции банков. Он, в свою очередь, делится на ипотечный рынок (операции с закладными листами) и финансовый рынок (операции с ценными бумагами). Субъектами фин. рынка явл-ся не только банки и их клиенты (как на ипотечном рынке), но и фондовая биржа, а объектом операций выступают не только ценные бумаги частных предпринимателей, но и гос. институтов.

Денеж. рынок и рынок капиталов явл-ся вторичными рынками ссудных капиталов. Каждый из них имеет собственный инструментарий, т.е. конкретные обращающиеся фин. ценности, которые различаются по:

- статусу (акция или облигация);

- типу собственности (частная или гос.);

- сроку действия;

- степени ликвидности;

- хар-ру риска (банкротный или рыночный) и степени риска (рисковые, слаборисковые, безрисковые).

Рынок капиталов часто называют рынком инвестиц. фондов. Под инвестициями (капиталовложениями) понимают затраты на пр-во и накопление средств пр-ва и увеличение материальных запасов, увеличение запасов капитала в эк-ке.

Поставщиками капитала выступают д/х, а потребителями – фирмы бизнеса. Взаимодействие поставщиков и потребителей осущ-ся через разветвленную сеть фин. посредников: коммерческие банки, инвестиц. фонды, брокерские конторы т т.д. Их функцией явл-ся аккумуляция небольших сбережений д/х в огромные суммы фин. средств и размещение их среди потребителей капитала. Форма предоставления капитала может быть разная – либо непосредственная, в виде распространения акций новых выпусков среди подписчиков, либо заемная, в виде покупки облигаций корпораций и предоставления прямых займов фирмам. Важнейшую роль в этом процессе играет выплачиваемый по предоставляемым средствам проценты.