Денежно-кредитная политика государства. Денежно-кредитная политика представляет комплекс государственных мероприятий в области денежно-кредитной системы

Денежно-кредитная политика представляет комплекс государственных мероприятий в области денежно-кредитной системы. Хотя эта политика определяется правительством, ее проводником является Центральный банк (ЦБ). Центральный банк — главное звено банковской системы. Банковская система в России представлена двухуровневой системой: на первом уровне находится Центральный банк, на втором — коммерческие банки и специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные, внешнеторговые и др.) кредитно-финансовые учреждения.

Центральный банк осуществляет следующие функции:

- эмиссию денег и организацию их обращения;

- аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных учреждений;

- обеспечивает кредитование коммерческих банков и осуществляет контроль за их деятельностью.

В целях осуществления своих функций Центральный банк использует следующие инструменты:

- установление норм обязательных резервов. Для защиты вкладчиков от потери их вкладов Центральный банк заставляет коммерческие банки хранить 10—20 % депозитных сумм (в зависимости от вида вклада) в виде резерва в ЦБ. Чем более краткосрочным и наиболее ликвидным является вклад, тем больше общая норма обязательных резервов. Увеличивая норму обязательных резервов, Центральный банк ограничивает использование средств, хранящихся на его счетах в виде кредитных ресурсов. Уменьшая нормы резервов, он стимулирует высвобождение денежных средств для предоставления кредитов;

- изменение учетной ставки. Эта мера направлена на изменение объема ссуд коммерческих банков. Учетная ставка — это процент, под который Центральный банк предоставляет коммерческим банкам кредиты для покрытия временного недостатка обязательных резервов. Повышая учетную ставку, ЦБ побуждает банки сокращать заимствования. Как правило, государство увеличивает процентную ставку в период бурного экономического роста с целью ослабления «перегрева» экономики. Удорожание кредита и ограничение притока денег в кредитную систему называется политикой «дорогих денег». В период спада деловой активности государство проводит снижение ставки процентов по кредитам. Удешевление кредита и расширение ресурсов кредитной системы используется как стимул к росту производства (политика «дешевых денег»);

- проведение операций на открытом рынке. Эта мера направлена на изменение денежной массы в стране. С целью увеличения денежной массы в стране Центральный банк выкупает у коммерческих банков государственные ценные бумаги (казначейские векселя и правительственные обязательства) по рыночному курсу. Продажа векселей и облигаций влечет за собой уменьшение денежной массы и падение процентных ставок.

Наряду с основными инструментами используются и другие, например контроль по отдельным видам кредита и регулирование риска банковских операций. Устанавливая величину кредита, выдаваемого предпринимателям, а также сумму средств, направляемую малому бизнесу, банки могут содействовать развитию предпринимательства и росту ВВП в стране.