Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1) Наличие собственного оборотного капитала (Ес), определяемое как разность между величиной собственного капитала и долгосрочного заемного капитала и внеоборотных активов, по формуле

Ес = (СК+Кт) - F

2) Общая величина основных источников средств для формирования запасов (ЕΣ), равная сумме собственного оборотного капитала и краткосрочных кредитов и займов:

ЕΣ = Ес + Кt

Двум показателям наличия источников средств соответствуют два показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

1) излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:

± Ес = Ес - Z;

2) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

± ЕΣ = ЕΣ - Z = (Ес + Кт + Кt + rП) - Z

Вычисление двух показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается следующими условиями:

Ес>Z

E∑>Z

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

Ес<Z

E∑>Z

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения источников заемных средств:

Ес<Z

E∑=Z

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Ес<Z

E∑<Z

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется высоким уровнем рентабельности его деятельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.