Расчет и оценка величины и динамики собственных оборотных средств

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного капитала организации может производиться двумя методами:

1) принимается как итог III раздела баланса «Капитал и резервы» (строка 490). СОС = строка 490 – строка 190;

2) определяется как сумма итога III раздела баланса «Капитал и резервы» (строка 490), строки 640 «Доходы будущих периодов» и строки 650 «Резервы предстоящих расходов и платежей». СОС = строка 490 + строка 640 + строка 650 – строка 190.

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Затем в ходе анализа делается оценка факторов, влияющих на уровень СОС. В качестве таких факторов выступают структурные элементы, формирующие как III раздел баланса «Капитал и резервы», так и внеоборотные активы организации.

Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются:

1) коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Если значение данного коэффициента меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной;

2) коэффициент маневренности. Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение этого коэффициента, равное 0,5. Коэффициенты анализируются в динамике, сравниваются с установленными нормативами и могут быть использованы в проведении комплексной оценки финансовой устойчивости организации.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации являются:

1) масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

2) характер бизнеса или деятельности, т. е. отраслевая принадлежность организации;

3) длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);

4) количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

5) география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

6) система расчетов за товары, работы, услуги;

7) платежеспособность клиентов;

8) качество банковского обслуживания;

9) темпы роста производства и реализации продукции;

10) доля добавленной стоимости в цене продукта;

11) учетная политика организации;

12) инфляция.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

Относительная экономия (вложение) оборотных средств показывает, насколько фактическая величина оборотных средств меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы организации в анализируемом периоде исходя из условий их использования в базовом году (квартале, месяце).