Управление запасами и наличностью на предприятии: модель EOQ, модель БАТ, модель Миллера-Орра

Для обеспечения непрерывного и эффективного функционирования любого предприятия необходимо располагать материальными запасами.

Запасы – один из наиболее дорогих активов большинства предприятий, которые составляют значительную часть (до 40%) капиталовложений, и поэтому представляют один из факторов, определяющих политику предприятия и воздействующих на уровень управления в целом.

Запасы в широком понимании – это материальные ценности, выключенные на некоторое время из процесса непосредственного потребления независимо от того, какую они имеют форму и в каких звеньях товаропроизводящей сети находятся.

Для производственных предприятий целесообразно пользоваться термином производственные запасы.

Производственные запасы – материальные ресурсы, находящиеся у потребителя, и невступившие в процесс производственной переработки.

Производственные запасы делятся на две группы. В первую, включают сырье и материалы, во вторую – незавершенное производство, полуфабрикаты и готовую продукцию.

управление запасами — это поддержание оптимальной величины текущего остатка запасов с целью: (а) недопущения образования избыточного уровня запасов, ведущего к излишней иммобилизации средств предприятия и дополнительным складским издержкам, и (б) обеспечения нормальной ритмичности производственно-финансового цикла.

Цель создания запасов - образование определенного буфера между последовательными поставками сырья, материалов, комплектующих и снижение общей суммы ежегодных затрат на их управление.

К другим целям управления материальными запасами относят:

• своевременное обеспечение подразделений предприятия необходимыми видами ресурсов требуемого количества и качества;

• улучшение использования ресурсов: повышение производительности труда, фондоотдачи, сокращение длительности производственных циклов изготовления продукции, обеспечение ритмичности процесса, сокращение оборачиваемости оборотных средств, полное использование вторичных ресурсов, повышение эффективности и других показателей:

• анализ организационно-технического уровня производства и качества выпускаемой продукции у конкретного поставщика и подготовка предложений по повышению конкурентоспособности выпускаемых конкурентами ресурсов или смене поставщика конкретного вида ресурса. Для повышения качества предприятию не следует бояться смены неконкурентоспособных поставщиков ресурсов.

Управление запасами направлено на обеспечение бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции и минимизацию текущих затрат по их обслуживанию.

Существуют несколько моделей управления. рассмотрим основные положения идеальной модели EOQ, которая строиться на следующих условиях:

· Интенсивность потребления ресурсов из запасов известна и постоянна;

· Потребление осуществляется мелкими партиями, а пополнение – более крупной;

· Пополнение происходит мгновенно при снижении его уровня до нуля;

· Дефицит ресурса на складе исключен.

Обозначим партию поставки как n_пост, ритм поставки – R_пост, тогда интенсивность потребления .

Идеальная модель отражает изменение величины запаса Н во времени и состоит из последовательности циклов его потребления и мгновенного пополнения. На идеальной модели решается один из поставленных вопросов: определяется величина оптимальной партии поставки продукции.

Цель определения ОРЗ состоит в обеспечении запасами, для поддержания производственного процесса при минимальных совокупных издержках хранения и выполнения заказов

ТС = С_{выполнения} + С_{хранения} +С _{запасов}

ТС – общие затраты;

Стоимость выполнения заказа часто выражена как фиксированная денежная сумма, независимо от размера партии

Стоимость хранения определяется двумя способами: как процент от стоимости изделия или как определенная сумма за единицу хранения;

С _{запасов} – затраты на приобретение ресурса, определяются его ценой и объемом закупки.

Cхр + С вып → min

,

(ОРЗ) = = ,

где Q — число единиц партии заказа;

Р – стоимость покупки единицы запасов;

D — общая потребность единиц материала на период (спрос);

C_{вып 1} — стоимость выполнения одного заказа;

C_{хр 1} — стоимость хранения единицы запаса.

Политика управления денежными активами – это часть общей политики управления активами предприятия с целью оптимизации остатка денежных активов для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.

Модель Баумола (1952 г.) - определение оптимального остатка денежные средства.

Речь идёт о том, чтобы оценить:

а) общий объём денежных средств и их эквивалентов;

б) какую их долю следует держать на расчётном счёте, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг, чтобы цена ликвидности предприятия не превышала доходность от инвестиций в государственные ценные бумаги;

в) когда и в каком объёме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов

Эта модель приемлема только для предприятий, денежные доходы которых стабильны и прогнозируемы

Модель Миллера и Орра помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток или приток денежных средств? Миллер и Орр используют при построении модели, что поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями..

54 (38). Долгосрочная финанс.политика предпр.:цели, инструменты реализации, методы долгосрочного фин.планирования.

Финансовая политика предприятия — совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.

Финансовая политика — наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и т.п. Если рассматривать термин «политика» более широко, то — это «действия, направленные на достижение цели». Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансами: затратами, доходами, денежными потоками, а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер.

В настоящее время на многих предприятиях финансовые ресурсы расходуют на согласование противоречивых задач и решений на разных уровнях управления, поэтому трудно перейти к следующему этапу — выбору оптимальных механизмов, позволяющих в кратчайшие сроки и с наименьшими затратами добиться поставленных целей.

Основа долгосрочной финансовой политики — четкое определение единой концепции развития предприятия в долгосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.

Основная цель создания предприятия — обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем периоде и на перспективу. Эта цель выражена в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что невозможно без эффективного использования финансовых ресурсов и построения оптимальных финансовых отношений как на самом предприятии, так и с контрагентами и государством.

Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов:

1.финансового управления — финансовый анализ(изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.), бюджетирование(процесс составления генерального бюджета как совокупности взаимоувязанных функциональных (операционных, финансовых) бюджетов, позволяющих описать и структурировать деятельность фирмы в предстоящем периоде с учётом поставленных финансовых целей.), финансовый контроль(контроль за соблюдением финансовой дисциплины на предприятии.);

2.рынка финансовых услуг — факторинг(это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.), страхование(особый вид экономических отношений, призванный обеспечить страховую защиту людей и их дел от различного рода опасностей.),лизинг(это финансовый инструмент, позволяющий предприятиям приобретать и обновлять основные фонды для осуществления предпринимательской деятельности.).