Оценка и анализ показателей финансовой устойчивости

Общая оценка финансового состояния позволяет пе­рейти к исследованию финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – экономический показатель, показывающий ста­бильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы и характеризующийся соотношением собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Для характеристики источников формирования запа­сов и затрат применяется несколько показателей, отра­жающих различную степень охвата разных видов источ­ников:

1. Наличие собственных оборотных средств. Опреде­лить эту величину можно как разность между величи­ной источников собственных средств и стоимостью ос­новных средств и вложений. Ес= Ис. с - Авнеоб., где Ес - наличие собственных оборотных средств; Ис. с - источники собственных средств; Авнеоб. - внеоборотные активы (1 раздел актива ба­ланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат определяет­ся как разность между оборотными активами и кратко­срочной задолженностью (чистые мобильные активы). Екд = (Ис. с + КД) - Авнеоб., где Екд — наличие собственных оборотных и долгосроч­ных заемных источников средств; КД - долгосрочные кредиты и займы.

3. Показатель общей величины основных источни­ков формирования запасов и затрат равен сумме соб­ственных оборотных средств, долгосрочных и кратко­срочных кредитов и займов. Ее = (Ис. с + КД + КК) - Авнеоб., где Ее - общая сумма источников средств для форми­рования запасов и затрат; КК - краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд, не погашенных в срок).

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния

±Ес>0,±Екд>0,±Ее>0.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность хозяй­ствующего субъекта.

±Ес<0,±Екд>0,±Ее>0.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состоя­ние, характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

±Ес<0,±Екд<0,±Ее>0.

4. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства),

±Ес<0,±Екд<0,±Ее<0.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеуказанных признаков неустойчивого фи­нансового положения, наличием регулярных неплате­жей (просроченные ссуды банков, просроченные задол­женности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем доходно­сти и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

В ходе анализа необходимо определить степень фи­нансовой устойчивости на начало и конец периода, оце­нить изменение финансовой устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.