Инвестиционные операции КБ

Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компаний, могут выдавать в пользу третьих лиц гарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг.

Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет:

- собственных ресурсов;

- заемных и привлеченных средств.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие факторы, как:

- уровень риска;

- ликвидность;

- доходность.

Инвестиционный портфель банка - набор ценных бумаг, приобретенный им с целью получения доходов и поддержания ликвидности.

Банки, управляя портфелем ценных бумаг, стремятся к достижению равновесия между ликвидностью и прибыльностью.

Основными факторами, определяющими величину инвестиционного портфеля банка, являются его размер и качество менеджмента.

Структура инвестиционного портфеля обычно зависит от вида ценных бумаг, которые имеют обращение на фондовом рынке страны. Это, как правило, ценные бумаги, эмитированные федеральным правительством, местными органами власти и крупными предприятиями. Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход, который складывается из дивидендных и процентных выплат по вложениям в ценные бумаги, курсовой разницы и комиссионных за предоставление инвестиционных услуг.

Инвестиционные операции банка спряжены с определенными рыночными рисками, которые приводят к:

- потере в полной сумме или частично вложенных средств;

- обесценению помещенных в ценные бумаги средств при росте темпов инфляции;

- неполучению полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам;

- задержкам в получении дохода;

- появлению проблем, связанных с переоформлением права собственности на приобретенные ценные бумаги.

Инвестиционные операции банки должны проводить в соответствии с утверждаемой руководством банка инвестиционной политики, которая содержит:

- основные цели политики;

- структуру инвестиционного портфеля;

- лимиты по видам, качеству ценных бумаг; срокам и эмитентам;

- порядок торговли ценными бумагами;

- особенности проведения операций по отдельным видам ценных бумаг и т.д.

После определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для приобретения банки определяют стратегию управления портфелем ценных бумаг. В зависимости от метода ведения операций стратегии делятся на активные и пассивные.

В основе активной стратегии лежит прогнозирование ситуаций в различных секторах финансового рынка и активное использование специалистами банка прогнозов для корректировки структуры портфеля ценных бумаг.