Балансовый отчет: Коммерческая банк Г

Сейчас он может предоставить заем в 40,96 дол. (г₂). Заемщик выписывает чек на полную сумму и вкладывает его в другой банк (г₃).

В общем, если мы хотели бы быть особенно дотошными, мы могли бы продолжить эту процедуру, включая в процесс банки Д, Е, Е, Ж... Но мы лишь предлагаем вам провести расчеты для банков Д, Е и Ё, дабы убедиться, что процедура твердо усвоена.

Суть этого анализа резюмирована в таблице 16-2. Данные по банкам от Д до Ж приведены — так что у вас есть возможность проверить свои подсчеты. Наш вывод до некоторой степени удивителен: на основе 80 дол. избыточных резервов (полученных банковской системой, когда кто-то вложил 100 дол. наличными в банк А) система коммерческих банков в целом способна дать ссуду в 400 дол. Следовательно, банковская система может давать пятикратную ссуду при резервной норме в 20 %! Однако имейте в виду, что каждый отдельный банк банковской системы предоставляет займы лишь в размере со-
бственных избыточных резервов. Как объяснить это представляющееся противоречивым заключение? Почему банковская система может давать ссуду, в несколько крат превышающую ее избыточные резервы, тогда как каждый индивидуальный банк может ссужать доллар на доллар по отношению к своим избыточным резервам?

Ответ состоит в том, что резервы, которые теряет отдельный банк, не теряет банковская система в целом. Резервы, потерянные банком А, приобретаются банком Б. Те, что утратил Б, получил В. В уступил Г, Г уступил Д, Д — Е и т. д. Значит, хотя резервы могут быть потеряны, и действительно теряются индивидуальным банком банковской системы, у банковской системы в целом потерь быть не может. Таким образом, мы пришли к любопытному выводу о том, что индивидуальный банк может безопасно ссужать лишь сумму, равную его избыточным резервам, но ссуда системы коммерческих банков может в несколько крат превышать ее избыточные резервы.

Перед нами отличный пример ошибочности перенесения свойства частного на целое (гл. 1). Возможности коммерческих банков как группы в создании денег кредитованием в значительной степени отличаются от аналогичных возможностей индивидуальных банков в системе.

Таблица 16-2. Расширение предложения денег системой коммерческих банков